現(xiàn)金流量第二個(gè)指標(biāo)：平均收現(xiàn)天數(shù)！三大報(bào)表要立體參照，環(huán)環(huán)相扣，才可以看到公司的全貌！
概念
- 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
公司的總資產(chǎn)由“流動(dòng)資產(chǎn)”和“長期資產(chǎn)”組成：
“應(yīng)收賬款”在公司的“流動(dòng)資產(chǎn)”中具有舉足輕重的地位。應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回，公司資金的使用效率就能大幅提高。
在企業(yè)層面，應(yīng)收賬款除了反映公司資金的使用效率，還反映出了企業(yè)和它下游購買方的關(guān)系：
有的行業(yè)競(jìng)爭相當(dāng)激烈，企業(yè)為了把自己的產(chǎn)品賣出去，除了降價(jià)，還有一個(gè)辦法-----就是和下游購買方說“親，你不用馬上給我錢，貨先拿去用，過幾個(gè)月再結(jié)算”。這就是企業(yè)經(jīng)營中很常見的一種方式------“賒銷”，因此在資產(chǎn)負(fù)債表中會(huì)產(chǎn)生“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收票據(jù)”科目。
回到應(yīng)收賬款：“應(yīng)收賬款”這個(gè)資產(chǎn)一年能為公司做幾趟生意，我們用“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”表示，當(dāng)然是越多趟越好，數(shù)據(jù)越大，說明它轉(zhuǎn)的越快。
2、平均收現(xiàn)天數(shù)：
理解了應(yīng)收賬款，再看“平均收現(xiàn)天數(shù)”就容易多了。“平均收現(xiàn)天數(shù)”又稱“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”，公式是：
可以理解成“應(yīng)收賬款這個(gè)資產(chǎn)出去做生意，平均需要多少天能收回現(xiàn)金”。
假設(shè)“應(yīng)收賬款”這個(gè)資產(chǎn)每年能幫公司做6趟生意，一年以360天計(jì)（這里用365或360天都可以，為了計(jì)算方便，統(tǒng)一采用360天。）360天除以6趟，每趟需要60天，即平均收現(xiàn)天數(shù)是60天。
計(jì)算實(shí)例：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：
公式
公式中的“期初=上期期末”，比如我們要計(jì)算2017年的“平均應(yīng)收賬款”，則“期初應(yīng)收賬款”采用2016年的該項(xiàng)數(shù)據(jù)，“期末應(yīng)收賬款”采是2017年的該項(xiàng)數(shù)據(jù)。
永輝超市為例：
（1）分子：營業(yè)收入（見“利潤表”中“營業(yè)收入”），為585.91億元。
（ 代入公式，得到“永輝超市”2017年“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為：
[圖片上傳中...(image-fa6e3e-1529324184310-0)]
2）分母：平均應(yīng)收賬款余額。
a.查詢“期初應(yīng)收賬款”和“期末應(yīng)收賬款”（見“資產(chǎn)負(fù)債表”中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)），分別為4.87億元、9.80億元。
b.查詢“期初應(yīng)收票據(jù)”和“期末應(yīng)收票據(jù)”（見“資產(chǎn)負(fù)債表”中“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)），2016年和2017年，期初和期末都是0。
代入公式，得到“永輝超市”2017年“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”為 79.9：
2、計(jì)算“永輝超市”2017年的“平均收現(xiàn)天數(shù)”：
即平均收現(xiàn)天數(shù)=360/79.9=4.5（天）
判斷指標(biāo)
MJ老師總結(jié)：
（1）“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于等于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的企業(yè)，因?yàn)槿绻⒖ǖ脑?，Visa、Master一般一到兩周結(jié)算一次，所以15天是等同于收現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。比如上面的“永輝超市”。
（2）因?yàn)椤皯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營不錯(cuò)的公司，所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍
