（拖稿兩個禮拜的我回來給大家交作業(yè)了，期間參與了年會表演，跪請大伙兒體諒一個捉急的舞蹈初學(xué)者兩個禮拜速成的艱難）
之前文章著重寫的資金端的行業(yè)現(xiàn)狀和行業(yè)玩法，但通過了解后，想必大家也清楚，資金端無非是規(guī)范了資金流的走向，它的合規(guī)不會對平臺的資產(chǎn)進行審核，它的合規(guī)亦不要求資金流流向和來源。如果平臺發(fā)布假標，投資人的錢最終還是極有可能進入了資金池或自融。
說到底，P2P風險還是由資產(chǎn)本身的屬性決定。所以接下來的文章，我會再和大家分享一些關(guān)于資產(chǎn)端的內(nèi)容和分析。
此篇文章重點想了解分析車貸資產(chǎn)最近幾年的變化趨勢，通過整合分析第三方數(shù)據(jù)，再加以常識性的判斷，基本可推測出行業(yè)發(fā)展的方向。這不是很難，待我一一道來。
01 了解P2P行業(yè)和P2P車貸歷史數(shù)據(jù)
觀察及了解行業(yè)，需要從全局來看整個行業(yè)的情況是如何的，如此便可對細分領(lǐng)域的分析更加透徹，所看的角度會更加全面，對行業(yè)的認知愈發(fā)具有洞察力，先從P2P行業(yè)交易規(guī)模數(shù)據(jù)看起。
自2011年到2017年，全國P2P借貸行業(yè)累計交易規(guī)模已經(jīng)達到了6.17萬億元，其中2017全年的交易額達到了2.8萬億，同比增幅為44%（可對比2016年增幅為100%，2015年增幅為226%）；從增長率趨勢變化來看，P2P交易規(guī)模已從快速增長期過渡為穩(wěn)定增長階段。
考慮到2017年現(xiàn)金貸和備案整改對平臺規(guī)模和資產(chǎn)端拓展的影響，基于目前的資產(chǎn)發(fā)展情況，18年的交易規(guī)模增速不會太明顯了，預(yù)估20%左右已經(jīng)算是比較好的態(tài)勢，所以2018年的P2P交易市場規(guī)模將在3.3-3.5萬億左右，具體可見圖a。
再來看看車貸行業(yè)的數(shù)據(jù)并進行發(fā)展趨勢的分析：
1-從圖b中可以看出從2011年到2017年的交易量規(guī)模變化，在限額令發(fā)布之前，2014年的交易量增速為109.30%，2015年交易量增長率為241.55%，而在16年發(fā)布限額令后，交易量的增速并沒有顯著增長，為143%，17年的增速放緩，只有44%。
2-從圖c中可以看出2017年P(guān)2P行業(yè)總成交量為2639萬億元，車貸行業(yè)整體的成交量占網(wǎng)貸行業(yè)總量的9.41%，此占比從2014年開始逐步上漲。
02 重點剖析P2P車貸行業(yè)的發(fā)展趨勢
看完這些數(shù)據(jù)之后，我在想3個問題：
1-2015年前發(fā)生了什么，什么樣的因素使得車貸交易規(guī)模有如此大的爆發(fā)？
2-2016年的限額令明明對于車貸市場規(guī)模的擴大是件好事情，那為什么16年后車貸市場的增速反而下降了呢?
3-通過看這些數(shù)據(jù)，我是否可以得出一些行業(yè)趨勢預(yù)判？
我先來回答我的第一個問題，“2015年前發(fā)生了什么，為什么車貸交易規(guī)模會有如此大的爆發(fā)？”
車貸的火有其必然因素，這是由車貸資產(chǎn)本身特點所決定的。有著金額小、流通性高、資產(chǎn)處置靈活、風險可控等優(yōu)勢的車貸資產(chǎn)在這一貸款領(lǐng)域，已經(jīng)有了非常成熟的借貸模式和風控模型。安全系數(shù)高，逾期率和壞賬都比較容易控制，即使發(fā)生極端情況也能快速變現(xiàn)挽回投資人的損失，因其借款額度低，單筆壞賬也不會影響到車貸平臺的整體盈利。
因此，在P2P市場的發(fā)展中，不少平臺為拓展規(guī)模早已在各資產(chǎn)領(lǐng)域進行了布局，只不過這時候并非所有平臺都來做這個業(yè)務(wù)，專注于房產(chǎn)貸、企業(yè)貸等大額標的的P2P并不屑于此時入手，而對于專注于此資產(chǎn)的P2P來說，看到了贏利點，自然就會投入大量的精力和資源想辦法來增大資產(chǎn)體量，優(yōu)化資產(chǎn)的變現(xiàn)效率，這也就有了15年之前迅速增長的態(tài)勢。
再來回答我的第二個問題，“2016年的限額令明明對于車貸市場規(guī)模的擴大是件好事情，那為什么16年后車貸市場的增速反而下降了呢?”
