作者：鄭勇康

編輯：張佳茗

12月6日，北京博科測(cè)試系統(tǒng)股份有限公司（下稱“博科測(cè)試”）披露了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告，公司本次發(fā)行新股數(shù)量為1,472.4306萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為38.46元/股，預(yù)計(jì)募集資金總額為56,629.68萬(wàn)元。

博科測(cè)試本次發(fā)行采用直接定價(jià)方式，全部股份通過(guò)網(wǎng)上發(fā)行，不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售，網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為12月9日。本次發(fā)行的股份中，未達(dá)深市新股網(wǎng)上申購(gòu)單位500股的余股306股由保薦人（主承銷(xiāo)商）中信證券包銷(xiāo)。

離職員工持股未收回披露不全

博科測(cè)試成立于2006年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為伺服液壓測(cè)試設(shè)備和汽車(chē)測(cè)試試驗(yàn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售、系統(tǒng)集成等綜合服務(wù)。2021年至2023年（下稱“報(bào)告期”），博科測(cè)試分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40,549.76萬(wàn)元、45,876.54萬(wàn)元和46,918.27萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為8,223.11萬(wàn)元、9,763.24萬(wàn)元和9,617.76萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，Burke Porter Group, Ltd.及其下屬公司（下稱“寶克公司”）都是博科測(cè)試前五大客戶之一，銷(xiāo)售金額分別為4,976.80萬(wàn)元、2,766.90萬(wàn)元和4,315.96萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為12.27%、6.03%和9.20%。

寶克公司業(yè)務(wù)范圍覆蓋機(jī)械制造、汽車(chē)測(cè)試等多個(gè)行業(yè)，博科測(cè)試自成立以來(lái)即開(kāi)始與寶克公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。博科測(cè)試作為寶克公司在中國(guó)境內(nèi)的獨(dú)家代理商，為寶克公司提供在中國(guó)境內(nèi)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、業(yè)務(wù)承攬及項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的項(xiàng)目管理、安裝、調(diào)試、培訓(xùn)、售后等一系列服務(wù)，博科測(cè)試對(duì)寶克公司的收入主要為代理服務(wù)費(fèi)以及銷(xiāo)售自有設(shè)備。

同時(shí)，博科測(cè)試還向?qū)毧斯静少?gòu)其生產(chǎn)的設(shè)備并集成自有設(shè)備形成全套解決方案為終端客戶提供服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)各期采購(gòu)總額分別為2,989.28萬(wàn)元、5,252.59萬(wàn)元及7,541.52萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為17.14%、15.76%及23.75%。

據(jù)公開(kāi)資料，寶克公司與博科測(cè)試還曾經(jīng)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。本次發(fā)行前，TONG LI（仝莉）直接持有博科測(cè)試5.11%股份（225.60萬(wàn)股），其弟仝雷系博科測(cè)試實(shí)際控制人之一。TONG LI的配偶安超于1994年入職寶克公司，歷任銷(xiāo)售工程師、亞洲市場(chǎng)銷(xiāo)售經(jīng)理、亞洲執(zhí)行董事經(jīng)理、寶克公司副總裁等職務(wù)，后于2022年4月自寶克公司退休。

值得一提的是，安超還曾是博科測(cè)試的創(chuàng)始股東之一，由于自身工作及家庭原因，安超于2009年將所持股權(quán)全部贈(zèng)予給其岳母張?jiān)铺m（TONG LI、仝雷的母親）。截至招股書(shū)簽署日（2024年8月21日），安超的兄弟安偉持有員工持股平臺(tái)北京博科景盛信息咨詢中心（有限合伙）（下稱“博科景盛”）4.20萬(wàn)元出資額，出資比例0.57%。

安偉曾任博科測(cè)試機(jī)械設(shè)計(jì)工程師，目前已不在公司任職，其持有的公司股權(quán)系2018年12月公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)獲得。但是據(jù)問(wèn)詢回復(fù)（第一輪問(wèn)詢回復(fù)，以下問(wèn)詢回復(fù)同），持股員工離職后，原則上應(yīng)將其所持標(biāo)的份額轉(zhuǎn)讓與執(zhí)行事務(wù)合伙人或其指定第三方。

據(jù)招股書(shū)，博科景盛持股人員中共有5人不在博科測(cè)試任職，問(wèn)詢回復(fù)對(duì)員工離職后的股份處理情況進(jìn)行了說(shuō)明，其中提到了除安偉以外的另外4人離職后仍持股的原因，不過(guò)對(duì)于安偉離職后股權(quán)激勵(lì)份額未收回的情況并沒(méi)有說(shuō)明。

