3月6日，硅谷知名風(fēng)險投資公司紅杉資本
（Sequoia Capital）向其所投資公司的創(chuàng)始人和CEO們發(fā)了一封公開信，呼吁公司在新型冠狀病毒繼續(xù)蔓延的影響下，做好應(yīng)對并確保公司健康發(fā)展。
?
如同押了歷史的韻腳。2008年次貸危機(jī)時，紅杉也曾在一份名為《R.I.P.Good Times》的報告中為其所投資的公司提出了針對當(dāng)時糟糕環(huán)境下的建議，而這是他們時隔12年后的又一次忠告。
非企業(yè)經(jīng)營者也可直接跳至啟示部分。
以下是公開信全文
文/Sequoia?Team? 譯/譚三藏
親愛的創(chuàng)始人和CEO們，
新型冠狀病毒是2020年的黑天鵝。你們中一些人（和我們的一些人）已經(jīng)受到了疫情影響。了解你們此刻的壓力，所以我們來給予幫助了，希望生命受到威脅的處境盡快好轉(zhuǎn)。而在這段時間，我們也應(yīng)為動蕩做好準(zhǔn)備，對接下來可能發(fā)生的情況有充分的心理預(yù)期。
我知道你們早已被如潮水一般的建議淹沒了，關(guān)于如何保護(hù)自己、員工和家人健康和財富等等。同樣的，我們也有所研究并很樂意分享我們的觀點(diǎn)——如果你們感興趣聽的話。不過今天想談的，是另一些事：關(guān)于如何確保你們的業(yè)務(wù)健康，如何應(yīng)對病毒蔓延所帶來的潛在商業(yè)后果。
不幸的是，因為紅杉的商業(yè)影響涉及全球多個國家和地區(qū)，所以我們（不得已）獲得了冠狀病毒對全球業(yè)務(wù)影響的很多一手資料。和所有危機(jī)一樣，有些公司正準(zhǔn)備借勢獲利。但更多尤其是在疫情高危國家的公司正因為病毒爆發(fā)而面臨挑戰(zhàn)，包括：
1、商業(yè)活動下降。從去年12月到今年2月，一些公司已經(jīng)看到他們的增長率大幅度下降。隨著病毒進(jìn)一步擴(kuò)散，一些原本處于正軌的公司如今也面臨可能無法完成今年一季度目標(biāo)的風(fēng)險。
2、供應(yīng)鏈中斷。疫情初期的爆發(fā)直接影響了全球供應(yīng)鏈，硬件、直接面向消費(fèi)者和零售公司可能需要尋找替代供應(yīng)商。純軟件公司雖然影響較小，但考慮到接下來經(jīng)濟(jì)的連鎖反應(yīng)，依然面臨風(fēng)險。
3、減少旅行，取消會議。許多公司已禁止所有“非必要的”旅行，有些公司甚至禁止了所有國際旅行。不僅旅游公司受到直接打擊，所有依賴面對面會議進(jìn)行銷售、業(yè)務(wù)拓展或合作研討的公司都受到了影響。
還需要相當(dāng)長的時間——也許幾個季度——我們才能確信病毒已得到控制，至于全球經(jīng)濟(jì)則需要更長時間才能恢復(fù)元?dú)?。我們可能會?jīng)歷需求疲軟，也可能會面臨供應(yīng)的挑戰(zhàn)。雖然美聯(lián)儲和其他央行可以降息，但面對全球性健康危機(jī)導(dǎo)致的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)影響，貨幣政策的效果非常有限。
我們建議你們，針對公司業(yè)務(wù)的以下假定提出疑問：
1、現(xiàn)金儲備。你是否擁有你認(rèn)為足夠的現(xiàn)金儲備？如果經(jīng)濟(jì)不景氣業(yè)績不佳，能撐幾個季度？是否有應(yīng)急計劃？在對業(yè)務(wù)無實質(zhì)影響的前提下，能從哪里削減開支？這些問題現(xiàn)在就要問，避免未來可能面臨的痛苦。
