萬(wàn)科、保利今年股價(jià)走勢(shì)低迷，內(nèi)資在賣出的同時(shí)，外資卻在買入。今年外資持有這兩只股比例創(chuàng)了新高，我相信這些外資不是傻子，會(huì)買入“糞坑里的屎”。
我們的買入邏輯有：
1）地產(chǎn)股現(xiàn)在估值很低，安全墊厚，屬于防守陣營(yíng)，不會(huì)像其他一些熱門股票動(dòng)不動(dòng)就跌一半以上；
2）股息率很高，即使未來(lái)幾年股價(jià)不漲，持續(xù)高額的分紅也能妥妥地跑贏通貨膨脹，如果持續(xù)拿分紅再買入，持倉(cāng)成本越來(lái)越低，持股數(shù)量越來(lái)越高，等到行情到來(lái)時(shí)，愉快地享受戴維斯雙擊的快感；
3）地產(chǎn)一直被政策打壓，但是可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)十年，地產(chǎn)不會(huì)消失，不管政策如何變化，人們一定還會(huì)買房子。政策越打壓，小房地產(chǎn)商慢慢淘汰出局，萬(wàn)科保利等頭部地產(chǎn)的市場(chǎng)集中度會(huì)越來(lái)越高。
市場(chǎng)今年流行追熱點(diǎn)，像半導(dǎo)體、新能源等這些熱門版塊漲得越瘋狂，尤其是寧德時(shí)代，短短一年時(shí)間里，市值超過(guò)了萬(wàn)億。公司還是那個(gè)公司，沒(méi)有任何變化，這種成長(zhǎng)完全是情緒的推動(dòng)，早已透支了未來(lái)幾年甚至十幾年的成長(zhǎng)空間。
彈簧拉長(zhǎng)了一定會(huì)縮回來(lái)，如果未來(lái)公司成長(zhǎng)增速比不上股價(jià)增速，總會(huì)有人搶跑，有人產(chǎn)生分歧，市場(chǎng)就會(huì)陷入恐慌，容易發(fā)生踩蹋。這也是為什么，我的投資體系里不會(huì)去追成長(zhǎng)股。
由于人類過(guò)度自信的天性，總認(rèn)為自己有能力跟隨市場(chǎng)瘋狂買入股票，然后在市場(chǎng)轉(zhuǎn)變時(shí)全身而退，然而往往成了最后的接盤(pán)俠。
有一部分人幸運(yùn)地從這場(chǎng)盛宴中賺到了錢，但這種憑運(yùn)氣賺來(lái)的錢早晚還會(huì)還給市場(chǎng)。我見(jiàn)過(guò)不少15年追高買入科技股的股民，如今賬戶里還是-50%多的虧損。同一年，股災(zāi)消滅了3萬(wàn)個(gè)500萬(wàn)以上的賬戶...
投資，不是比誰(shuí)短期賺得多，比的是誰(shuí)能在市場(chǎng)上活得久。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為投資建議
