疫情之下，3月全球鬧股災(zāi)，隨后各國(guó)相繼降息降準(zhǔn)大放水，刺激經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。特別是美國(guó)方面，過(guò)去七年才撒了2萬(wàn)億美金，現(xiàn)在是兩周時(shí)間就撒了2萬(wàn)億美元！美股流動(dòng)性的危機(jī)暫時(shí)解除，市場(chǎng)上錢(qián)一下子多了起來(lái)，美股也從3月底開(kāi)始展開(kāi)了一輪反彈。不過(guò)這不代表美股已經(jīng)完全企穩(wěn)，只是短期錢(qián)多，市場(chǎng)給資金干上去了，市場(chǎng)受疫情的影響后期演化依舊復(fù)雜。

國(guó)內(nèi)今年也是實(shí)行寬松的貨幣，各種“降息降準(zhǔn)”刺激經(jīng)濟(jì)。2008年時(shí)，我們也曾大放水，當(dāng)時(shí)那次放水最受益的是房地產(chǎn)行業(yè)，資金瘋狂涌入地產(chǎn)行業(yè)，瘋狂蓋樓，房?jī)r(jià)也是成倍式增長(zhǎng)。這次全球大放水的背景下，資金還會(huì)偏愛(ài)地產(chǎn)行業(yè)？個(gè)人認(rèn)為答案是否定的，市場(chǎng)上的熱錢(qián)，有部分會(huì)流入地產(chǎn)，但是肯定不會(huì)像2008年那樣瘋狂。大的政策方面，房住不炒的政策依舊在執(zhí)行，這輪房產(chǎn)調(diào)整暫時(shí)沒(méi)有明顯放寬政策的信號(hào)，前些日子有些地方想松綁地產(chǎn)政策，但是你會(huì)發(fā)現(xiàn)，頭天政策才公布，第二天就撤銷(xiāo)了。上面的意思估計(jì)比較明確，雖然目前的階段，經(jīng)濟(jì)有困難，但是不輕易抱地產(chǎn)的大腿，樓市的泡沫不能任性的吹大。

所以資金會(huì)分流，除了上面一直大力提倡的新基建等新興產(chǎn)業(yè)外，金融市場(chǎng)也能分到一杯羹。雖說(shuō)A股目前依舊熊市，經(jīng)濟(jì)基本面也不支撐股市有大級(jí)別的走牛行情，但是在全球大放水的背景下，錢(qián)大概率是持續(xù)貶值的，空閑的資金不可能全投實(shí)業(yè)（經(jīng)濟(jì)不佳的情況下，資金投資實(shí)業(yè)也是偏謹(jǐn)慎的），部分熱錢(qián)為了避免貶值，也會(huì)在股市尋找硬核的優(yōu)質(zhì)公司投資。

目前比較推崇2類(lèi)硬核的優(yōu)質(zhì)公司。

第一類(lèi)的優(yōu)質(zhì)的白馬股。從近年的投資偏好看，白馬股一直受到外資和部分國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)資金的追捧。因?yàn)榘遵R股基本處于行業(yè)前排地位，公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)都成熟穩(wěn)定，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)雖然不暴力，但是基本能維持穩(wěn)增長(zhǎng)。這類(lèi)公司風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小，發(fā)展穩(wěn)定，估計(jì)會(huì)持續(xù)受到大資金的追捧。

今天看了下，A股的股王，白馬股的代表——貴州茅臺(tái)，目前股價(jià)又重回1200元上方了。近期的反彈中，大部分題材股才反彈到山腰位置，貴州茅臺(tái)這類(lèi)白馬，基本反彈到前期的高點(diǎn)區(qū)域了。雖說(shuō)，這其中有個(gè)很重要的原因是食品飲料和醫(yī)藥為代表的消費(fèi)板塊近期受到市場(chǎng)炒作，持續(xù)走強(qiáng)。不過(guò)炒作退潮后，業(yè)績(jī)優(yōu)良的白馬股后期依舊會(huì)被大資金作為長(zhǎng)期投資的主要標(biāo)的之一。

第二類(lèi)是具備高成長(zhǎng)價(jià)值的優(yōu)質(zhì)科技龍頭公司。科技股一直是市場(chǎng)中的熱點(diǎn)題材。時(shí)不時(shí)被拉出來(lái)炒作一番。但是后期也會(huì)分化，真正業(yè)績(jī)不錯(cuò)的，發(fā)展?jié)摿Σ诲e(cuò)的科技公司會(huì)中線走牛。其他的，業(yè)績(jī)不佳的，成長(zhǎng)性一般的，或者說(shuō)純炒概念的科技公司，也許短期被游資炒一波，但是炒作后就會(huì)缺乏資金接力，怎么上去的，還是怎么下來(lái)，潮起潮落，最后還是在原地徘徊。

總體來(lái)說(shuō)，中線看后市，經(jīng)濟(jì)基本面不允許現(xiàn)在有大級(jí)別的行情，但是市場(chǎng)上不會(huì)缺錢(qián)，行情不至于有多差，漲一波又跌一波的震蕩市維持。部分白馬股和優(yōu)質(zhì)科技股會(huì)持續(xù)受到資金的追捧，有中線走強(qiáng)的機(jī)會(huì)。

上周五的市場(chǎng)就比較有意思了。上午指數(shù)拉升，市場(chǎng)上卻不到40只個(gè)股漲停，下午建材板塊拉升，貢獻(xiàn)了些漲停個(gè)股，不過(guò)漲停家數(shù)也不超過(guò)50家。事實(shí)上，下午大多數(shù)題材股是在回落跳水的，資金接力炒作的情緒并不高。大盤(pán)剛剛突破30日線壓力位置，后市是繼續(xù)反彈，是圍繞30日線震蕩，還是回調(diào)一波？很多資金都在等待大盤(pán)選擇方向，大盤(pán)中期震蕩市的格局好判斷，但是短期的走勢(shì)還是不好預(yù)測(cè)，不少資金在這個(gè)位置還是偏觀望情緒。

操作上，還是暫時(shí)不加倉(cāng)，繼續(xù)保持下跌分批低吸，上漲分批高拋的手法操作。觀察盤(pán)面的演化，再做下一步的打算。