指數(shù)型基金的六個(gè)優(yōu)點(diǎn)

指數(shù)型基金是成熟的證券市場上不可缺少的一種基金，在西方發(fā)達(dá)國家，它與股票指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)、指數(shù)權(quán)證、指數(shù)存款和指數(shù)票據(jù)等其他指數(shù)產(chǎn)品一樣，日益受到包括交易所、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金等各類機(jī)構(gòu)的青睞。我國證券市場正在不斷的發(fā)展和成熟，指數(shù)型基金的種類也會(huì)不斷的增加，從一個(gè)長期趨勢來看指數(shù)型基金是中小投資者的最佳選擇。它主要有以下六個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

（1）成本相對較低

這是指數(shù)基金最突出的優(yōu)勢。費(fèi)用主要包括管理費(fèi)用、交易成本和銷售費(fèi)用三個(gè)方面。管理費(fèi)用是指基金經(jīng)理人進(jìn)行投資管理所產(chǎn)生的成本；交易成本是指在買賣證券時(shí)發(fā)生的經(jīng)紀(jì)人傭金等交易費(fèi)用。由于指數(shù)基金采取持有策略，不用經(jīng)常換股，這些費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金，這個(gè)差異有時(shí)達(dá)到了1％～3％，雖然從絕對額上看這是一個(gè)很小的數(shù)字，但是由于復(fù)利效應(yīng)的存在，在一個(gè)較長的時(shí)期里累積的結(jié)果將對基金收益產(chǎn)生巨大影響。

（2）業(yè)績透明度比較高

當(dāng)指數(shù)基金跟蹤的目標(biāo)基準(zhǔn)指數(shù)（比如滬深300、中證500指數(shù)）漲了，投資人就會(huì)知道自己投資的指數(shù)型基金大約能升多少；如果今天基準(zhǔn)指數(shù)下跌了，不必去查凈值，也能知道自己的投資大約損失了多少。所以很多機(jī)構(gòu)投資人和一些看得清大勢、看不準(zhǔn)個(gè)股的個(gè)人投資者比較喜歡投資指數(shù)型基金，因?yàn)橹笖?shù)型基金能夠發(fā)揮這類投資者對市場大勢判斷準(zhǔn)確的優(yōu)點(diǎn)，不必再有“賺了指數(shù)不賺錢”的苦惱。

（3）投資回報(bào)率高

指數(shù)型基金的整體表現(xiàn)要好于同期的股票型基金和積極配置型基金，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于大盤。

（4）風(fēng)險(xiǎn)相對較小

一方面，由于指數(shù)基金廣泛地分散投資，任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)方面，由于指數(shù)基金所盯住的指數(shù)一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測的。

（5）業(yè)績比較穩(wěn)定

由于運(yùn)作指數(shù)基金不用進(jìn)行主動(dòng)的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)控。指數(shù)基金管理人的主要任務(wù)是監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化，以保證指數(shù)基金的組指數(shù)基金是一項(xiàng)省心的投資，投資者不用擔(dān)心基金經(jīng)理忽然改變投資策略或者基金經(jīng)理的更換，因?yàn)橹笖?shù)基金是跟蹤某個(gè)特定的指數(shù)，屬于被動(dòng)投資，基金經(jīng)理變動(dòng)對其影響沒有主動(dòng)投資的基金大。

（6）延遲納稅

由于指數(shù)基金采取了一種購買并持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當(dāng)一個(gè)股票從指數(shù)中剔除的時(shí)候，或者投資者要求贖回投資的時(shí)候，指數(shù)基金才會(huì)出售持有的股票，實(shí)現(xiàn)部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅(在美國等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)中，資本利得于所得納稅的范圍)很少，再加上復(fù)利效應(yīng)，延遲納稅會(huì)給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以后，這種效應(yīng)就會(huì)愈加突出。

指數(shù)型基金是被動(dòng)型投資，而且采取買入并持有的投資策略，因此股票交易的手續(xù)費(fèi)比較少；同時(shí)基金管理人對于指數(shù)型基金所收取的管理費(fèi)也會(huì)比較低。像廣發(fā)滬深300，天弘滬深300、南方中證500等基金的管理費(fèi)，僅相當(dāng)于市場上主動(dòng)型投資的股票基金管理費(fèi)的2/3；其托管人收取的費(fèi)用和銷售手續(xù)費(fèi)也明顯降低?？赡茉S多投資人對這點(diǎn)看似很小的差別不太在意，但如果是長期投資，指數(shù)型基金的成本優(yōu)勢會(huì)令投資人收益不菲。