2、融資。如同2001年和2009年，（可獲得的）私人融資也許會大幅減少。如果接下來兩年，原本有利的融資條件都變得困難，你打算怎么做？能轉(zhuǎn)危為機(jī)并實現(xiàn)持續(xù)成功嗎？要知道，許多標(biāo)志性公司都是經(jīng)歷艱難時期的磨煉而成型的。我們和Cisco是在1987年“黑色星期一”之后不久建立的合作，Google和PayPal也是挺過互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之后迅速崛起，最近的如Airbnb、Square和Stripe也都是在全球金融危機(jī)期間成立的。環(huán)境的約束讓思維聚焦，也為創(chuàng)造力提供了肥沃的土壤。
3、銷售預(yù)測。即使目前你的公司還沒有受到任何直接影響，你也該預(yù)想到你的客戶可能會因為疫情而改變他們的消費(fèi)習(xí)慣，原本板上釘釘?shù)慕灰滓部赡芰鳟a(chǎn)。切記，別讓自己措手不及。
4、市場營銷。當(dāng)銷售疲軟時，你可能會發(fā)現(xiàn)你的客戶生命周期價值下降了，這時候也意味著你需要控制獲客成本以維持市場營銷的回報可持續(xù)。而考慮到更大的經(jīng)濟(jì)和融資不確定性，你甚至可能要提高市場營銷的投資回報率標(biāo)準(zhǔn)。
5、人力成本。考慮到以上四點(diǎn)對財務(wù)的壓力，這可能是你仔細(xì)評估能否用更少的人力做更多事情，以提高生產(chǎn)效率的好時候。
6、資本支出。直到財務(wù)獨(dú)立之前，請確保在更不確定的環(huán)境下你的資本支出計劃是否合理。并不是建議調(diào)整計劃，畢竟變化的環(huán)境也可能帶來加速發(fā)展的機(jī)遇，但做這些決定務(wù)必深思熟慮。
我們從近50年每次經(jīng)濟(jì)衰退中得到的重要教訓(xùn)——沒有人會后悔為不斷變化的環(huán)境做快速果斷的調(diào)整。而在經(jīng)濟(jì)低迷時期，收入和現(xiàn)金水平的下降速度總是快于支出。在某些方面，商業(yè)和生物學(xué)如出一轍。正如達(dá)爾文推測的那樣，那些幸存下來的人“不是最強(qiáng)大或是最聰明的，而是那些最能適應(yīng)變化的”。
持久經(jīng)營的企業(yè)的顯著特征是，它們的領(lǐng)導(dǎo)人會對類似當(dāng)下的時刻做出反應(yīng)。你的員工都知道COVID-19，他們想知道你會如何應(yīng)對，以及這對他們意味著什么。盲目樂觀會阻礙你制定計劃或大膽行動，使你誤入歧途。秉持客觀，迅速行動，將能避免掉入陷阱。困難時候，也是你需要展現(xiàn)你領(lǐng)導(dǎo)力的時候。
下面是我們的合伙人Alfred Lin的一些觀點(diǎn)，他曾在另一個黑天鵝時刻擔(dān)任過運(yùn)營主管：
“在2008年金融危機(jī)之前，我以Zappos首席運(yùn)營官/首席財務(wù)官的身份，參與了紅杉那次“臭名遠(yuǎn)揚(yáng)”的R.I.P.Good Times會議。正像現(xiàn)在我們不知道接下來會怎樣一樣，當(dāng)時我們也不知道經(jīng)濟(jì)衰退會持續(xù)多久、強(qiáng)度如何。不過我們能確定的是，那次會議讓我們的團(tuán)隊和業(yè)務(wù)都變得更加強(qiáng)大。Zappos也得已從金融危機(jī)中挺過來，并且在競爭對手遭受重創(chuàng)的時候做好了抓住新機(jī)遇的準(zhǔn)備?！?/p>
保持健康，讓你的公司保持健康，讓世界變得更好！
祝好
紅杉團(tuán)隊
需求英文原文的，請留言
黑天鵝的啟示
新冠病毒還在全球蔓延。作為全球影響力最大的投資機(jī)構(gòu)之一，紅杉的及時提醒和未雨綢繆的建議，體現(xiàn)了一家全球性企業(yè)的視野、格局和擔(dān)當(dāng)。
