方世平—6月10日分析
昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1714.90美元/盎司，現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)17.51美元/盎司。
今日20:30美國(guó)5月未季調(diào)核心CPI年率(%)數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)好于預(yù)期，這有望進(jìn)一步打壓美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)利率預(yù)期，這將給美指反彈提供機(jī)會(huì)，進(jìn)而打壓非美貨幣。
20:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利(Andrew Bailey)在世界經(jīng)濟(jì)論壇網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上發(fā)表演講。
周四02:00 美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，同時(shí)公布經(jīng)濟(jì)預(yù)期和利率預(yù)期點(diǎn)陣圖，02:30美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾(Jerome Powell)召開(kāi)發(fā)布會(huì)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率在接近零的水平不變。
美國(guó)民間經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所(NBER)表示，受新冠病毒大流行影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2月結(jié)束了歷史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的擴(kuò)張，滑入衰退。NBER認(rèn)定經(jīng)濟(jì)陷入衰退是意料之中的，但僅僅在衰退開(kāi)始后四個(gè)月就做出認(rèn)定，速度之快值得注意。此前該委員會(huì)通常等待更長(zhǎng)時(shí)間才作出認(rèn)定，以確定經(jīng)濟(jì)已陷入衰退。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)在2007年底開(kāi)始下滑時(shí)，委員會(huì)直到一年后才確定經(jīng)濟(jì)自那時(shí)開(kāi)始陷入衰退。但這輪經(jīng)濟(jì)崩潰的深度和速度毋庸置疑。
美國(guó)投資公司董事長(zhǎng)、聯(lián)席首席投資官達(dá)利歐 Ray Dalio就當(dāng)前的一系列熱門(mén)話題發(fā)表看法。他表示，疫情所帶來(lái)的影響和1930年世界經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)代類(lèi)似。當(dāng)前這個(gè)時(shí)代面臨三大核心問(wèn)題，包括世界走進(jìn)了美元周期末尾、貧富差距和政治差異加大、大國(guó)崛起三大問(wèn)題；他指出，我不知道這個(gè)疫情最終會(huì)造成什么結(jié)果。我認(rèn)為這個(gè)疫情其實(shí)很像海嘯，當(dāng)它退去后，它造成的傷害依然會(huì)困擾著人們。此次疫情給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響可能會(huì)和大蕭條時(shí)期差不多，要比2008年嚴(yán)重得多；他預(yù)計(jì)此次疫情下全球?qū)p失23萬(wàn)億美元。在種種重大問(wèn)題答案尚在尋找之際，建議投資者不要再堅(jiān)持傳統(tǒng)投資，而要根據(jù)不同的地點(diǎn)、貨幣和資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行分散化投資；他表示，美元的實(shí)際回報(bào)率其實(shí)是負(fù)的，含其他的計(jì)算方法也是零，所以投資者沒(méi)有理由要使用美元?，F(xiàn)在央行正在做的事情和在戰(zhàn)爭(zhēng)期間是一樣的，這就是我們現(xiàn)在所處的局勢(shì)。
從技術(shù)日K線圖上來(lái)看，美元指數(shù)收2連陰線。美指上方壓力10日均線，下方支撐96，美指支撐96.05，95.71，阻力96.90，97.41。
歐元/美元支撐 1.1263，1.1189，阻力1.1388，1.1439
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1364，最低觸及1.1239，收?qǐng)?bào)1.1338。
據(jù)法新社，官方數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)4月出口相比上月的暴跌24％，至757億歐元。與去年同期相比，4月德國(guó)商品出口減少了31.1％，這是“自1950年開(kāi)始進(jìn)行外貿(mào)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最大單月跌幅”。
歐元當(dāng)前反彈不過(guò)是長(zhǎng)期下行過(guò)程中的暫時(shí)性修正，在全球風(fēng)險(xiǎn)大背景下，投資者仍會(huì)買(mǎi)入美元而非歐元現(xiàn)金來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，這造成了非常諷刺的一幕：20年前當(dāng)歐元區(qū)巨輪華麗啟航時(shí)，其目標(biāo)曾是全面對(duì)標(biāo)美元與之分庭抗禮，成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣市場(chǎng)上的替代選項(xiàng)，但時(shí)至如今，即使歐元區(qū)利率中已降至負(fù)區(qū)間，歐元仍在相當(dāng)程度上被視作風(fēng)險(xiǎn)型貨幣而非避險(xiǎn)儲(chǔ)備貨幣，一旦全球性風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)臨，就會(huì)遭到首當(dāng)其沖的拋售，這是其創(chuàng)制者始料未及的。而新上任的歐洲央行行長(zhǎng)拉加德（Christine Lagarde），眼下在歐盟財(cái)政政策跟進(jìn)不及時(shí)的大背境下，也只能無(wú)奈地選擇“蕭規(guī)曹隨”。
