《趨勢(shì)交易技術(shù)》

【美】L.A.利特爾著，龔一飛，王力譯，機(jī)械工業(yè)出版社2012年版

P26?? 可疑趨勢(shì)

?????? 如果當(dāng)前的交易價(jià)格比之前震蕩點(diǎn)價(jià)格更低（下降趨勢(shì)）或更高（上升趨勢(shì)），而成交量有所減少，那么這個(gè)趨勢(shì)是不可信的，即可疑趨勢(shì)。

????? 確認(rèn)趨勢(shì)

????? 如果當(dāng)前的交易價(jià)格比之前震蕩點(diǎn)價(jià)格更低（下降趨勢(shì)）或更高（上升趨勢(shì)），而成交量有所增加，那么這個(gè)趨勢(shì)是確認(rèn)的，即確認(rèn)趨勢(shì)。

?????? 一個(gè)可疑的趨勢(shì)變化并不意味著價(jià)格將持續(xù)跟著可疑趨勢(shì)的方向而變化，只是有這個(gè)變化的可能性罷了。一個(gè)可疑趨勢(shì)是不可信的。如果僅僅依靠它來采取市場(chǎng)措施是會(huì)變得非常危險(xiǎn)的。當(dāng)你遇到一個(gè)可疑趨勢(shì)時(shí)，你應(yīng)該適當(dāng)壓抑一下參與交易的熱情。它只是給常規(guī)的趨勢(shì)作了一些補(bǔ)充罷了。

P29???? 潛在的震蕩點(diǎn)成為真正的震蕩點(diǎn)，完全取決于時(shí)間和價(jià)格的運(yùn)動(dòng)。若要實(shí)現(xiàn)一個(gè)潛在震蕩點(diǎn)，那么該震蕩點(diǎn)必須保持在特定時(shí)間內(nèi)的最高高點(diǎn)或最低低點(diǎn)。時(shí)間因素可以在不同市場(chǎng)和個(gè)股中被充分利用。但根據(jù)我的研究，六條柱狀線更能表現(xiàn)出大多個(gè)股、板塊及變通市場(chǎng)指數(shù)的最佳“等待時(shí)間”。

?????? 在連續(xù)的六條柱狀線中，無論潛在震蕩點(diǎn)在何時(shí)，只要保持其最高高點(diǎn)（潛在震蕩高點(diǎn)）或者最低低點(diǎn)（潛在震蕩低點(diǎn)），那么該潛在震蕩點(diǎn)就會(huì)成為真實(shí)的震蕩點(diǎn)。

?????? 對(duì)于每個(gè)連續(xù)的柱狀線，如果計(jì)算連續(xù)低點(diǎn)的數(shù)量多于6個(gè)，那么潛在震蕩低點(diǎn)成為真實(shí)震蕩低點(diǎn)。重置連續(xù)低點(diǎn)，將其計(jì)數(shù)為“1”，并記錄為真實(shí)震蕩低點(diǎn)。標(biāo)記現(xiàn)在的柱狀線為“新”的潛在震蕩低點(diǎn)。

?????? 另外，若新的柱狀線低點(diǎn)產(chǎn)生了潛在震蕩低點(diǎn)更低的低點(diǎn)，那么，這個(gè)柱狀線替換該潛在震蕩低點(diǎn)。重置連續(xù)低點(diǎn)，將其計(jì)數(shù)為“1”。

?????? 此外，若新的柱狀線低點(diǎn)產(chǎn)生了比之前柱狀線更高的低點(diǎn)，那么，在連續(xù)低點(diǎn)的的計(jì)量數(shù)上加“1”。

????? 同樣的編碼片段適用于震蕩高點(diǎn)。

P32??? 確定牛市趨勢(shì)。由于部分一致的方向性移動(dòng)，一系列更高的高點(diǎn)與更高的低點(diǎn)（不要求一定連續(xù)）在交易與收盤時(shí)，價(jià)格比大多數(shù)最近的震蕩高點(diǎn)高，成交量也比過往震蕩高點(diǎn)的成交量大。

?????? 可疑牛市趨勢(shì)。由于部分一致的方向性移動(dòng)，一系列更高的高點(diǎn)與更高的低點(diǎn)（不要求一定連續(xù)）在交易與收盤時(shí)，價(jià)格比大多數(shù)最近的震蕩高點(diǎn)高，但成交量則比過往震蕩高點(diǎn)的成交量有所減少。

?????? 確定橫向趨勢(shì)。在連續(xù)的震蕩點(diǎn)干擾現(xiàn)存趨勢(shì)的更高高點(diǎn)和更高低點(diǎn)或更低高點(diǎn)和更低低點(diǎn)的情況下，成交量增加，中斷了一個(gè)牛市或熊市趨勢(shì)。

?????? 可疑橫向趨勢(shì)。在連續(xù)的震蕩點(diǎn)干擾現(xiàn)存趨勢(shì)的更高高點(diǎn)和更高低點(diǎn)或更低高點(diǎn)和更低低點(diǎn)的情況下，成交量減少，中斷了一個(gè)牛市或熊市趨勢(shì)。