這些建議與其說是給所投資公司的創(chuàng)始人和CEO的，不如說是給疫情之下每家公司甚至每個人的，我們都能從中有所收獲。
信里至少表達(dá)以下觀點(diǎn)：
1、疫情繼續(xù)發(fā)展，可能導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)；
2、提早準(zhǔn)備、快速反應(yīng)、迅速行動，將會顯著提高危機(jī)中生存的機(jī)會；
3、企業(yè)需特別關(guān)注商業(yè)活動下降、供應(yīng)鏈中斷、會議和差旅減少三點(diǎn)變化；
4、建議對現(xiàn)金儲備、融資、銷售預(yù)測、市場營銷、人力成本和資本支出等六個方面狀況做出重新評估，梳理運(yùn)營狀況。
談及個人。
我們也許未必會經(jīng)營一家成規(guī)模的公司，但麻雀雖小五臟全，家庭財務(wù)也是家庭的生命線，紅杉的六點(diǎn)思考框架值得借鑒：
1、現(xiàn)金儲備。
或稱流動性儲備，即是否有足夠可支配的Cash或硬通貨？如沒有，是否考慮置換出一部分流動性或為此縮減部分開支。
2、財務(wù)彈性。
家庭資產(chǎn)和信用水平如何？（保險類、現(xiàn)金類、固收類、權(quán)益類等）資產(chǎn)和（流動、長期等）負(fù)債情況？是否能盡量挺過危機(jī)并把握之后的增值機(jī)會？并且紅杉還建議，這個時期是思考人生一些重要命題的好時候。
3、收入
收入的水平、模式有無風(fēng)險？如果是打工，所在公司是否有經(jīng)營風(fēng)險？是否會失業(yè)或短期待業(yè)？計劃的換崗或跳槽也有出現(xiàn)變數(shù)的可能；如果是創(chuàng)業(yè)者，直接參考紅杉六點(diǎn)。
4、無形投資
包括但不限于社交應(yīng)酬、旅游、奢消等投資人際關(guān)系和自身的無形投入，必要時可階段性控制額度。
5、生活支出
衣、食、住、行、娛、醫(yī)、教等生存需求支出情況，有無不必要消費(fèi)？或可提高資金效率，比如用醫(yī)療保險來應(yīng)對醫(yī)療開支，利用杠桿提高了效率更解放了資金。
6、資本購入
資本支出指的是企業(yè)為取得長期資產(chǎn)而產(chǎn)生的支出，對應(yīng)到個人和家庭即大額資產(chǎn)財務(wù)計劃如購房、收藏品等。紅杉并不質(zhì)疑這個時期資本支出的合理性，但提醒我們要比平時更加深思熟慮。
歌舞升平時我們在資產(chǎn)泡沫中迷失，缺乏對風(fēng)險的認(rèn)識。看著跳動的股價，總感覺能抓住下一個漲停?？床簧?.025%，也不甘心錢被困死在避險賬戶。可當(dāng)風(fēng)險真的降臨，我們發(fā)現(xiàn)財務(wù)的穩(wěn)健遠(yuǎn)勝對收益的迷戀，是均衡配置和金融工具的組合運(yùn)用，才讓我們的家庭財務(wù)免于崩盤。
當(dāng)然，不必極端，但誠如信中所言，提早準(zhǔn)備總好過措手不及。按紅杉六點(diǎn)開始行動吧，趁實質(zhì)意義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)尚未到來。
敬畏風(fēng)險！
誰是紅杉資本？
紅杉資本于1972年在美國硅谷成立，并作為第一家機(jī)構(gòu)投資人投資了如Apple、Google、Cisco、Oracle、Yahoo、Linkedin等眾多創(chuàng)新型公司。2019年11月16日，胡潤研究院發(fā)布的《2019胡潤全球獨(dú)角獸活躍投資機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜》，紅杉資本排名第1位。
需求英文原文的，請留言
