一、中小企業(yè)的困境

企業(yè)取得融資的兩種方式：銀行貸款和發(fā)行債券

中小企業(yè)存在融資難的原因：

1.中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，知名度低

2.中小企業(yè)取信于投資人的成本高

二、中小企業(yè)融資難的破局

美國(guó)是債券市場(chǎng)主導(dǎo)的企業(yè)融資，美國(guó)為中小企業(yè)發(fā)行垃圾債，面向市場(chǎng)上高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

德國(guó)是銀行為主導(dǎo)的金融體系，銀行體系由層次的，大銀行對(duì)應(yīng)大企業(yè)，小銀行對(duì)應(yīng)小企業(yè)，中銀行對(duì)應(yīng)中企業(yè)，這種結(jié)構(gòu)更好的解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

舉例泰隆銀行，通過(guò)人員蹲點(diǎn)記錄人流量，尋訪消費(fèi)趨勢(shì)，判斷經(jīng)營(yíng)潛力的評(píng)估方式提供貸款，壞賬率低。當(dāng)?shù)匦°y行對(duì)中小企業(yè)融資，降低交易和信息成本，是國(guó)家發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的一個(gè)重要目的。

三、新技術(shù)革命

螞蟻金服和京小袋都是利用自身的大數(shù)據(jù)沉淀評(píng)估中小企業(yè)的償還能力給出的信貸額度。這里互聯(lián)網(wǎng)的金融方面運(yùn)用大幅度了降低信息技術(shù)的信息獲取成本。

它的根本邏輯是網(wǎng)上沉淀的數(shù)據(jù)使得貸款方的信息收集和信息整理工作變得高效和便利，信息的成本下降得非?？?。

tip：商鋪給顧客的回應(yīng)速度”可以特別好地預(yù)測(cè)壞賬率。

再仔細(xì)想一想，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)的邏輯上是完全站得住腳的，網(wǎng)上的店家面臨的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)很厲害，最大的投入就是人力資本的投入。一個(gè)店家給你的回應(yīng)快的話(huà)，就意味著他的人力資本投入會(huì)特別多，這家企業(yè)的質(zhì)量就是比較好的，所以違約率比較低，是完全可能的

信息不對(duì)稱(chēng)正是金融行業(yè)的最本質(zhì)特征之一。

【今日思考】

在信息技術(shù)的發(fā)展為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提供了一種新思路。結(jié)合今天的課程，我想請(qǐng)你思考一下，這種互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展有沒(méi)有可能徹底地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，你自己或者說(shuō)你身邊的家人、朋友、親戚，有沒(méi)有通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拿到融資的案例？

答：解決中小企業(yè)融資難的核心問(wèn)題是沒(méi)有解決信息的對(duì)稱(chēng)性問(wèn)題?，F(xiàn)在越來(lái)越多的企業(yè)用數(shù)字化載體管理運(yùn)營(yíng)企業(yè)，如果載體上的信息可以真實(shí)的反應(yīng)經(jīng)營(yíng)狀況，最大化解決銀行評(píng)估成本，那應(yīng)該是能解決一部分中小企業(yè)的融資問(wèn)題。