最近在整理一個(gè)通證經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)的引導(dǎo)課程，斷斷續(xù)續(xù)寫一些內(nèi)容作為素材，今天整理的素材是《自由市場(chǎng)中不存在“劣幣驅(qū)逐良幣”》。

經(jīng)濟(jì)學(xué)上有個(gè)經(jīng)典的“劣幣驅(qū)逐良幣”的理論，叫“格雷欣法則(Gresham's Law) ”，是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家格雷欣“發(fā)明”的，我看過之后第一時(shí)間就覺得這個(gè)格雷欣是個(gè)書呆子。

因?yàn)樵谧杂墒袌?chǎng)中，不存在“劣幣驅(qū)逐良幣”，只存在“良幣驅(qū)逐劣幣”。劣幣驅(qū)逐良幣只在一種前提下成立，就是劣幣背后有槍。劣幣加上槍才能驅(qū)逐良幣，沒有槍的劣幣不可能驅(qū)逐良幣。

大家先看一下格雷欣法則的兩個(gè)介紹：

格雷欣法則(Gresham's Law) 指在實(shí)行金銀雙本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當(dāng)金銀的市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)高的金屬貨幣（良幣）將逐漸減少，而市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)低的金屬貨幣(劣幣)將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現(xiàn)象。在任何市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，突破基本底線的惡性競(jìng)爭(zhēng)必然導(dǎo)致商品質(zhì)量的整體降低，是格雷欣法則不斷演繹成為現(xiàn)實(shí)的核心。
格雷欣法則是一條經(jīng)濟(jì)法則，也稱劣幣驅(qū)逐良幣法則，意為在雙本位貨幣制度的情況下，兩種貨幣同時(shí)流通時(shí)，如果其中之一發(fā)生貶值，其實(shí)際價(jià)值相對(duì)低于另一種貨幣的價(jià)值，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”將被普遍收藏起來，逐步從市場(chǎng)上消失，最終被驅(qū)逐出流通領(lǐng)域，實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”將在市場(chǎng)上泛濫成災(zāi),導(dǎo)致貨幣流通不穩(wěn)定。

為什么說格雷欣是個(gè)書呆子呢？因?yàn)樗静恢朗裁词琴I賣，有買有賣才叫買賣，不是買家想用劣幣就能用劣幣的，得賣家愿意收劣幣才行！??！

真實(shí)的買賣是這樣的：市場(chǎng)上一種劣幣一種良幣，你作為買家，想把良幣留著，用劣幣去買商品，這時(shí)候發(fā)生什么事？我不賣給你！我只收良幣，拿劣幣來買東西的人給我滾出去，我不賣給你。

真實(shí)世界里存在劣幣驅(qū)逐良幣，為什么呢？因?yàn)榱訋攀掷镉袠?，你不賣給我，不收劣幣是吧？哪個(gè)敢不收的，拉到菜市口殺雞儆猴，剩下的賣家還有沒有不收劣幣的了？

這就是政府敢增發(fā)鈔票的邏輯，所以，如果市場(chǎng)上充斥了1000種“通貨”，其中一種想打敗其他通貨，應(yīng)該用什么辦法？多增發(fā)，把良幣淘汰掉？請(qǐng)問您手里有槍嗎？

香港的譚叔曾講過一個(gè)劣幣如何驅(qū)逐良幣的真實(shí)故事，如下：

英國(guó)私人發(fā)行貨幣的成功故事?！愀鄣淖T叔，知識(shí)星球?qū)凇皧W派經(jīng)濟(jì)學(xué)故事”

這故事發(fā)生在18世紀(jì)中后期，當(dāng)時(shí)英國(guó)的工業(yè)革命已經(jīng)開始，越來越多的英國(guó)人成為工人。工人當(dāng)然是要出工資，但他們的工資很低。而工人賣買日常生活品也需要大量零錢。金幣和銀幣都並不適合工廠老板和工人使用，因?yàn)槊骖~太大，所以當(dāng)時(shí)英國(guó)出現(xiàn)大量銅幣的需求。

可惜當(dāng)時(shí)英國(guó)鑄幣是政府壟斷的，私人不可以鑄幣。結(jié)果銅幣在英國(guó)市場(chǎng)是一幣難求。假銅幣，不足重量的舊銅幣大量出現(xiàn)。英國(guó)皇家鑄幣局(當(dāng)年牛頓當(dāng)過局長(zhǎng)就是這家鑄幣局)對(duì)所有問題視而不見，聽而不聞，無動(dòng)于衷。原因很簡(jiǎn)單，鑄幣局首要應(yīng)付的當(dāng)然政府高官和利益集團(tuán)需要的金銀幣，老百姓的問題只是小事。小事當(dāng)然是化了變成無事。

一位英國(guó)鈕扣商人威廉(Thomas Williams)先生也面對(duì)銅幣不足的問題，經(jīng)常因?yàn)殂~幣不夠而發(fā)不了工資。他建議英國(guó)政府和議會(huì)讓他自行鑄銅幣解決問題。英國(guó)政府當(dāng)然不同意。但威廉先生最后決定偷偷私鑄銅幣，只是名稱上叫代幣，不叫銅幣。他買了一個(gè)銅礦鑄幣，把私鑄的銅幣用來發(fā)工資給工人。

我相信很多人會(huì)問工人敢收嗎？工人敢拿這些銅幣去買東西嗎？其它商人敢接受嗎？這是假貨幣啊。歷史答案是不但敢收敢用，還比英國(guó)政府的銅幣更流通。主要是私鑄銅幣的銅合量，還有防止偽抄的技術(shù)，很容易分出真假。結(jié)果從倫敦到利物浦都有人使用私鑄銅幣。威廉先生后來還要開發(fā)新技術(shù)來抗大生產(chǎn)銅幣來應(yīng)付需求?？蛻艨梢杂媒疸y來買他的銅幣，但對(duì)換率並不跟隨英國(guó)政府官價(jià)，而是用市場(chǎng)價(jià)(其實(shí)是黑市價(jià))。

我相信一些讀者會(huì)聽說過劣幣驅(qū)逐良幣，但這定律對(duì)威廉先生的私鑄銅幣不成立。因?yàn)閷?duì)換率完全私人市場(chǎng)決定。私鑄銅幣比政府銅幣價(jià)格更高。后來其他商人也開始私鑄銅幣。結(jié)果在英國(guó)越來越少人使用政府銅幣。

英國(guó)政府當(dāng)然痛恨這種假幣，但現(xiàn)實(shí)需求迫使英國(guó)政府無奈接受。但由于假幣數(shù)量越來越大，使英國(guó)政府也要使用。這讓英國(guó)政府感到可能會(huì)失去壟斷鑄幣權(quán)，總于在1813年國(guó)會(huì)立法武力關(guān)閉所有私人鑄幣廠。但讓英國(guó)政府很不高興的是這些假幣依然在市場(chǎng)流通多年。

私人發(fā)貨幣真的不行嗎？貨幣只能政府壟斷發(fā)行才安全穩(wěn)定嗎？歷史事實(shí)的回答：不。

如果你處于一個(gè)沒有槍存在的自由市場(chǎng)中，請(qǐng)不要用手里有槍的邏輯去設(shè)計(jì)自己將要發(fā)行的“通貨”。