自2016年8月24日的資產(chǎn)限令下達以來，各平臺為解決“大額標的”下架后引起的資產(chǎn)荒，紛紛將資產(chǎn)挖掘瞄向了車貸、信用貸等小額分散的資產(chǎn)種類，所以車貸資產(chǎn)也隨著這次的改革一朝升天，瞬時變成了香餑餑。
眾多的玩家涌入這個市場，車貸規(guī)模上漲是必然趨勢，那為什么增幅漸緩呢，我的猜測是（待我找公司的小哥哥小姐姐們驗證），眾多平臺拓展的市場為一二線城市，這些城市的線下門店布局和市場教育已經(jīng)相當完善，屬于存量市場，你吃一點我吃一點，雖然市場規(guī)模絕對值還在增加，但存量市場的增長幅度能有多大，肯定不明顯啊。
那為什么我說一二線城市為存量市場呢？
決定市場需求有兩點因素，一來我們要看用戶群體大小，也就是說車貸需求的用戶。那么這些用戶首先得有車吧，假設(shè)有車貸需求的用戶在有車用戶中的占比不變，那么我們直接看一二線城市汽車銷量就可進行初步判斷，如果銷量下降，車抵貸業(yè)務(wù)必然會隨之減少，反之同理；二來看用戶需求，有車用戶的借貸需求。根據(jù)汽車保有量增長的漸緩數(shù)據(jù)和有車用戶借貸需求不會突然猛增的趨勢推測一二線城市存量市場的結(jié)論無疑。
從車貸平臺地區(qū)分布上也側(cè)面可以驗證一部分信息，不嚴謹?shù)仳炞C，見圖d。
最后，基于以上分析和判斷，回答第三個問題，“通過看這些數(shù)據(jù)，我是否可以得出一些趨勢預(yù)判（車貸市場）？”
關(guān)于車貸市場的資產(chǎn)類型有：占比80%車貸市場的車抵貸（抵押/質(zhì)押）、占比8.3%的車商貸、占比6.6%的汽車墊資等，見圖e。
1-市場大頭是車抵貸，先來看看這個市場的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
就上個問題的答案，了解到目前車貸市場規(guī)模增速漸緩的原因是一二線城市存量市場所致，那么三四線城市的車貸市場是否有拓展空間？
該市場規(guī)模能否進行拓展是由市場需求和市場供給兩方面來決定，
講人話就是，這個市場能否拓展成功，首先取決該市場有沒有這樣需求的人（即貸款需求的人）；其次有了需求，那他們是否有一定的硬性條件能夠滿足他們的需求呢（有了貸款需求了，談到車貸，你總得有車吧！該市場規(guī)模的大小同樣我們可以按照汽車的銷量和汽車購買的意愿比例來進行粗略估算）；最后我有車但我也需要錢，那民間有很多渠道可以讓我借錢，為什么我要用你的平臺來進行借錢呢？這里就是供求關(guān)系，合理的價格一方面滿足用戶的借款需求，另一方面這樣的價格和利率是否能讓平臺賺錢（平臺的成本包涵了線下門店成本、運營成本、技術(shù)成本、以及運營過程中的壞賬逾期等方面）。
為了得出明確的答案，我特地去查了交管局的數(shù)據(jù)(官方的數(shù)據(jù)應(yīng)該非常的靠譜)，還真幫我驗證了一些判斷。嘿哈，來一起看吧：
據(jù)公安部交管局統(tǒng)計，截止2017年底，全國機動車保有量達3.10億量(汽車保有量也就是說在當?shù)刈缘怯浀能囕v數(shù)量)，其中汽車2.17億量，累計一年新注冊登記機動車達3352萬量，呈現(xiàn)增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)單看絕對值是沒有任何意義的，你我都對這些絕對值是沒有概念的，所以一般來講，像我們這種小白還是需要看看相對的增長趨勢。
所以從圖f的同比增幅可以看出，機動車的增長趨勢從14年的12%到17年已經(jīng)為3%，增速逐步放緩，機動車市場已逐漸趨向飽和狀態(tài)。
其中有個數(shù)據(jù)勾起了我的興趣，就是私人載客機動車的增長速度，到2017年為止已經(jīng)達到了1.7億元，這也就意味著，泱泱大國13億人，平均每8個人就有1臺車，平均2個半家庭就至少有1輛車(國家都這么富，我和我家給國家丟臉了)。看其增速，雖然有所下滑，從13年的22%下滑至16%，但整體還算是穩(wěn)步增長，見圖g。
