自2015年以來(lái)，央行不斷降息，余額寶、理財(cái)通等流行的互聯(lián)網(wǎng)寶寶理財(cái)產(chǎn)品收益率從原來(lái)7日年化收益率基本在6%以上下滑至如今僅2%左右，大眾的理財(cái)渠道不斷收緊，理財(cái)需求難以釋放，與此相對(duì)應(yīng)的是國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)融資難、融資貴的尷尬局面。兩大痛點(diǎn)如何解決，相關(guān)部門和普通大眾把視線轉(zhuǎn)向了近年來(lái)備受關(guān)注的P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域。
如今的網(wǎng)貸市場(chǎng)，在經(jīng)歷洗牌之后變得安全可控，但面對(duì)2000多家正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，如何為資金找到有效增值的平臺(tái)，普通投資者依然顯得比較茫然。其實(shí)，掌握好以下技巧，選擇P2P，穩(wěn)健投資也不是什么難事。
發(fā)展模式清晰
著名投資大師巴菲特有句名言：“投資你懂的金融產(chǎn)品”。這句話的反面就是對(duì)于自己不了解產(chǎn)品(項(xiàng)目)不要碰，越是說得“高大上”，越是包裝復(fù)雜的金融衍生品，其中包含風(fēng)險(xiǎn)的概率也就越高，其原始風(fēng)險(xiǎn)也就越大。好的東西一眼就能看懂，沒有必要層層包裹。
判斷平臺(tái)項(xiàng)目有沒有原始風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于辨別項(xiàng)目債權(quán)來(lái)源，以債權(quán)來(lái)源分類，大體可以分為純線上P2P，例如借款者通過平臺(tái)線上或線下審核后在線上發(fā)標(biāo);O2O型P2P，例如平臺(tái)通過門店或合作的小貸公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)先放款，再把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給線上投資者;產(chǎn)品型P2P，例如投資者不直接投標(biāo)的而是投資產(chǎn)品，產(chǎn)品對(duì)接N個(gè)資產(chǎn)端。
還有就是由P2P延伸開的P2C、P2B、P2F、P2G……無(wú)論何種模式，對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說，始終都是債券段對(duì)應(yīng)投資者，這些模式有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)，當(dāng)然其中也有風(fēng)險(xiǎn)，只是大小不一，投資這在投資之前首先要對(duì)模式有清晰的了解，對(duì)債權(quán)有足夠的認(rèn)識(shí)。
投資風(fēng)險(xiǎn)分散
說到理財(cái)，大家都會(huì)想到“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的道理，但落到實(shí)際的投資者中很多投資者卻不知道如何把“雞蛋”分散地放在不同的籃子里。
衡量一個(gè)平臺(tái)分散風(fēng)險(xiǎn)的能力如何，重點(diǎn)看投資者的投資的錢被投入到了多少個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，而不是去聽平臺(tái)方宣傳的空話。比如，有平臺(tái)宣稱其有銀行級(jí)別的風(fēng)控。但現(xiàn)實(shí)中，即便銀行也不能做到零壞賬，就不要說P2P網(wǎng)貸平臺(tái)了，因此風(fēng)險(xiǎn)分散程度至關(guān)重要。假如平臺(tái)的借款風(fēng)險(xiǎn)很集中，一旦一兩家借款大戶出現(xiàn)壞賬就可能是滅頂之災(zāi);這時(shí)即便平臺(tái)有擔(dān)保、有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也不管用。
當(dāng)然，如果平臺(tái)的資金杠桿(算法為貸款余額/資本金+風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)低于1，平臺(tái)若未卷款跑路就還有能力償還;前提是注冊(cè)資金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金都是真實(shí)的數(shù)字。但現(xiàn)實(shí)中，注冊(cè)資金的數(shù)字難以查證，大多數(shù)平臺(tái)的資金杠桿也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1。
那么，平臺(tái)的風(fēng)控體系如何去考量?答案是網(wǎng)貸平臺(tái)上展示的項(xiàng)目收單、融資方的資料收集、平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目的審核、跟蹤、催收、逾期討還等都是考量因素。普通投資者可以從平臺(tái)方出具的年度報(bào)告、季度報(bào)告等資料看到相關(guān)信息。
平臺(tái)資金托管
金融學(xué)定義，資金托管模式下托管方有義務(wù)監(jiān)控資金流向，根據(jù)指令交易，定時(shí)發(fā)布托管報(bào)告證明資金未被挪用;而存管方不具備上述義務(wù)。所以，即便監(jiān)管意見沒有強(qiáng)制平臺(tái)進(jìn)行資金托管，而僅要求存管;投資者也應(yīng)優(yōu)先選擇有托管的平臺(tái)。
需要了解的是，資金托管目前常見的有四種情況：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶托管，投資者資金托管，借款人資金托管，平臺(tái)自有資金托管。有些平臺(tái)僅完成了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管，可以保證平臺(tái)不把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金挪為它用，一旦發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金才會(huì)?？顚Ｓ门缮嫌脠?chǎng)。然而，只有投資者和借款者都在銀行開立了獨(dú)立的托管賬戶，才能真正做到資金與平臺(tái)的隔離;只有當(dāng)滿標(biāo)時(shí)，銀行才會(huì)接到指令將投資者賬戶的錢劃入到借款者賬戶中，不經(jīng)過平臺(tái)之手。
據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前與銀行簽訂了資金存款協(xié)議的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有126家，但真正完成銀行存管系統(tǒng)對(duì)接的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅有35家。有些平臺(tái)只是將部分自有資金存入了銀行賬戶，就宣稱完成了資金托管;還有的平臺(tái)宣傳進(jìn)行了“銀行資金保管”，大玩文字游戲。投資者應(yīng)引起注意。
此外，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間，股東的實(shí)力，有無(wú)大集團(tuán)、上市公司、銀行、央企等背書也是投資者選擇平臺(tái)應(yīng)該考慮的因素。
