今天狠下心來殺了一只雞(基金)。如果雙11那點沖動消費就該剁手，一個愚蠢的投資決策簡直應該砍頭了。早就虧了，但總是錯誤地給自己一點回本的希望，所以一拖再拖，回來一點，希望就更大一點，所以一拖再拖。。。哎。。。殺完雞，翻開《錯誤的行為》，打算給自己找點藥。

“趨均數(shù)回歸(regression toward the mean)”一下子抓住了我的眼球。上周看”money ball and the science of building great testing teams”的時候我還剛查過這個詞呢！

均值回歸是金融學的一個重要概念。均值回歸是指股票價格無論高于或低于價值中樞(或均值)都會以很高的概率向價值中樞回歸的趨勢。根據這個理論，股票價格總是圍繞其平均值上下波動的。一種上漲或者下跌的趨勢不管其延續(xù)的時間多長都不能永遠持續(xù)下去，最終均值回歸的規(guī)律一定會出現(xiàn)：漲得太多了，就會向平均值移動下跌；跌得太多了，就會向平均值移動上升。

在”money ball and the science of building great testing teams”中提到這個概念，是想表達認知的錯誤有一類就是來自于“均值回歸”。例如，總是對的專家也會犯低級的錯誤。意識到此類風險是很重要的。但此刻我更愿意看看這個知識能幫我少虧或者多賺多少錢。

“錯誤的行為”中提到

趨均數(shù)回歸的例子在生活中隨處可見。。。連續(xù)幾年表現(xiàn)優(yōu)異的公司頂著“好公司”的光環(huán)，將會繼續(xù)快速成長，而連續(xù)數(shù)年表現(xiàn)糟糕的公司被貼上了“差公司”的標簽，將會一事無成。我們可以把這種觀點視為某種對公司的刻板印象。這種印象加上做出極端預測的傾向，趨均數(shù)回歸的條件就成熟了。那些“差”公司并不像看上去的那么差，它們未來可能會表現(xiàn)得非常好。

“最好的很難一直最好”，這點與我的一些個人經驗是符合的。我曾經有兩次買過某年最賺錢的基金公司的明星基金，結果第２年我買入后這些基金的表現(xiàn)都差強人意。后來我就比較青睞于三年里都排名靠前，但不是某一年最賺錢的基金?？上У氖且唤z僥幸心理作祟，去年年中遍殺眾雞的時候還留了這只今天剛殺的。想當初選中它時也是因為前年業(yè)績亮眼，去年年初持有后紅紅火火，而去年年中一蹶不振后，我以為是大勢所趨，并不是它本身的問題，奈何此刻才看清它的病入膏肓。。?！盎o百日紅”對股票和基金普遍適用啊！“差的不會一直很差”卻不一定?？纯椿鸢衫锔鞣N對瘟雞的抱怨就知道了。。。

“認識到市場的輪轉，但不總是追逐熱點”。新年的投資，從這里開始。