讀《隨機漫步的傻瓜》 第一章--賺錢的隨機性

為什么無知的約翰會大富大貴？

書中講了兩個風(fēng)格迥異的證券交易員--多疑的塔利波和富豪約翰。

塔利波擁有劍橋大學(xué)古代文學(xué)和數(shù)學(xué)學(xué)士雙學(xué)位，其后又在芝加哥大學(xué)攻讀了統(tǒng)計學(xué)和哲學(xué)博士。他對證券交易的工作一見鐘情，并且一做就是15年！他精于計量金融商品，很早就嶄露頭角、打響知名度且在行業(yè)里炙手可熱。

因為塔利波學(xué)過概率，以及與生俱來抱持的懷疑態(tài)度，所以他有過好年頭和沒有那么好的年頭，但他幾乎不曾碰過“壞”年頭。雖然在上世紀(jì)90年代初他就已經(jīng)做到每年有30萬~250萬美元的收入，也慢慢建立起穩(wěn)固可靠的本錢，但是一想到鄰居約翰的收入是自己的10倍，他難免還是會懷疑自己是否錯過了什么，做錯了什么？

但在塔利波看來，約翰就是一個無知者。和塔利波比起來，約翰的學(xué)歷、教養(yǎng)和體格都不如他，也不像他那么聰明，也不具備在街頭討生活的智慧，并且約翰還比塔利波晚入行5年?？蛇B頭腦愚笨的人也看得出來，約翰比塔利波賺錢多！約翰的房子比他的大，車比他的多，對他還非常不屑……

為什么無知者在一段時間內(nèi)會比有知者賺到更多錢呢？

簡單來說就是，這段時間里，無知者的運氣太好了！

世間的萬事萬物并非線性發(fā)展，特別在交易市場，存在周期與概率。如果你對交易市場的周期有所研究，或讀過霍華德·馬克斯的《周期》就會知道，“周期”的眾多特點中包括這么幾項：旋律相似、有起有落、常走極端、浪子回頭、再走極端。

既然在周期中同時存在“起”、“落”和“極端”，也就是說既會有好的極端，也會有壞的極端。但因為周期只是旋律相似，細節(jié)并不相同，所以大多數(shù)人很難準(zhǔn)確判斷所處周期的位置。即便是所謂的“專業(yè)人士”，真正能做到這一點的也寥寥無幾。

同時，交易市場也存在概率，即遇到“好日子”、“壞日子”或發(fā)生極端情況的概率。相對來說，無論“好的極端”還是“壞的極端”都是小概率事件，大多數(shù)情況是在走向極端的路上。

世上有萬千交易員，對于所處周期的位置，雖然做不到次次判斷準(zhǔn)確，但總會有那么些無知的“幸運兒”因為遇到“好日子”甚至“好的極端”而賺到很多錢。約翰就是其中之一。

但因為無知的“幸運兒”根本不了解概率和周期的存在，或者被“幸運”沖昏了頭，總之，他們往往對“壞日子”甚至“壞的極端”毫無防備，他們還會不斷加大投入或使用杠桿，竭盡所能賺取“最大收益”。此時，我們就會看到“無知者比有知者賺到更多錢”的情況。

從長期維度看富豪約翰會怎樣呢？

這樣的“好日子”有時可能會很長，但也終將過去。如書中所說，淺薄無知卻自大的人能夠賺那么多錢，只因為他的弱點還沒有遭受考驗?！昂萌兆印币坏┳叩筋^，這些無知而又急功近利的“幸運兒”往往就會遭受“猝不及防”的慘重損失，甚至直接“炸毀”。

書中的約翰就曾是這樣“無知的幸運兒”：他不僅缺少專業(yè)素養(yǎng)，在市場的經(jīng)驗也太少--既不懂得如何計算稀有或隨機事件的概率，眼光也不夠遠，不知道應(yīng)該去研究歷史。雖然他一度成為了富豪交易員，但最終難逃“炸毀”的“命運”。

而同為交易員的塔利波卻極度厭惡風(fēng)險，因此“相當(dāng)保守”。他了解概率和周期，因此不管概率有多小，他從來不讓自己落到可能損失比方說100萬美元的狀況。塔利波設(shè)法保護自己不受稀有事件的沖擊，這種態(tài)度和方式讓他即便重新經(jīng)歷他的專業(yè)生涯幾百萬次，碰上壞運氣的次數(shù)也會少之又少。

但也由于生性保守，他遇到極端好運的次數(shù)也會非常少，這就使他在很長時間里不能像約翰那樣賺那么多錢。但從長期來看，約翰炸毀的下場也不可能發(fā)生在塔利波身上--在這一行，塔利波可以“長命百歲”。

我常常覺得世界是個十分包容、容錯性超強的大系統(tǒng)，很多事就算出錯，也不會立刻崩塌，有時還會“縱容”錯誤繼續(xù)發(fā)展。但容錯性也許是系統(tǒng)的自我保護機制，系統(tǒng)具備容錯性的同時也限定了容錯率。

當(dāng)自己成為這個幸運的傻瓜時，難免會洋洋自得；而看到身邊有這樣的人時，又會義憤難平……

現(xiàn)在看大可不必這樣。別人的事很多屬于我們能力邊界外，也許我們管不了；但要盡力管好自己，不要因為“幸運”地得到系統(tǒng)的寬容，就忽視概率和運氣，繼續(xù)“勇往直前”、錯誤行事……這樣下去總會有“好運”到頭，容錯率用完的一天。避開這些可以避開的坑，“長命百歲”才會成為最富有的人。