歐洲央行執(zhí)委Isabel Schnabel表示，較低的利率仍然是未來(lái)的選擇，央行認(rèn)為資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)是一種更有效的工具，并說(shuō)央行正在考慮價(jià)格水平目標(biāo)的利弊；說(shuō)量化寬松略微減少了財(cái)富不平等?！澳壳?，我們認(rèn)為資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)是一種更有效、高效的工具，同時(shí)也考慮了潛在的副作用，但是我們?cè)谪?fù)利率方面的經(jīng)驗(yàn)是積極的，下調(diào)利率仍然是未來(lái)的一個(gè)選項(xiàng)?！?/p>
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，歐元收2連陽(yáng)線。上方壓力6月5日高點(diǎn)1.1385以及3月9日高點(diǎn)1.1496，下方支撐10日均線。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.1364之上，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.1388-1.1439；如匯價(jià)反彈破敗1.1314繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1263-1.1189。
英鎊/美元 支撐 1.2644，1.2561，阻力1.2783，1.2839
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.2756，最低觸及1.2617，收?qǐng)?bào)1.2727。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院英國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Beck：預(yù)計(jì)英國(guó)今年GDP萎縮8%，2021年底前都難以恢復(fù)。根據(jù)基線預(yù)期，預(yù)計(jì)今年英國(guó)經(jīng)濟(jì)將萎縮8%以上，2021年底才能恢復(fù)至疫情之前的水平。在最壞情況下，長(zhǎng)期的封鎖會(huì)加劇全球經(jīng)濟(jì)下滑并引發(fā)金融危機(jī)，今年英國(guó)GDP甚至可能大幅萎縮15%，積極的一面是，隨著疫苗迅速發(fā)展，可能只會(huì)給經(jīng)濟(jì)造成“極小的永久性傷疤”。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，英鎊收9連陽(yáng)線。上方壓力3月12日高點(diǎn)1.2849，下方支撐年線。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.2756，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.2783-1.2839；如匯價(jià)反彈破敗1.2700，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.2644-1.2561。
黃金 支撐1696.16，1677.42，阻力1727.28，1739.66
黃金昨日最高上探1720.92美元/盎司，最低下探觸1689.80美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1714.90美元/盎司。
當(dāng)下全球范圍內(nèi)央行寬松貨幣政策依舊在延續(xù)，并且各國(guó)央行也在尋求各種方式，更為有效地向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注入流動(dòng)性，在這樣的大背景之下，對(duì)于貴金屬而言又是相對(duì)較為有利的條件，因此貴金屬價(jià)格或?qū)⒃陲L(fēng)險(xiǎn)情緒回升以及全球央行超強(qiáng)規(guī)模QE這兩股力量的影響下暫時(shí)陷入震蕩格局。
從技術(shù)日線來(lái)看，黃金收2連陽(yáng)線。上方壓力6月2日高點(diǎn)1745.59以及5月18日高點(diǎn)1765.30，下方支撐60日均線。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1720.92，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1727.28-1739.66，若金價(jià)下行跌破1708.54；可嘗試輕倉(cāng)做空，目標(biāo)為1696.16-1677.42。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
20:30 美國(guó)5月未季調(diào)核心CPI年率(%)
20:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利(Andrew Bailey)在世界經(jīng)濟(jì)論壇網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上發(fā)表演講
02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議，同時(shí)公布經(jīng)濟(jì)預(yù)期和利率預(yù)期點(diǎn)陣圖
02:30 美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾(Jerome Powell)召開(kāi)發(fā)布會(huì)
