很多炒股的人認(rèn)為國(guó)內(nèi)財(cái)報(bào)是不可信的，也確實(shí)一些心術(shù)不正的老板會(huì)通過(guò)做假賬使自家公司數(shù)據(jù)變得好看，通過(guò)學(xué)習(xí)就可以從財(cái)報(bào)中看出端倪。

一、在“利潤(rùn)表”中的做假

（一）假交易

老板為了增加營(yíng)業(yè)收入，會(huì)通過(guò)與開設(shè)的子公司進(jìn)行假交易的方法實(shí)現(xiàn)。這樣雖然營(yíng)業(yè)收入和凈利增加了，現(xiàn)金收入?yún)s沒變，而為了借貸平衡，應(yīng)收帳款就會(huì)相應(yīng)增加，然后“平均收現(xiàn)天數(shù)”就會(huì)越來(lái)越長(zhǎng)。如果一家公司的“平均收現(xiàn)天數(shù)”有這種趨勢(shì)，很可能是用這種方式做的假賬。

這種做假交易的公司的財(cái)報(bào)特征是：

1、營(yíng)業(yè)收入大幅增加；

2、凈利大幅增加；

3、現(xiàn)金不會(huì)等比例增長(zhǎng)（應(yīng)為銷售額是假的）；

4、應(yīng)收帳款大幅增加；

5、平均收現(xiàn)天數(shù)越來(lái)越長(zhǎng)。

（二）改變折舊年限

改變資產(chǎn)的折舊年限同樣可以帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)

比如100W的資產(chǎn)正常折舊年限2年，每年的折舊費(fèi)用就是50W，現(xiàn)在把折舊年限變?yōu)?年，那每年折舊費(fèi)用就是25W，費(fèi)用少了25W，而這筆錢就可以增加到利潤(rùn)中，使利潤(rùn)增加。

二、“資產(chǎn)負(fù)債表”做假

資產(chǎn)負(fù)債表只是公司具體某一天的財(cái)務(wù)狀況，就是說(shuō)年報(bào)中的“資產(chǎn)負(fù)債表”表示的是12月31日這一天公司資產(chǎn)負(fù)債的情況，這樣就給造假提供了機(jī)會(huì)。

比如增加“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”最簡(jiǎn)單的就是在31日前一天將一定資產(chǎn)賣出，過(guò)了31日后再買回來(lái)，這樣就提高了“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”，但是實(shí)際公司上總資產(chǎn)并沒變化，這會(huì)給我們投資者帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。

三、總結(jié)

看財(cái)報(bào)不能只看一張或者看特定項(xiàng)目，一定要將三張表結(jié)合在一起看，這樣才能看到公司的運(yùn)營(yíng)全貌。三張表中最重要的就是“現(xiàn)金流量表”，現(xiàn)金為王嘛！

MJ老師提醒：財(cái)報(bào)體現(xiàn)的是公司所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此，其特性是指標(biāo)慢慢變壞或變好，報(bào)表上的數(shù)字除非碰上罕見的特殊情況，否則不太可能一夜之間發(fā)生大幅變動(dòng)的。

讀財(cái)報(bào)的首要目的是排雷！

其實(shí)真的假不了，假的真不了，就算財(cái)報(bào)做假了，最終還是會(huì)被發(fā)現(xiàn)的，只要我們細(xì)心，多看，多想！