說到股票這個東西，我覺得大部分人對它是又愛又恨。我記得小時(shí)候，股票這個詞都是伴隨著噩耗出現(xiàn)的。通常都是誰誰誰因?yàn)槌垂?，錢都賠光了，然后家庭破碎啥的，所以那個時(shí)候在我心中就種下了這片陰影。很自然的認(rèn)為股票就是賭博，就是一種博傻游戲，誰玩誰就是傻子。然而，當(dāng)我正式開始接觸投資，并且到現(xiàn)在依靠投資每年的回報(bào)基本可以包含我的日常生活支出的時(shí)候，我才發(fā)現(xiàn)并不是接觸股票是傻子，而是沒有認(rèn)清楚股票這件事情，從而去瞎操作才是傻子。
其實(shí)股票的本質(zhì)很簡單，就是將一個公司的資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)進(jìn)行打包，然后將其切分成多份，每一份對應(yīng)的價(jià)值就是股價(jià)。然后公司為了獲得更多的現(xiàn)金流，于是將這些打包的股票向市場公開發(fā)行。于是，你花錢買入的其實(shí)是這家公司的資產(chǎn)，換句話說，你變成了這家公司的一份子，只不過你沒有掌控這家公司的權(quán)利，而只是享有這家公司每年的分紅和未來發(fā)展的潛力。這就變得很清楚了，你選擇股票就和你選擇去哪家公司上班一樣，你會去一家性價(jià)比特別差的公司嗎？沒有前途，沒有錢，還有干不完的活。當(dāng)然不會，那你為什么會去投資一家這樣的公司了？因?yàn)槟惆压善碑?dāng)做了買彩票，講概率和消息的東西，而忽略了它的本質(zhì)。
在正式介紹股票之前，需要簡單的說明幾點(diǎn)：（1）如果不習(xí)慣經(jīng)受風(fēng)險(xiǎn)的朋友，不建議投資股票甚至股票基金，可以選擇一些混合偏債的基金就行，之后我會在章節(jié)里面給出長期收益在6%-8%的風(fēng)險(xiǎn)較小組合，這種收益率雖然不算很高，但是足夠彌補(bǔ)通貨膨脹所帶來的資產(chǎn)貶值；（2）股票從長期收益來看，平均在10%以上，但是短期波動很大，不管市場環(huán)境如何，都不要All-in所有的錢，一定要留有足夠的錢保證基本生活以及突發(fā)狀況；（3）投資股票和入股公司是有區(qū)別的，股票除了每年的定期分紅以外，再賣出所獲得的收益都屬于投機(jī)行為，不要把它當(dāng)做投資，尤其不要在不能長期持有的股票里面去做價(jià)值投資，那不是價(jià)值投資，那屬于無知；（4）分析股票會涉及到很多報(bào)表數(shù)據(jù)的分析以及行業(yè)分析，這里會比較枯燥，但是卻是投資股票必做的功課，如果實(shí)在不感興趣的話，建議找個靠譜的理財(cái)顧問能夠幫助你更好的理解；（5）我不分析K線圖，大部分的投資決策都是根據(jù)報(bào)表以及對行業(yè)的了解，當(dāng)然不是所有的行業(yè)我都了解，所以我盡量分析我理解的行業(yè)，而K線圖因?yàn)閷儆谮厔萁灰?，這塊我做的不是很好，由于市場大部分情況下都是有效的，所以K線圖更多的是在市場狂熱和悲觀的時(shí)候效果更好，通常在那個時(shí)候我都已經(jīng)不在市場中了。
說完這么多，正式進(jìn)入投資股票的話題，首先我覺得應(yīng)該說下，在投資市場中經(jīng)常犯的幾個錯誤：
（1）先買入在研究，在購買股票基金或者股票的時(shí)候，切忌不要先花錢買入之后，在慢慢分析，總覺得不先買入就會有損失一樣。因?yàn)橐坏┠阆荣I入了，你就會遇到兩種情況，你分析得到這只股票不怎么好，于是就又把它賣出了，等于說你什么錢都沒賺到，還白白搭了中間的手續(xù)費(fèi)，為基金和證券公司創(chuàng)造收入。另一種情況，你覺得這只股票很好，而且越看越好。這從心理學(xué)上叫做光環(huán)效應(yīng)，也就是所謂的情人眼里出西施，因?yàn)槟愠钟羞@只股票，你就會經(jīng)常關(guān)注它，它在你心里就變的不再客觀，于是它的負(fù)面消息你可能就不會太過注意，一旦基本面變壞，最有可能的就是盲目認(rèn)為它還會好起來的。再加上人都有損失厭惡的心理，你就更不愿意割肉離場了，惡性循環(huán)就此開始。
（2）既做價(jià)值投資又做趨勢投資，這其實(shí)就是華爾街很經(jīng)典的一句話：?？梢再嶅X，熊可以賺錢，但是豬肯定是賺不了錢的。既然要做投資，你就應(yīng)該盡量維持一個風(fēng)格，不要經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)格切換，之前說選擇基金的時(shí)候也是如此，好的基金經(jīng)理都是風(fēng)格比較穩(wěn)定的，經(jīng)常跟熱點(diǎn)，盲目切換自己投資風(fēng)格的都不是選擇的標(biāo)準(zhǔn)。
