? ? P2p的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)有很多，但在我看來(lái)，大概可以分成兩方面，一個(gè)是客觀風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是非客觀風(fēng)險(xiǎn)。
? ? p2p本質(zhì)是金融，只要是金融就離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，這里的風(fēng)險(xiǎn)，就是p2p的客觀風(fēng)險(xiǎn)。
? ? 一般常見(jiàn)的客觀風(fēng)險(xiǎn)有：
? ? 壞賬。國(guó)內(nèi)p2p目前還不能去擔(dān)保，借出去的錢(qián)如果收不回來(lái)，就是一種損失。這種風(fēng)險(xiǎn)一般需要由平臺(tái)承擔(dān)。
? ? 政策影響。比如去年的配資炒股，今年的首付貸，未來(lái)的活期，監(jiān)管在考慮風(fēng)險(xiǎn)后都是一刀斬，這對(duì)部分以以上業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的p2p平臺(tái)會(huì)有一定影響。再比如去年年底出的監(jiān)管細(xì)則第十七條中強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主，但是目前仍然有不少平臺(tái)做大額企業(yè)借款，這就是隱藏的政策風(fēng)險(xiǎn)。不符合監(jiān)管條件的，如果不考慮轉(zhuǎn)型，那么在不遠(yuǎn)的將來(lái)就會(huì)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)存在。
? ? 負(fù)面信息。比如違約、虛假宣傳、公司高管背景虛構(gòu)。這類信息必然導(dǎo)致投資人恐慌，恐慌就會(huì)擠兌，擠兌必將出現(xiàn)提現(xiàn)潮。在一條龐大的資金鏈中，如果瞬間出現(xiàn)了提現(xiàn)潮，就好像在這條鏈中出現(xiàn)了一個(gè)巨大的缺口，如果平臺(tái)不能在短時(shí)間內(nèi)補(bǔ)上缺口，那么缺口就會(huì)越擠越大，最后整條鏈崩潰。
? ? 運(yùn)營(yíng)不善。比如有的平臺(tái)對(duì)營(yíng)銷認(rèn)識(shí)尚欠，不斷砸錢(qián)買(mǎi)廣告，卻偏偏沒(méi)有風(fēng)投跟收入來(lái)源，長(zhǎng)久下去入不敷出，當(dāng)然只能等倒閉。
? ? 不可抗拒風(fēng)險(xiǎn)。天災(zāi)，人禍?zhǔn)裁吹摹?/p>
? ? 而非客觀風(fēng)險(xiǎn)就簡(jiǎn)單多了，我會(huì)把所有詐騙平臺(tái)都?xì)w類于非客觀風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)。它們可能自融，可能發(fā)假標(biāo)，可能是龐氏，不管是什么哪種，或者是都涉嫌，只要有一種，那么這種風(fēng)險(xiǎn)就是一種毀滅性的風(fēng)險(xiǎn)存在。換句話說(shuō)，在客觀風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)投資人都不會(huì)是致命風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)可以選擇一些良性的退出方式，最大化保證投資人的利益，而非客觀風(fēng)險(xiǎn)中，只要最后爆出來(lái)了，基本都是雷。
? ? 在p2p這個(gè)逐利的市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益如影隨形，那么，我們又能否在風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)存在的情況下，合理認(rèn)識(shí)客觀風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避非客觀風(fēng)險(xiǎn)，在行業(yè)的風(fēng)浪中將損失降到最低，讓利潤(rùn)最大化呢？答案是肯定的。
? ? 國(guó)外橡樹(shù)資本ceo霍華德馬克斯對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有一點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)越大，收益區(qū)間越大。
