投資股票的人，大部分股票賬戶都不是滿倉，總會(huì)有一些閑錢趴在那里一動(dòng)不動(dòng)。這筆錢如果不想辦法善加利用，它白白地躺在賬戶上，對投資者來說實(shí)際上是一種浪費(fèi)。
舉個(gè)簡單的例子，股票賬戶10萬元的總資產(chǎn)，假設(shè)70%的倉位，還有30%的資金可以使用，也就是3萬元，這3萬元一直沒找到合適加倉的機(jī)會(huì)，就一直閑置在股票賬戶里。按貨幣基金平均3.5%的收益率計(jì)算，3萬塊可以獲得收益1050元，一部國產(chǎn)手機(jī)的價(jià)格。最關(guān)鍵的是這1050元不需要承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，完全是白賺的。而也許大多數(shù)人的股票賬戶里閑置的資金可能還不止3萬元，也可能是10萬、20萬，甚至更多。
這里只是拿貨幣基金的收益率做個(gè)比較罷了，實(shí)際上用貨幣基金打理股票賬戶的閑錢，不是最佳的選擇，畢竟，股票賬戶的閑錢用于購買貨幣基金，它首先得通過銀證轉(zhuǎn)賬，把這筆錢轉(zhuǎn)到銀行賬戶，再通過第三方購買基金。當(dāng)需要購買股票的時(shí)候，還需要把基金贖回，再通過銀證轉(zhuǎn)賬將這筆資金轉(zhuǎn)到股票賬戶，一來一去等待資金到賬的時(shí)間，可能就錯(cuò)過了股票最佳購買價(jià)格。股票里的機(jī)會(huì)稍縱即逝，如果在倒騰錢的時(shí)候錯(cuò)過了好機(jī)會(huì)，就得不償失了。
其實(shí)，對于打理股票賬戶里的閑錢，有一種更好地理財(cái)方式，叫“國債逆回購”。
01“國債逆回購”的原理
所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說個(gè)人通過國債回購市場把自己資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。逆回購的安全性超強(qiáng)，等同于國債。
簡單來說，“國債逆回購”的運(yùn)作原理可以這樣理解。有一些金融機(jī)構(gòu)持有國債，想要通過抵押國債來借錢。他們會(huì)給出自己想要借錢的期限，以及實(shí)時(shí)的給出自己愿意付出的利率。這些數(shù)據(jù)都是公開的，大家都可以看的到，如果投資人覺得利率和期限合適，就可以把錢借給這些金融機(jī)構(gòu)。
比如某金融機(jī)構(gòu)想要以年化7%的利息借錢1天，小劉看到了，覺得這個(gè)利息自己可以接受，而且感覺股市里可能沒有好機(jī)會(huì)，于是就把賬戶里的10萬元錢借給這家金融機(jī)構(gòu)了。到了資金交手日，股市開盤前，小劉的本金和利息就自動(dòng)回到了他的股票賬戶，并不影響他的股市交易。
“國債逆回購”整個(gè)過程都是公開透明的，有國債作為抵押，借錢的全過程由滬深兩家交易所來監(jiān)督，所以它的安全性是不用懷疑的。
02“國債逆回購”的交易技巧
一是了解滬深兩市"國債逆回購"的門檻。上交所是10萬元門檻，也就是你借出的錢必須是10萬元的整數(shù)倍，比如20萬、30萬等。深交所是1000元門檻，你借出的錢必須是1000的整數(shù)倍，比如2000元、3000元等。一般來說，同樣的借錢期限，上交所的利率要略高于深交所，畢竟門檻也高嘛。
建議可以把大額的資金做上交所的逆回購，剩下的錢做深交所的逆回購。這樣資金使用率和收益率都會(huì)比較高，達(dá)到了合理運(yùn)用。比如股票賬戶有10萬零3000元，可以用10萬做上交所的1份逆回購，剩下的3000元做深交所3份逆回購。
