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今天是豬年的第一個(gè)交易日，跟大家拜個(gè)晚年，祝大家投資順利。豬年投資，我們一定要注意投資中的行業(yè)分類。在股票市場(chǎng)中，買股票就是買行業(yè)，只要行業(yè)選對(duì)了，投資就成功了一半。比如，2009年四萬(wàn)億的時(shí)候，買一只基本面不錯(cuò)的水泥建材股，2013年創(chuàng)業(yè)板牛市的時(shí)候，買一只估值合理的創(chuàng)業(yè)板，2017年白馬股牛市的時(shí)候，買一只消費(fèi)的大白馬，到底是買格力還是美的，買海康威視還是大華股份，買茅臺(tái)還是洋河，其實(shí)差別并不大，頂多是龍頭漲一倍，其余的漲六七成，但如果選錯(cuò)了行業(yè)，投資就會(huì)非常吃力。
先來(lái)看行業(yè)的第一種分類，一種是周期行業(yè)，一種是抗周期行業(yè)。周期股就是跟經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度很高的行業(yè)，如果經(jīng)濟(jì)不好，這些行業(yè)就會(huì)受到明顯的影響，比如說(shuō)房地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵這些行業(yè)。對(duì)于抗周期行業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的影響就沒(méi)那么大，比如說(shuō)食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)。經(jīng)濟(jì)不好了，我們也要吃吃喝喝，生病了也要看病。
經(jīng)濟(jì)不好甚至對(duì)有些行業(yè)還是好消息。經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一個(gè)口紅理論，指的是經(jīng)濟(jì)不好的情況下，女性不再像以前那樣隨性的買一些名牌服裝、化妝品，而是趨向于購(gòu)買一些經(jīng)典式樣的用品，尤其是奢侈品。而口紅是最便宜的一種奢侈品，單價(jià)不高，又可以使女性更自信，所以，口紅會(huì)大賣。在2019年豬年的春晚上，主持人李思思的一款熒光口紅竟然成了全民討論的熱點(diǎn)，其實(shí)價(jià)格真不高，一支口紅才二三百元，這也算是口紅理論的一個(gè)很好的例子。
如果我們把所有的行業(yè)再細(xì)分一下，幾乎所有的公司都能劃分到三個(gè)分類中，分別是周期股、消費(fèi)股和科技股。我們簡(jiǎn)單講一下，投資每一類公司，應(yīng)該重點(diǎn)看什么。
首先看周期股，就是煤炭、有色、鋼鐵這些行業(yè)。投資周期股要看三點(diǎn)，看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，看政策刺激，看工業(yè)品的期貨價(jià)格，如果這些都是向上，或者出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)，周期股就有機(jī)會(huì)。比如說(shuō)2016年的供給側(cè)改革，關(guān)掉了很多鋼鐵、水泥等高污染行業(yè)公司，把原材料的產(chǎn)能進(jìn)行人為的壓縮，這就帶來(lái)了鋼鐵、煤炭等價(jià)格的大漲，相關(guān)公司業(yè)績(jī)也是大漲，帶動(dòng)了股價(jià)翻了一兩倍。
再來(lái)看消費(fèi)股。消費(fèi)股要看哪些因素呢，應(yīng)該看市場(chǎng)占有率，看品牌度，看提價(jià)權(quán)。如果我們想到一個(gè)行業(yè)，立馬會(huì)想到那么一兩家公司，那這個(gè)公司就應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。比如，我們一想到空調(diào)，馬上會(huì)想到格力和美的，但一想到電視，除了海信之外，還有三星、索尼、長(zhǎng)虹等一大堆品牌，這說(shuō)明海信的行業(yè)話語(yǔ)權(quán)其實(shí)不高。消費(fèi)股還有重要的一個(gè)看點(diǎn)，就是看公司有沒(méi)有提價(jià)權(quán)，比如說(shuō)同樣幾種榨菜，有吳江涪陵、辣妹子、魚泉等其他品牌，雖然涪陵榨菜會(huì)比別的品牌貴幾毛錢，但是很多人估計(jì)不在乎，這就是提價(jià)權(quán)，通俗理解就是，我可以進(jìn)行產(chǎn)品提價(jià)，市場(chǎng)也能夠接受，當(dāng)然，只有行業(yè)龍頭才有這個(gè)能力去做這個(gè)事情。
最后，我們看一下科技股。如果投資于科技股，首先看公司有沒(méi)有核心技術(shù)，其次看公司獲取訂單的能力怎么樣。真正值得關(guān)注的其實(shí)就是有核心技術(shù)的公司，而不是普通的代工類的公司。因?yàn)榭萍夹袠I(yè)的龍頭壟斷特征會(huì)越來(lái)越明顯。當(dāng)然，科技股也有一些軟肋，比如核心技術(shù)受制于人，技術(shù)迭代等風(fēng)險(xiǎn)。今年即將登場(chǎng)的科創(chuàng)板對(duì)于科技股而言就是較好的催化劑。
今天簡(jiǎn)單跟大家聊聊這三個(gè)方向，分別是周期股、消費(fèi)股和科技股，豬年投資，建議大家多關(guān)注醫(yī)藥、食品飲料為代表的消費(fèi)股和5G新基建為代表的科技股。以鋼鐵、煤炭為代表的周期股會(huì)有波段性表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，但也很難成為豬年投資的主流趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：文章中列舉的個(gè)股僅從基本面的角度進(jìn)行討論，不構(gòu)成買入賣出建議。
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