如何衡量指數(shù)基金的好壞？
我們知道股神巴菲特一般不會(huì)公開(kāi)推薦股票，但他在公眾場(chǎng)合上卻多次推薦了指數(shù)基金。這究竟是為什么呢？
指數(shù)基金也是股票基金，他是基金經(jīng)理根據(jù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)，使用完全一樣的選股規(guī)則去買(mǎi)入一藍(lán)子股票構(gòu)成的指數(shù)基金。比如滬深300指數(shù)，目前就有幾十只基金追蹤這一指數(shù)。
一般的股票基金，會(huì)非?？简?yàn)基金經(jīng)理的選股和擇時(shí)能力，但指數(shù)的選股規(guī)則是公開(kāi)透明的，所以指數(shù)基金的業(yè)績(jī)水平和基金經(jīng)理的關(guān)系不大，主要取決于對(duì)應(yīng)指數(shù)的表現(xiàn)。衡量指數(shù)基金經(jīng)理水平的指標(biāo)就變得很容易了，誰(shuí)復(fù)制指數(shù)的能力強(qiáng)，誰(shuí)就厲害，所以可以使用跟蹤誤差來(lái)衡量基金經(jīng)理的投資水平。如圖所示，點(diǎn)擊進(jìn)去，就可以看到該基金的跟蹤誤差和行業(yè)平均跟蹤誤差了。
為什么指數(shù)基金備受巴菲特推崇？
如果你不懂股票投資，還非要去投資股票，虧損的可能性就非常大。如果你投資的公司在第二年就倒閉了，你的本金就基本拿不回來(lái)了。但在指數(shù)基金中，就能非常好地避免這種情況，因?yàn)橹笖?shù)基金有三個(gè)非常好的優(yōu)點(diǎn)。
- 長(zhǎng)生不老
美國(guó)最知名的道瓊斯指數(shù)，最初只有20只成分股，從100年前的100點(diǎn)，漲到了今天的2萬(wàn)多點(diǎn)。當(dāng)初的20家公司，都一家家衰落。但道瓊斯指數(shù)卻一直穩(wěn)步提高，這是因?yàn)橹笖?shù)可以把漸漸變差的公司剔除出指數(shù)成分股，從而選擇更好的公司替代舊公司。
所以指數(shù)是長(zhǎng)生不老的。
- 長(zhǎng)期上漲
不難發(fā)現(xiàn)，指數(shù)都是逐漸上漲的。以道瓊斯指數(shù)為例，以下為2009年至今的指數(shù)走勢(shì)：
10年來(lái)一直穩(wěn)步上升，其他指數(shù)也是類(lèi)似的。
為什么會(huì)長(zhǎng)期上漲呢？指數(shù)背后是一家家盈利穩(wěn)定的公司，每年賺的錢(qián)會(huì)投資到再生產(chǎn)中，進(jìn)而帶來(lái)更多盈利。這樣，指數(shù)就會(huì)不斷的上漲了。
- 費(fèi)率低
被動(dòng)型指數(shù)基金因?yàn)槭菑?fù)制指數(shù)，對(duì)基金經(jīng)理的主動(dòng)選股能力要求不高，所以相應(yīng)的管理費(fèi)率也會(huì)相對(duì)較低。對(duì)比指數(shù)基金和指數(shù)增強(qiáng)型基金的相關(guān)費(fèi)率：
指數(shù)基金的費(fèi)率一般會(huì)比其他股票基金的費(fèi)率更低。如果要長(zhǎng)期投資，這就不是一筆小錢(qián)了。
基于以上三個(gè)優(yōu)點(diǎn)，可以說(shuō)指數(shù)基金是最適合普通投資者的投資品種了，這也是為什么指數(shù)基金備受巴菲特推崇的真正原因。
