A STATISTICAL COMPARISON OF VALUE AVERAGING VS. DOLLAR COST AVERAGING AND RANDOM INVESTMENT TECHNIQUES
在introduction部分，就要介紹一下背景：
- 首先，比較發(fā)現(xiàn)，Dollar-Cost Averaging (DCA) and random investment techniques（嗯，也就是亂投資）好像統(tǒng)計(jì)上沒啥區(qū)別。
- efficient market hypothesis (EMH) 說，那總該有方法能賺錢吧。
- 問題就在于方法你用別人也用，所以誰都賺不了錢。
那就提出了一種叫VA的方法
核心就是低買高賣。
下邊先描述一下VA
他提出，我們要跟著投資的value走，而不是跟著market price走。
那具體怎么做呢？
The investor sets a predetermined worth of the portfolio in each future time period. The investor then buys or sells sufficient “shares” or units of the investment such that the predetermined portfolio worth is achieved at each evaluation point.
那他和DVA的區(qū)別又是什么呢。
買的時(shí)候要多買，（因?yàn)関alue低啊），買的時(shí)候過value checkpoint就賣，急劇漲價(jià)的時(shí)候更要多賣。
下邊就要對(duì)這個(gè)方法的幾種指標(biāo)做一下判斷了
variable：
Market Price Trend：
Dollar Amount of Investment：
。。。
最后分析一下投資的風(fēng)險(xiǎn)
也就是他的方差
和別的方法沒啥差別
可是還需要解釋下為啥這個(gè)方法能賺錢啊
- 要有閑錢，side fund。你投資買進(jìn)的時(shí)候要從這筆錢里出。這就讓你在大家都把錢投進(jìn)去的時(shí)候有優(yōu)勢(shì)了。
