一、巴菲特如何說(shuō)
巴菲特曾經(jīng)因?yàn)殚L(zhǎng)期資金管理基金的高杠桿導(dǎo)致破產(chǎn)后發(fā)出感嘆：“為什么聰明人總干蠢事？”
巴菲特說(shuō)：
我們從來(lái)不借錢(qián)，即使在我只有一萬(wàn)塊錢(qián)的時(shí)候，我也絕不借錢(qián)。用對(duì)你重要的東西去冒險(xiǎn)，贏得對(duì)你并不重要東西，簡(jiǎn)直無(wú)可理喻。
如果你給我一只手槍，彈膛里有一千甚至一萬(wàn)個(gè)位置，你告訴我，里面只有一發(fā)子彈，你問(wèn)我要多少錢(qián)，才能讓我把槍對(duì)準(zhǔn)自己的太陽(yáng)穴拉動(dòng)扳機(jī)，我是不會(huì)去做的。我對(duì)這樣的游戲沒(méi)有一點(diǎn)興趣?？墒且?yàn)轭^腦不清，總有人犯這樣的錯(cuò)誤。我不能理解的是，這16個(gè)如此高智商的人怎么會(huì)玩這樣的一個(gè)游戲，簡(jiǎn)直就是瘋了。
因此在很多場(chǎng)合下，巴菲特都告誡股民不要融資融券，巴菲特說(shuō)：“如果你夠聰明你不用融資，如果你不夠聰明你就不該融資。”
因此，很多人記住了巴菲特的話：【不要借錢(qián)炒股】
進(jìn)而有人把他翻譯成【不要借錢(qián)】以及【不要使用杠桿】，把這樣的話奉為自己的投資圭臬，至理名言。
我有限定范圍的同意前一句【不要借錢(qián)炒股】，旗幟鮮明的反對(duì)后一句【不要使用杠桿】。
二、巴菲特如何做
不要只看一個(gè)人怎么說(shuō)，要看一個(gè)人怎么做。
《巴菲特的第一桶金》這本書(shū)講述了巴菲特是如何賺到第一個(gè)1億美金的，書(shū)里是這么寫(xiě)的：
巴菲特第一次進(jìn)入股市的時(shí)候就是所謂的【借錢(qián)炒股】。
1951年年底，巴菲特已經(jīng)將自有資金增值到20000美元。此時(shí)，這個(gè)世界上他最尊重的兩個(gè)人——格雷厄姆和他的父親，都建議他不要進(jìn)入股市，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為股價(jià)已經(jīng)抬高了。巴菲特并不同意他們的邏輯，他自作主張，認(rèn)為1951年是進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入好公司的絕佳時(shí)機(jī)。他認(rèn)為潛在回報(bào)是如此誘人，以至于第一次借錢(qián)買(mǎi)了股票（他借了5000美元，相當(dāng)于他凈資產(chǎn)的1/4)。
雖然在那之后，巴菲特的公司很少借錢(qián)炒股，但是他們卻把杠桿的使用運(yùn)用到了極致。
借錢(qián)炒股是有成本有風(fēng)險(xiǎn)的，但是巴菲特是怎么使用杠桿的呢，巴菲特開(kāi)始使用沒(méi)成成本的杠桿。
資金主要分為兩部分：
1.保險(xiǎn)公司浮存金。
巴菲特旗下的保險(xiǎn)公司給了他足夠低息甚至沒(méi)成本和負(fù)利率的資金，這也是國(guó)內(nèi)復(fù)星一直在學(xué)習(xí)并復(fù)制的地方
2.合伙公司的績(jī)效管理費(fèi)用
基金公司的合伙管理費(fèi)用，這個(gè)是巴老的無(wú)息杠桿。
所以，巴菲特雖然現(xiàn)在不用【借錢(qián)炒股】， 是因?yàn)樗羞h(yuǎn)比【借錢(qián)炒股】更好的杠桿。
作為一個(gè)玩金融的，怎么可能離開(kāi)杠桿呢？
三、關(guān)于杠桿的思考
我同意不【借錢(qián)炒股】的說(shuō)法，但是前面要加上一些限定。
不要在你不熟悉的領(lǐng)域去盲目使用杠桿，這樣的說(shuō)法更合理。
在不熟悉的領(lǐng)域，勝算低的領(lǐng)域盲目使用高杠桿，這個(gè)是一條取死之路。
即使僥幸賺到錢(qián)，也會(huì)加倍的虧回去，人只能賺到自己認(rèn)知范圍內(nèi)的錢(qián)，認(rèn)知范圍之外加杠桿，會(huì)讓你加倍虧回去。
說(shuō)一句可能會(huì)很顛覆三觀的話，進(jìn)入高收入層的核心方法都是【加杠桿】。
具體來(lái)說(shuō)，分為三種杠桿。
1、空間杠桿
練好專業(yè)基本功，成為你所在領(lǐng)域 TOP 級(jí)別的專業(yè)人 オ，最好是行業(yè)前 5%，屆時(shí)資源、人脈、客戶、影響力等空間資源將向你聚攏，賺錢(qián)水到渠成。
2、時(shí)間杠桿
要么，自由職業(yè)者，或者網(wǎng)紅、作家、自媒體等，把自己一份時(shí)間復(fù)制多份賣(mài)出去；
要么，創(chuàng)業(yè)或合伙業(yè)，成立公司組織，拿錢(qián)買(mǎi)別人的時(shí)間為你賺錢(qián)，你一天只有 24 小時(shí)，如果公司有 100 人為你工作，按 8 小時(shí)制，你一天將獲得 800 小時(shí)，給時(shí)間加了 33 倍杠桿（如果各種條件不具備，最好從創(chuàng)業(yè)開(kāi)始）
3、時(shí)間 x 空間杠桿
不僅要把自己的一份時(shí)間賣(mài)出更多份，還要拿錢(qián)買(mǎi)別人的時(shí)間，更要用錢(qián)生錢(qián)，此為賺錢(qián)的最高形態(tài)，把時(shí)間和空間杠桿以組合拳的方式以乘數(shù)效應(yīng)發(fā)揮出來(lái)。代表人物：馬云、蓋茨、巴菲特等。
我們多數(shù)人終其一生可能都無(wú)法走到第 3 類(lèi)，但是，還是有不算太低的幾率在 1 或者 2 的范疇里加上一定杠桿起飛