P34????? 一個(gè)確定牛市趨勢(shì)要求有一系列的更高高點(diǎn)及更高低點(diǎn)（至少有兩個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)出現(xiàn)），在連續(xù)價(jià)格高點(diǎn)收盤時(shí)高于先前震蕩高點(diǎn)，且比先前震蕩高點(diǎn)的中斷處成交量要有所增加。

P69?????? 趨勢(shì)變化只在檢驗(yàn)現(xiàn)存震蕩點(diǎn)中柱狀線突破時(shí)才出現(xiàn)?！巴黄啤钡囊馑际侵副粰z驗(yàn)的柱狀線超越了已被檢驗(yàn)過的柱狀線的高點(diǎn)（牛市）或低點(diǎn)（熊市），并且在收盤時(shí)依舊保持。如果檢驗(yàn)對(duì)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)和突破的發(fā)生有異議，那么趨勢(shì)變化依舊發(fā)生。如果檢驗(yàn)與主導(dǎo)趨勢(shì)處于相同的方向，那么這個(gè)趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)下去，即便趨勢(shì)的延續(xù)性只是在影響主導(dǎo)趨勢(shì)的強(qiáng)弱。一個(gè)趨勢(shì)變化的特性或者趨勢(shì)的延續(xù)性的強(qiáng)弱是通過測(cè)量成交量來反映的。

P89???? 對(duì)于所有有關(guān)未來的事情，釋放的信息既不可能一直是對(duì)的，也不可能沒有歧義。對(duì)于后者，交易者應(yīng)該避免去交易那些形勢(shì)不夠清晰的股票。而對(duì)于前者，交易者應(yīng)該承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)，利用金錢管理原則去獲得成功，即便誰都不能肯定未來會(huì)怎么樣。未來唯一一點(diǎn)不變的就是它自身多變的特性。交易者唯一能夠掌握的也只有風(fēng)險(xiǎn)。

P120???? 價(jià)格區(qū)一般定義為交易應(yīng)該采取的價(jià)格區(qū)域，而且在交易時(shí)不超過該區(qū)域。價(jià)格區(qū)的置信度反映了它是如何被錨定的，而錨定反映了股票預(yù)期的供求情況。

?????? 它強(qiáng)化了這樣一種觀點(diǎn)，即由于不可能得知確切的價(jià)格點(diǎn)，你或許應(yīng)該在區(qū)域內(nèi)不同的價(jià)格水平上買入或賣出，而不是僅局限于某一價(jià)格點(diǎn)。

P124???? 震蕩點(diǎn)是絕佳的支撐區(qū)和阻力區(qū)的錨定，但它們并非唯一的固定物。

???????? 此外，我們還可在如下三個(gè)可識(shí)別的事件中發(fā)現(xiàn)錨定：

??????? 1、交易量增加。

??????? 2、大幅度價(jià)差。

????????3、缺口形成。

P125????? 錨桿是在所檢測(cè)的時(shí)間框架中的一個(gè)柱狀線，與其他柱狀線相比，該柱狀線的成交量顯著增加，價(jià)差也更大，或者說該柱狀線是價(jià)格上漲或下跌差距的結(jié)果，再或者說該柱狀線是以上特點(diǎn)的綜合結(jié)果。

P131????? 大幅度價(jià)差總會(huì)產(chǎn)生錨桿。某些大幅度價(jià)差錨桿的特殊之處在于，這此錨桿在許多時(shí)候會(huì)固定未來一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格交易的高點(diǎn)與低點(diǎn)。從本質(zhì)上講，它們產(chǎn)生了一個(gè)巨大的“錨固區(qū)”，在此區(qū)域內(nèi)，價(jià)格長(zhǎng)期受到限制。???

P154????? 二柱狀線反轉(zhuǎn)包含兩條毗鄰的柱狀線，指示方向起動(dòng)的反轉(zhuǎn)。二柱狀線反轉(zhuǎn)模式發(fā)生在延伸的方向移動(dòng)（依據(jù)時(shí)間和價(jià)格）后，價(jià)格超過前面柱狀線的高位（上升趨勢(shì)）或者低位（下降趨勢(shì)），之后在低于或高于前柱狀線的高位或低位的地方結(jié)束，且成交量更小。方向移動(dòng)延伸越長(zhǎng)，成交量越小，該信號(hào)越好。（二柱狀線反轉(zhuǎn)是短期指示器，指示出反轉(zhuǎn)很可能在下條柱狀線發(fā)生，適用于任何時(shí)間框架。二柱狀線反轉(zhuǎn)存在兩種模式，它們是相反的。它們被稱為“高低”和“低高”反轉(zhuǎn)模式。）

P156????? 在低高反轉(zhuǎn)模式中，注意價(jià)格和時(shí)間延伸得越長(zhǎng)，二柱狀線反轉(zhuǎn)模式出現(xiàn)時(shí)獲得收益的可能性就越大。減少的成交量也是如此。如果第二條柱狀線的成交量與第一條柱狀線的成交量相比顯著減少，那么顯著反轉(zhuǎn)的概率就越大。