二是學(xué)會(huì)查詢”國債逆回購“的價(jià)格。任何一款股票軟件里輸入”國債逆回購“的代碼后，就能查到這個(gè)時(shí)點(diǎn)某一個(gè)逆回購合約的價(jià)格。比如，輸入131801這個(gè)代碼，就可以看到深交所發(fā)行的R--007，就是深交所7天期國債的一些交易信息。或者直接打開交易軟件的APP，以同花順軟件為例，輸入賬號和密碼，登陸自己的交易系統(tǒng)，出現(xiàn)交易登陸后的界面，點(diǎn)擊國債逆回購的板塊，就可以看到當(dāng)日滬深兩市國債逆回購的所有產(chǎn)品，以及他們的年化收益率、萬元收益、本息到賬的日期。
輸入131810查詢深交所1天期國債3月19日的年化收益率是3.350%。這個(gè)數(shù)字表示金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)愿意以年化3.350%的利息來借1天的錢，一般在交易系統(tǒng)上可以查詢到萬元的收益。
三是學(xué)會(huì)計(jì)算“國債逆回購”的收益。要把握“價(jià)格”和“實(shí)際占款天數(shù)”兩個(gè)數(shù)據(jù)。價(jià)格很好理解，比如131810中的年化收益率3.350%，就是說此時(shí)的國債逆回購的價(jià)格是3.350。實(shí)際占款天數(shù)比較復(fù)雜點(diǎn)，常用的“國債逆回購”合約有1天/3天/4天/7天等，這個(gè)天數(shù)叫做“國債逆回購”合約的"名義天數(shù)"。但是，“名義天數(shù)”不能用來計(jì)算“國債逆回購”的收益，我們需要使用的是“實(shí)際占款天數(shù)”。
名義天數(shù)和實(shí)際占款天數(shù)和貨幣基金的申購日和起息日類似，一般會(huì)受到節(jié)假日的影響。現(xiàn)在券商APP一般都可以查詢到實(shí)際占款天數(shù)。
假設(shè)在周四以4%的價(jià)格申報(bào)1天的逆回購總計(jì)10萬元，一般在周四申報(bào)1天的逆回購對應(yīng)的實(shí)際占款天數(shù)是3天。這筆逆回購的收益應(yīng)該先用4%除以365天，得到平均每天的收益率，再乘以3天，得到3天的總收益率，再乘以10萬元，得到收益多少錢。這樣計(jì)算下來，總收益等于4%/365*3*10萬元=33元。到手的收益會(huì)少于33元，因?yàn)檫€需要扣除交易費(fèi)用。
一般情況下，在周五申報(bào)任何一種合約的“國債逆回購”所對應(yīng)的實(shí)際占款天數(shù)都很低，節(jié)假日也是如此。所以，如果想要獲得節(jié)假日的收益，一定要在節(jié)假日前的兩個(gè)工作日就要申報(bào)逆回購，如果等到節(jié)假日之前的一天就晚了。
四是把握好“國債逆回購”的高收益時(shí)機(jī)。這點(diǎn)和貨幣基金相同，在季度末，尤其是年末的時(shí)候，“國債逆回購”的價(jià)格都會(huì)比較高。有時(shí)1天逆回購的價(jià)格回到18%，甚至更高。另外，逆回購價(jià)格在1天之內(nèi)的波動(dòng)也是比較大的，應(yīng)該在交易日上午多關(guān)注逆回購價(jià)格。建議把204001，上證1天逆回購放到自選股，以便于觀察。看到好的價(jià)格，可以賺上一筆。
03“國債逆回購”的購買方法
“國債逆回購”需要用股票賬戶購買。在交易日的上午9：30——下午3：00之間購買，和股票交易時(shí)間相同。打開券商APP，購買方式有兩種，直接輸入逆回購代碼，輸入金額，點(diǎn)借出，就購買成功。或者是直接在交易登陸頁面點(diǎn)擊“國債逆回購”板塊，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)跳出滬深兩市的所有逆回購品種，找到適合自己的那種，輸入金額，點(diǎn)借出，就購買成功了。
【結(jié)語】“國債逆回購”是以國債作為抵押，證券交易所全程監(jiān)管的借貸行，安全性非常高。“國債逆回購”在季度末或年末的時(shí)候比較高，平時(shí)也會(huì)脈沖式?jīng)_高。想要在節(jié)假日獲得收益，一定要在節(jié)假日前的兩個(gè)工作日申報(bào)逆回購。