重疊客商購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)自相矛盾

博科測(cè)試與寶克公司的“淵源”還未結(jié)束。據(jù)招股書(shū)，博科測(cè)試設(shè)立時(shí)的企業(yè)名稱為“北京寶克測(cè)試系統(tǒng)有限公司”，使用“寶克”商號(hào)直至2016年股改時(shí)更名為博科測(cè)試。

此外，博科測(cè)試還曾有一家關(guān)聯(lián)企業(yè)北京寶克博特測(cè)試設(shè)備有限公司（下稱“寶克博特”）同樣使用“寶克”商號(hào)。公開(kāi)信息顯示，寶克博特于2015年9月注銷(xiāo)，其注銷(xiāo)前的股東為張?jiān)铺m以及博科測(cè)試另外兩名實(shí)際控制人李景列、張延伸。

據(jù)招股書(shū)，博科測(cè)試的多名董監(jiān)高均有過(guò)在寶克博特的任職經(jīng)歷，其中公司董事、常務(wù)副總經(jīng)理田金于2004年8月至2008年8月任寶克博特工程師；公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)張慧燕于2006年7月至2008年7月，任寶克博特財(cái)務(wù)專員，2008年8月至今歷任公司會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)。

但博科測(cè)試公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露，田金擔(dān)任寶克博特工程師的起始時(shí)間為2004年3月，張慧燕自2006年5月起便就職于博科測(cè)試。

（截圖來(lái)自公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)）

報(bào)告期內(nèi)，寶克公司既是博科測(cè)試的大客戶又是大供應(yīng)商。而除了寶克公司外，還有其他同樣存在客戶與供應(yīng)商重疊的情形。

據(jù)招股書(shū)，2021年和2022年，博科測(cè)試與（除寶克公司外）重疊客商發(fā)生的采購(gòu)總額分別為241.28萬(wàn)元、250.70萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為1.38%、0.75%，銷(xiāo)售總額分別為484.40萬(wàn)元、702.21萬(wàn)元，占當(dāng)期收入比例分別為1.19%、1.53%。

（截圖來(lái)自招股書(shū)）

但問(wèn)詢回復(fù)披露的客戶與供應(yīng)商重疊情況顯示，除寶克公司外，2021年和2022年博科測(cè)試對(duì)重疊客商的采購(gòu)總額為320.54萬(wàn)元、381.42萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為1.84%、1.14%，銷(xiāo)售總額分別為652.99萬(wàn)元、704.95萬(wàn)元，占當(dāng)期收入比例分別為1.61%、1.54%，均與招股書(shū)披露的數(shù)據(jù)存在矛盾。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢回復(fù)）

此外，問(wèn)詢回復(fù)中對(duì)于部分供應(yīng)商的采購(gòu)金額披露也出現(xiàn)了自相矛盾的情況。

滄州恒鑠機(jī)械制造有限公司（下稱“恒鑠機(jī)械”）是博科測(cè)試2021年的第五大供應(yīng)商，當(dāng)期采購(gòu)金額為328.39萬(wàn)元。問(wèn)詢回復(fù)披露的主要供應(yīng)商合作情況顯示，2020年起博科測(cè)試向恒鑠機(jī)械采購(gòu)機(jī)械物料及電氣物料，2023年1-6月的采購(gòu)總額為278.14萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢回復(fù)）

恒鑠機(jī)械成立于2019年6月，問(wèn)詢回復(fù)披露的成立不久（兩年內(nèi)）交易額超過(guò)100.00萬(wàn)元的供應(yīng)商采購(gòu)情況顯示，2023年1-6月博科測(cè)試對(duì)恒鑠機(jī)械的采購(gòu)金額卻為276.11萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢回復(fù)P353）

類(lèi)似的情況還存在于2022年第五大供應(yīng)商眾鼎邦達(dá)（天津）科技有限公司（下稱“眾鼎邦達(dá)”）身上，當(dāng)期博科測(cè)試對(duì)其采購(gòu)的金額為809.92萬(wàn)元。問(wèn)詢回復(fù)披露的主要供應(yīng)商合作情況顯示，2018年博科測(cè)試與眾鼎邦達(dá)建立合作關(guān)系，公司向其采購(gòu)機(jī)械物料及電器（氣）物料，2022年及2023年1-6月的采購(gòu)總額為809.91萬(wàn)元、358.46萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢回復(fù)）

但問(wèn)詢回復(fù)披露的主要供應(yīng)商基本情況顯示，2023年1-6月博科測(cè)試對(duì)眾鼎邦達(dá)采購(gòu)舉升總成及組件、翻板組件、支架、帶輪座、Z柱組件等的金額為366.96萬(wàn)元，與前述同期采購(gòu)金額存出入。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢回復(fù)）

博科測(cè)試為何會(huì)出現(xiàn)上述多處購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)自相矛盾，也不得不令人懷疑其信披真實(shí)性，或需要公司及其保薦機(jī)構(gòu)能給予解釋。