（3）不斷更改自己的投資計(jì)劃，投資是一件長期的事情，需要一個較為長遠(yuǎn)的計(jì)劃來貫徹執(zhí)行，并且一旦制定出來，就要雷打不動的去執(zhí)行。為什么專業(yè)的投資人士會比業(yè)余的投資人士厲害的原因，就在于別人對每個投資決策都會做詳細(xì)的計(jì)劃，然后按照計(jì)劃執(zhí)行，除非整個市場已經(jīng)嚴(yán)重偏離，否則不會違反的。而大多數(shù)人就會經(jīng)常去做趨勢交易，今天計(jì)劃定投，明天就要變成資產(chǎn)配置了，后天又要全倉進(jìn)攻了。這種折騰并不會為你帶來更多的價(jià)值，反而會更生活帶來更多的麻煩。另外，需要說一點(diǎn)，按照計(jì)劃投資，培養(yǎng)投資習(xí)慣和紀(jì)律，會比你一開始賺多少錢更重要，因?yàn)榱?xí)慣一旦養(yǎng)成，投資賺錢是遲早的事情。
（4）經(jīng)常換產(chǎn)品，之前說過，由于股票基金是股票的組合，所以市面上的股票基金比股票要多很多，這就會讓很多人根據(jù)各大基金網(wǎng)站上的熱門基金不斷的更換產(chǎn)品，而基金還偏偏是具有周期性的東西，也就是大部分能夠看到的熱門的基金都已經(jīng)過了收益最高的那段時(shí)間了，你很可能進(jìn)去就直接變成接盤俠了。
（5）做超出能力范圍之外的事情，這個與每個人的能力圈相關(guān)，投資是一個很全面的事情，需要有對政策解讀的能力，心理分析能力，財(cái)務(wù)能力，運(yùn)營能力等等。所以沒有人能夠所自己所有的東西都懂，即使是巴菲特，他也錯過了微軟、谷歌這樣的超級股。其實(shí)，更多時(shí)候人總會有一種自我認(rèn)識的偏差，總覺得自己會比別人優(yōu)秀那么一點(diǎn)，但是很多時(shí)候并不是這樣的，承認(rèn)自己就是普通的不能再普通的人，才能更好的放下心態(tài)。只有知道了自己的能力圈，你才能更好的做出投資決策的判斷。
（5）看公司只看利潤，不看現(xiàn)金流。每年3月份都是各大公司公布財(cái)報(bào)的時(shí)候，這個時(shí)候就會發(fā)現(xiàn)很多朋友到處截圖各個公司的利潤情況。有些公司大漲了100%，有些公司虧損了50%。其實(shí)這個本身意義并不大，首先，股市是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，哪個公司會漲，哪個公司業(yè)績會虧損，從整個市場大環(huán)境下是可以分析出來的，也就是說公司在公布年報(bào)的時(shí)候，整個市場其實(shí)在這之前就已經(jīng)做出反應(yīng)了。你拿到年報(bào)的時(shí)候已經(jīng)算是最晚的那一批人了，在這樣的情況下，你能用年報(bào)去投資？這樣只能成為接盤的，這就需要有第二層思維，所謂第二層思維就是透過表面的去看內(nèi)在的變化，就好比所有人都去舊金山挖金子了，而你去賣牛仔褲，你就成為那個真正得到金子的人。這種思維需要長期待在市場，認(rèn)真分析才能得到，那唯一能夠取代的就是，你不知道這家公司會不會大漲，但是我最起碼可以保證這家公司不會倒閉，而不倒閉的關(guān)鍵在于這家公司有足夠的錢維持經(jīng)營，這就是現(xiàn)金流。就好比華為公司，它每年增長率只有20%多，凈利潤增長只有不到10%，但是它賬面上躺著2000多億的貨幣資產(chǎn)，它有足夠的現(xiàn)金流維持自身經(jīng)營，這也是能和美國叫板的一個原因吧。當(dāng)然，并不是所有公司都一定要注重現(xiàn)金流，尤其對于成長型的公司來說，但是現(xiàn)金流是衡量一個公司抗風(fēng)險(xiǎn)的根本，如果不是做風(fēng)險(xiǎn)投資，我個人建議把現(xiàn)金流放在第一位，可能不能讓你賺的比風(fēng)險(xiǎn)投資多，但可以保證你不用每天提心吊膽。
說完投資常犯的錯誤，那什么是好公司的標(biāo)準(zhǔn)？又該以什么樣的指標(biāo)去解讀這些公司的財(cái)務(wù)報(bào)表？留在下期再說吧。
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