今天學(xué)習(xí)的內(nèi)容是五大模塊之一“現(xiàn)金流量”。
“現(xiàn)金流量”也稱為“比氣長”： 公司的運(yùn)行跟人一樣是有生命的，人活一口氣，公司也是如此，氣斷了，公司也就沒了，買的股票必然虧。
其中A1的“100/100/10”的意思是
現(xiàn)金流量比率>100%
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%
現(xiàn)金再投資比率>10%
下面我們來學(xué)習(xí)第一個(gè)：“現(xiàn)金流量比率”>100%
一、概念：
從生活上理解：我們掙回來的錢扣除各種開銷、費(fèi)用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)。
延伸到公司層面理解：
分子：“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”表示的是一家公司扎扎實(shí)實(shí)流入公司賬戶的現(xiàn)金數(shù)量。
分母：“流動負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”，是指將在1年內(nèi)(含1年)需要償還的債務(wù)。
? ? ? ? ? ? 因?yàn)楝F(xiàn)金是公司生存的必要條件，公司最怕抽銀根，所以短期負(fù)債一定要確認(rèn)可償還。
二、判斷指標(biāo)：
現(xiàn)金流量比率>100%比較好！
指標(biāo)>100%代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對外欠款比較少！
指標(biāo)＜100%，我們可以簡單的理解為“入不敷出”。
三、實(shí)例計(jì)算：
碧水源（300070）
現(xiàn)金流量比率=7.52/137.39=5.5%
找到“財(cái)報(bào)說”（www.caibaoshuo.com）數(shù)據(jù)核對，結(jié)果一致，計(jì)算完成！
四、同行指標(biāo)對比：
根據(jù)申萬三級行業(yè)劃分，同行的對比：
通過對比，發(fā)現(xiàn)環(huán)保工程及服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)金流量比率普遍較低，期待其它指標(biāo)的研究。
今日復(fù)盤：