? ? 這句話并不是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就越大。剛剛說(shuō)到的非客觀風(fēng)險(xiǎn)那么大，但是你的收益完全有可能是0。風(fēng)險(xiǎn)越大，你的收益有可能越大，但是也有可能越小，這就是區(qū)間。
? ? 我們不妨用投Z家舉例。投Z家背靠網(wǎng)貸Z家旗下，各項(xiàng)實(shí)力都讓人放心，風(fēng)險(xiǎn)不高，收益也不高，一月標(biāo)年化僅有8%。但是投Z家的風(fēng)險(xiǎn)決定了它的收益下限必然比各類非客觀風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)都要高。往壞了講，投Z家跟網(wǎng)貸Z家總不至于跑路吧，它即使壞賬，也能保證你的本金，只是收益低了些而已。
? ? 了解了風(fēng)險(xiǎn)與收益區(qū)間的關(guān)系，那么我們到底要怎么選擇平臺(tái)來(lái)對(duì)我們的資產(chǎn)進(jìn)行分配呢？
? ? 我認(rèn)為，投資p2p，首先不僅需要了解當(dāng)下的行業(yè)狀況，更需要的是全面了解你的個(gè)人財(cái)務(wù)能力以及你在行業(yè)出現(xiàn)調(diào)整時(shí)所能夠承擔(dān)的最大損失，然后再專注于從一些細(xì)微的行業(yè)變化，來(lái)尋找未來(lái)行業(yè)的預(yù)期所在。做到全面考量你的資金管理能力是制勝的關(guān)鍵，因?yàn)橹挥邪延邢薜馁Y金放在你的能力掌控范圍之內(nèi)，堅(jiān)決不做超越能力范圍之外的事情，才有可能在頭腦清醒的基礎(chǔ)上去談操作、談保值增值。
? ? 比如，某平臺(tái)是真實(shí)國(guó)資背景，有風(fēng)投，有托管，風(fēng)控也做得好，但是年化收益只有4%到8%，你能接受嗎？這類平臺(tái)我稱為一類平臺(tái)，適合保守型投資人，大部分新手第一次都會(huì)投資這類平臺(tái)。
? ? 好了，如果你覺(jué)得4到8的收益太低，你追求高一點(diǎn)的，那么去掉國(guó)資背景，托管也顯得不是那么重要了，那么找個(gè)有風(fēng)投風(fēng)控好的業(yè)務(wù)模式相對(duì)安全的平臺(tái)，比如投之家，年化收益從6到10立刻提了一到兩個(gè)點(diǎn)，這類平臺(tái)我稱為二類。目前這類平臺(tái)占據(jù)了大部分的投資人。
? ? 有些投資人天生愛(ài)冒險(xiǎn)，年化10總覺(jué)得是過(guò)家家，沒(méi)15以上都不想投，那么就可以往非客觀風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)去鼓搗了。這里要說(shuō)明的是，既然你選擇了高收益的平臺(tái)，就不要忽略高風(fēng)險(xiǎn)的存在。既高收益，又低風(fēng)險(xiǎn)，這類平臺(tái)以前沒(méi)有，現(xiàn)在沒(méi)有，將來(lái)也不會(huì)有。撤得及時(shí)，你就是人生贏家。
? ? 每個(gè)人的投資風(fēng)格、傾向是不一樣的，并不是說(shuō)投國(guó)資系平臺(tái)就一定對(duì)，也不是說(shuō)投騙子平臺(tái)就一定錯(cuò)，關(guān)鍵是你得分析自己的優(yōu)劣勢(shì)，找好自己的收益區(qū)間和風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，確定投資策略，尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益最佳結(jié)合點(diǎn) 。
? ? 最后我想說(shuō)，過(guò)濾風(fēng)險(xiǎn)，留住收益，是我們的終極目標(biāo)，但就目前來(lái)說(shuō)，這個(gè)目標(biāo)是不可實(shí)現(xiàn)的。認(rèn)清自己能力和性格，在選擇區(qū)域內(nèi)平臺(tái)鉆研，獲得預(yù)期的收益，管理風(fēng)險(xiǎn)，尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益最佳結(jié)合點(diǎn)，才是我們真正應(yīng)該去執(zhí)行的。
