第一次聽(tīng)到“投行”時(shí)很納悶，投資銀行和普通銀行有什么區(qū)別？投行常和華爾街一起出現(xiàn)，對(duì)高盛、摩根有所耳聞，只覺(jué)得高大上，不明覺(jué)厲。看電影學(xué)金融，就把這個(gè)老梗挖起來(lái)，原來(lái)投行就是國(guó)內(nèi)的券商，在英國(guó)又被叫做商人銀行，順道八一八金融相關(guān)機(jī)構(gòu)。
中國(guó)的頂級(jí)部門是國(guó)務(wù)院爺爺下的財(cái)爸和央媽，兩者之間的關(guān)系見(jiàn)下圖。
央行和財(cái)政部共同制定經(jīng)濟(jì)政策，財(cái)政部出臺(tái)的是財(cái)政政策，比如稅收和預(yù)算撥款。央行管的是調(diào)控利率、存管準(zhǔn)備金率類的貨幣政策。貨幣政策的主要目的是穩(wěn)定物價(jià)，提高就業(yè)率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。對(duì)此央行有三大法寶：存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)和公開(kāi)市場(chǎng)操作。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)提高存款準(zhǔn)備金率，減少市場(chǎng)流動(dòng)資金，起到收緊銀根的作用。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行將沒(méi)有到期的票據(jù)貼點(diǎn)利潤(rùn)向央行換現(xiàn)金，與存款準(zhǔn)備金率作用相當(dāng)，公開(kāi)市場(chǎng)操作是通過(guò)在金融市場(chǎng)買賣國(guó)債或者中央銀行票據(jù)來(lái)影響市場(chǎng)，相比調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)利率，公開(kāi)市場(chǎng)操作對(duì)貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)利率的影響更為溫和。
央行還有三大職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行。發(fā)行的銀行指的是印錢（發(fā)行貨幣），政府的銀行是為國(guó)家代理國(guó)庫(kù)當(dāng)個(gè)錢袋子，銀行的銀行可以理解成銀行的媽媽。普通人不直接和央行打交道，只會(huì)向商業(yè)銀行存錢或貸款，商業(yè)銀行吸收存款后向央媽納貢（存款準(zhǔn)備金），當(dāng)現(xiàn)金流不夠時(shí)，央行酌情決定是否借貸給商業(yè)銀行，所以央行又被稱為「最后貸款人」。
銀行也會(huì)出現(xiàn)資金短缺？是的，還經(jīng)常會(huì)。每季末和年末的時(shí)候是銀行最缺錢的時(shí)候，理財(cái)產(chǎn)品的利率也會(huì)相應(yīng)上浮。銀行吸收存款再放貸屬于間接融資，就是一中介賺差價(jià)，它最怕的是儲(chǔ)戶擠兌，如果放出去的長(zhǎng)期貸款還沒(méi)收回來(lái)，突然出現(xiàn)大批量的取現(xiàn)業(yè)務(wù)，或者銀行運(yùn)營(yíng)出問(wèn)題投資出現(xiàn)虧損時(shí)，如果沒(méi)處理好形成恐慌就會(huì)發(fā)生擠兌現(xiàn)象。所以抱緊央媽大腿得永生。
但向央媽借錢可比普通人去銀行借錢難多了，所以又催生了一個(gè)叫「同業(yè)拆借市場(chǎng)」的東西，有了這個(gè)市場(chǎng)，銀行間可以互相借錢救急了。拆借的時(shí)間從隔夜到一年不等，隔夜的拆借利率一般在2%-4%左右浮動(dòng)，歷史峰值出現(xiàn)在2013年6月20日，當(dāng)日隔夜拆借利率高達(dá)13.444%。據(jù)小道消息，是某銀行出現(xiàn)資金短缺，但央媽不松口要借機(jī)打板子，好在還有兄弟幫忙。
相比銀行貸款的間接融資，證券市場(chǎng)則是直接融資，股民可直接購(gòu)買上市公司發(fā)行股票或債券。保險(xiǎn)也從原始的人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)進(jìn)軍金融界。銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)是中國(guó)金融市場(chǎng)的主要部分，它們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，與央行共同構(gòu)成“一行三會(huì)”。
