導(dǎo)語(yǔ)

奇安信正式?jīng)_擊科創(chuàng)板，如果順利，將成為首家在科創(chuàng)板上市的中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域企業(yè)。

異觀財(cái)經(jīng)（ID:DifferentFin）出品

作者|楊曉易

7月2日，證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布公告稱，中信建投證券股份有限公司和奇安信科技集團(tuán)股份有限公司（以下稱“奇安信”）已于2019年6月6日簽署《輔導(dǎo)協(xié)議》，這標(biāo)志著奇安信科技集團(tuán)股份有限公司正式啟動(dòng)登陸科創(chuàng)板。

公告顯示，中信建投將對(duì)奇安信進(jìn)行上市輔導(dǎo)，內(nèi)容包括促進(jìn)奇安信按照《公司法》《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)，完善公司治理；增強(qiáng)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展能力；督促奇安信董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和持有5%以上（含5%）股份的股東和實(shí)際控制人（或其法定代表人）全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；進(jìn)一步樹立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的條件。

公開資料顯示，奇安信成立于2014年，是360的控股子公司，最早是360安全業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體，由360聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁齊向東主管。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，齊向東是奇安信大股東，持股27.7%。

2016年7月，齊向東聯(lián)合寧波梅山保稅港區(qū)安源創(chuàng)志股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）與相關(guān)方簽署了增資協(xié)議，向奇安信增資；同年9月，奇安信變更為360參股子公司。

2018年11月和今年1月，齊安信相繼宣布完成12.5億元人民幣的Pre-B輪融資和9億元人民幣的B輪融資，投后估值分別為187.5億元和206.5億元。

2019年4月12日，360發(fā)布公告宣布，以37.31億元轉(zhuǎn)讓其所持有的奇安信全部股權(quán)，占總股權(quán)的22.5856％，受讓方為寧波梅山保稅港區(qū)明洛投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。

權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，360公司與奇安信之間不再存在股權(quán)關(guān)系，雙方“投資與被投資”、“授權(quán)于與被授權(quán)”的關(guān)系宣告結(jié)束，360公司收會(huì)奇安信的“360”品牌授權(quán)。

工商資料顯示，后者的實(shí)控人和GP為私募機(jī)構(gòu)——北京金匯金投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“金匯金”）。這筆工商變更已于4月30日完成。

工商變更顯示，寧波梅山保稅港區(qū)明洛投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）的GP和LP都發(fā)生了變更，股東變?yōu)橹袊?guó)電子（CEC）旗下全資控股的寧波麒飛網(wǎng)安科技有限公司和中電金投控股有限公司。

這意味著，是中國(guó)電子通過金匯金接走了這筆股權(quán)，成為最后真正的接盤方。

資料顯示，金匯金從奇安信第一輪融資時(shí)就已入股，通過旗下六家有限合伙企業(yè)持股奇安信，是奇安信重要投資方。

此外，金匯金曾在2017年與奇安信、晨鑫科技成立了一家合資公司。

2019年5月10日，中國(guó)電子以37.31億元入股奇安信，持股比例為22.59%，成為其第二大股東。

據(jù)了解，中國(guó)電子是我國(guó)子最大的國(guó)有綜合性電子信息企業(yè)集團(tuán)。中國(guó)電子的入股也意味著奇安信已正式成為網(wǎng)絡(luò)安全國(guó)家隊(duì)。

根據(jù)官網(wǎng)介紹，奇安信目前已是中國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)安全公司之一，專門為政府、企業(yè)，教育、金融等機(jī)構(gòu)和組織提供企業(yè)級(jí)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，已覆蓋90％以上的中央政府部門、中央企業(yè)和大型銀行，已在印度尼西亞、新加坡、加拿大、中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)開展了安全業(yè)務(wù)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，奇安信凈虧損收窄，但尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

數(shù)據(jù)顯示，2017年，奇安信總營(yíng)收14.58億元，較2016年的6.56億元，增長(zhǎng)122%；2018年總營(yíng)收23.94億元，較2017年增長(zhǎng)64%；2016年，奇安信凈虧損1.15億元、2017年，凈虧損3.46億元，2018年，奇安信凈虧損1.57億元人民幣，三年來，凈虧損有所收窄，依然未實(shí)現(xiàn)盈利。

從營(yíng)業(yè)成本來看，奇安信銷售費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用是主要費(fèi)用支出。2018年度，奇安信營(yíng)業(yè)總成本28.08億元，較2017年的18.94億元，增長(zhǎng)48%。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，奇安信銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用投入持續(xù)增長(zhǎng)。

2016年，奇安信銷售費(fèi)用為1.97億元，占總營(yíng)收比30%，占總成本的25%；研發(fā)費(fèi)用2.90億元，占總營(yíng)收比44%，占總成本的25%；

2017年，奇安信銷售費(fèi)用4.76億元，較2016年增長(zhǎng)142%，占總營(yíng)收的33%，占總成本的25%；研發(fā)費(fèi)用5.45億元，同比增長(zhǎng)88%，占總營(yíng)收比37%，占總成本29%；

2018年，奇安信銷售費(fèi)用8.81億元，同比增長(zhǎng)85%，占總營(yíng)收比37%，占總陳本的31%；研發(fā)費(fèi)用8.34億元，同比增長(zhǎng)53%，占總營(yíng)收比35%，占總成本的30%。

如進(jìn)展順利，奇安信將成為首家在科創(chuàng)板上市的中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域企業(yè)。