【Day 6】今日閱讀《金融的本質(zhì)》1-34頁(yè)

今天閱讀的是本書(shū)的第一個(gè)部分：美聯(lián)儲(chǔ)的起源和使命。

這一部分主要論述了央行的職責(zé)、金融恐慌、金本位的利弊。

001.中央銀行

1.中央銀行是什么？

不同于以提供存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等為主要業(yè)務(wù)的普通的商業(yè)銀行，央行是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，處在國(guó)家貨幣和金體系的核心。

2.央行的職能

第一.維持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。比如經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，讓通貨膨脹處在一個(gè)低水平。

第二.維持金融穩(wěn)定。防止金融恐慌，避免金融危機(jī)。

3.為實(shí)現(xiàn)以上兩項(xiàng)職能，央行有兩大工具，即貨幣政策和流動(dòng)性供給。

貨幣政策是用來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的，主要通過(guò)管理利率來(lái)實(shí)現(xiàn)。

降低利率會(huì)創(chuàng)造更多的需求、消費(fèi)、投資，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。比如我們?nèi)ャy行存款時(shí)會(huì)被告知降息了、早些年購(gòu)房貸款利率打折等。

提高利率可以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱或通脹問(wèn)題嚴(yán)重。比如存款利率上調(diào)了，最近為了遏制過(guò)熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)，貸款買(mǎi)房越來(lái)越難了，并且也沒(méi)有利率打折了。

流動(dòng)性供給主要是用來(lái)應(yīng)對(duì)金融恐慌或者金融危機(jī)的。

在出現(xiàn)金融恐慌或者金融危機(jī)的時(shí)候，儲(chǔ)戶(hù)擔(dān)心自己的錢(qián)取不回來(lái)，都跑去銀行取錢(qián)，這樣很容易導(dǎo)致銀行倒閉。此時(shí)，央行通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)提供短期貸款，可以平息市場(chǎng)情緒，有利于維持這些金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。這也就是央行承擔(dān)的“最后貸款人”職能。

說(shuō)得通俗一點(diǎn)就是我們現(xiàn)在不擔(dān)心銀行會(huì)倒閉，因?yàn)橛袊?guó)家在做擔(dān)保。萬(wàn)一銀行出現(xiàn)危機(jī)，國(guó)家可以保障儲(chǔ)戶(hù)的存款不會(huì)遭受損失。

002金融恐慌

金融恐慌是大家對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心引起的。央行承擔(dān)的“最后貸款人”在現(xiàn)代已經(jīng)比較好的解決了這個(gè)問(wèn)題。

003金本位制

金本位制，即貨幣的價(jià)值以黃金的重量來(lái)衡量。貨幣與黃金的重量之間存在一種固定關(guān)系，比如20世紀(jì)初，黃金的價(jià)格是每盎司20.67美元。

金本位制最大的弊端是決定了貨幣供給，限制了央行通過(guò)貨幣政策調(diào)控來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的空間。

在金本位制下：經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁時(shí)，貨幣供給會(huì)增加并導(dǎo)致利率下降；而央行的做法是：經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)下調(diào)利率，通貨膨脹時(shí)期提高利率。兩者的做法是相反的。