我的投資體系經(jīng)歷不斷進化，當然也交了不少學費，到現(xiàn)在能做到每年比較穩(wěn)定的10%投資收益。

主要思路：
一、低風險投資
二、中風險投資
三、高風險投資

低風險投資：理財產(chǎn)品

1、某家穩(wěn)定的財富產(chǎn)品：年化收益9%

因為我在某家金融科技集團工作，集團的財富產(chǎn)品的結構、數(shù)據(jù)、合規(guī)等我都非常清楚。整個集團對合規(guī)的決心和行動都是最高優(yōu)先級執(zhí)行。

所以，對于外面的人也許認為的高風險，對于我來說，簡直是零風險。所以，我把投資本金的80%投入集團的財富產(chǎn)品里。而其他理財產(chǎn)品，不管別人投了多少錢，說多么多么有背景，甚至說有朋友在里面工作，打包票說沒問題，我都不認為是低風險產(chǎn)品。

我投資的第一條規(guī)律：只相信自己的判斷。聽到的任何消息，我沒法證實的，堅決不投。我寧愿不賺錢，也不要虧錢。

2、貨幣基金：年化2.5%

我會留出大概支撐3個月開銷的現(xiàn)金在貨幣基金，可以隨時應急。而每個月工資除了還房貸、信用卡之后，盈余的都會先放在貨幣基金。一直到每一年發(fā)了年終獎，會根據(jù)當時情況轉為投資本金。

轉為投資本金會按如下優(yōu)先級考慮：

• 今年家庭的預計重大開銷
• 公司經(jīng)營情況
• 無風險投資機會
• 股市機會
• 今年國家環(huán)境

我會大概計算，每年家庭所需的重大開銷。比如今年計劃裝修廚房，或者換大件的家私家電。了解公司的經(jīng)營情況，確保能有穩(wěn)定月薪作為現(xiàn)金流。然后，考察無風險投資機會有沒有，有的話會考慮持有時間。然后看看股市有沒有暴跌，或者已經(jīng)確定是牛市。最后才考慮國家經(jīng)濟環(huán)境。比如今年新冠狀病毒的疫情，我會留多點現(xiàn)金。

中風險投資：指數(shù)基金

我一般買指數(shù)會在贏面比較大的時候，下重注。機會好幾年才出現(xiàn)一次。但是一旦出現(xiàn)，我就會下重注。

我買指數(shù)基金分兩種情況：牛市和熊市。

1、牛市

Q：如何確定牛市？
A：滬深300指數(shù)的10日、20日、30日均線都穿過60日均線。并且，周圍新聞和人越來越多關注股市。這時候，開始每天盯著60日均線。當60日均線穿過120日、240日均線，大牛已經(jīng)確立。

Q：買什么？怎么買？
A：當牛市確立后，先花30%投資本金，買入滬深300指數(shù)基金，找手續(xù)費最便宜的。之后若股價下跌破30日均線，補倉30%。若買入后雖然有下跌，但是都是多次接觸30日均線，那么可以放心持有。

Q：怎么賣？
A：股價持續(xù)下跌破60日均線，牛市結束。這時候看是盈利還是虧損。如果盈利，不管賺取多少收益，都要立馬離場。如果虧損，轉為熊市操作，把剩下40%轉為每月定投，直到拉低成本。

2、熊市

Q：如何確定熊市？
A：240日均線幾乎平直，周圍沒人談論股市，眾多指數(shù)估值偏低。

Q：買什么？怎么買？
A：找超低估值的基金進行定投，不懂的直接開始定投滬深300指數(shù)基金?；鹨叶ㄍ妒掷m(xù)費最便宜的。每個月買10%投資本金。如果買入后估值逐步被修復，可以暫停定投。如果繼續(xù)下跌，甚至暴跌，加大定投金額到本金20%，縮短定投時間為每周一次。

Q：怎么賣？
A：等下一波小牛市或者大牛市到來，轉為牛市操作，賺取超高額收益。

肯定有人會問：你這模型投資本金只有60%甚至30%，沒有收益最大化？

我投資的第二條規(guī)律：永遠為自己留有現(xiàn)金。通過倉位控制，達到進可攻退可守。

PS：牛市模型我用過兩次，都賺取了大額收益。熊市模型用過一次，定投把成本拉到非常低，小賺。后來要買房，就拿出來了。這幾年都有低風險高收益的投資機會，所以一直把大部分錢放低風險高收益投資。

高風險投資：個股

很多投資大佬都說過：買股票就是買公司。

所以我都只買自己熟悉的公司，不熟悉的就算是茅臺、招行、平安這些很多人都吹捧的公司，我不懂就不會買。

我因為從事互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，所以只會買熟悉的互聯(lián)網(wǎng)公司，而且是老牌穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)公司。因為這些公司每年增長幅度比較穩(wěn)定，而且現(xiàn)金流也非常充裕。

所以，我買的公司只有港股和美股才有。

每當這些公司發(fā)年報的時候，我會用自由現(xiàn)金流折現(xiàn)公式去粗略計算這些公司的估值，然后再打七折，對比下當前價格，是否足夠便宜。

一般來說，當前股價都不便宜。

怎么辦？我會在股票軟件里面設置個提醒，跌到xx元提醒。

當股價達到我的預期，我就會30%倉位買入。然后每跌10%就補倉10%。

如果遇到目標公司回購，說明目標公司也覺得自己股票太便宜了，肥水不流外人田。這時候我思考這個價格究竟低估了多少。想通后，我也會跟著這個回購價格買。

那么什么時候賣？

每年會計算新的估值，如果股價高估100%了（注意，不是投資漲幅，不要管投資漲幅），我會賣出。否者，就一直持有。當前股價低估30%我繼續(xù)開始加倉。

有一些互聯(lián)網(wǎng)公司股價比較搞笑，在一兩年內(nèi)，經(jīng)常會出現(xiàn)極度低估和極度高估的情況。

例如，互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)個季度報，一堆機構說低于預期啊，業(yè)務不行啦，然后股價暴跌。這時候我設置的價格提醒就有用了。立馬分析目標公司是真不行還是機構亂來。如果確定是機構亂來，直接買進。然后設置個高估價格提醒。大概半年到一年后，不知道又因為什么新聞利好還是公司發(fā)年報，這股價又暴漲幾天，直接沖出天際。這時候別多想，賣！

這種波段操作是基于對公司估值的把握，以及通過倉位控制來保證安全。當然，千萬別借錢炒股，否則永不翻身。

我投資的第三條規(guī)律：永不借錢炒股，永不上杠桿。

結語

以上就是我現(xiàn)階段的投資體系總結。以后有新的感悟也會及時更新。