????再來看看各地區(qū)保有量的增長情況，見圖h：
????從分布情況來看，全國有53個城市保有量超過了兩百萬量，24個城市超過了200萬量，7個城市超過300萬量，分別是北京、成都、重慶、上海、蘇州、深圳、鄭州(清一色新一線城市哈)。
????從16年和17年各城市數(shù)據(jù)的對比可看出，
????1-一線城市汽車保有量的整體增速為5%左右，除了上海之外，其余均為5%以下，像深圳、北京基本可以理解為保持穩(wěn)定了;
????2-新一線城市汽車保有量的整體增速為10%左右，除了和一線城市臨近的城市，如杭州、天津、南京。當然除了和一線城市毗鄰的影響之外，還會受到當?shù)卣叩挠绊?，如杭州，不是沒有需求，是你根本搖不到號子。
????3-其他超過200萬量的城市中，增長率為11%左右。
????從這些一線城市的數(shù)據(jù)可以推算出車抵貸如果繼續(xù)在一二線城市發(fā)展的話，其增量的空間非常小。
????最后再來看一組數(shù)據(jù)：
????西部地區(qū)機動車保有量達6436萬輛，汽車增速高于其他地區(qū)。2017年，東部、中部、西部地區(qū)機動車保有量分別為15544萬輛、9006萬輛、6436萬輛，分別占全國機動車總量的50.17%、29.06%、20.77%。其中，西部地區(qū)近五年汽車保有量增加1963萬輛，年均增幅19.33%，高于東部、中部地區(qū)14.61%、16.65%的增幅。
????從汽車保有量的增幅來看，中部地區(qū)和西部地區(qū)的用戶需求會顯著增長，且隨著消費升級，汽車的消費增長趨勢預(yù)判還會繼續(xù)維持目前增長趨勢或進一步增長。
????那么我們就可以從用戶群體的角度得出判斷，需求是存在的，接下來需要考量的就是平臺拓展業(yè)務(wù)時的投入產(chǎn)出比了。關(guān)于這個我暫時沒有數(shù)據(jù)可輔助去做判斷，不過鑒于目前居民普遍收入水平的提高，消費觀念的轉(zhuǎn)變和消費意愿的增強，個體工商戶經(jīng)濟的發(fā)展將會進入持續(xù)發(fā)力階段，而支撐行業(yè)發(fā)展的借款需求也隨之旺盛。因此車抵貸行業(yè)三四線城市的崛起只是時間的問題了。
2-車抵貸只是車貸的一部分，說完了它。再來講講部分企業(yè)布局的融資租賃、新車分期。
融資租賃、新車分期都屬于分期買車的一種方式。融資租賃，被薛之謙代言的彈X車洗腦的圍觀群眾一定不會陌生，業(yè)務(wù)模式簡單說來就是， 彈X車按照謙謙的需求購買好了車輛，上好了牌照將車輛再租給謙謙。謙謙呢，需要按照合同里面的約定每天支付一定的租金，用于抵消車價，等到租賃合同到期之后，支付車輛剩余的價值。汽車所有權(quán)將會從彈X車過渡給謙謙。新車分期也是類似的業(yè)務(wù)模式。說白了，就是在特定的消費場景下面給你貸款唄，平臺在你沒有付完款之前，車還處于“半抵押”狀態(tài)，直到你付清了，才將所有權(quán)給讓給用戶。
市場拓展還是同樣的分析思路，主要來看用戶需求和市場供給。據(jù)一些統(tǒng)計數(shù)據(jù)來講，目前新車貸款的大部分市場還是商業(yè)銀行、汽車金融公司等傳統(tǒng)機構(gòu)的主場，大部分用戶的消費習慣還傾向于使用信用卡的支付模式。??? 融資租賃作為新的一種汽車金融模式，開拓此市場必將遇到各種各樣的難點，非一帆風順，但卻是片藍海市場。坐看18年各路玩家如何開展吧。
03 總結(jié)
????好了，講這么一大堆，期間看了不少資料，關(guān)于車貸市場的18年發(fā)展趨勢，能說服我自己的也就這么2點了，如有其他觀點，歡迎交流討論~
1-?車抵貸市場的三四線城市拓展；
2-?融資租賃市場的萌芽和成熟；
????最后講一句，希望這個行業(yè)越來越好，如此，我就不會面臨失業(yè)的風險了！哈哈！滾粗下班，聽老中醫(yī)的話要早點休息！
