好了，本系列之前3篇文章是探討投資中最重要的三個(gè)要素，分別為資產(chǎn)，紀(jì)律，資產(chǎn)配置都已陸陸續(xù)續(xù)的分別作了深入的探討與研究。
本篇目的在于把這些投資中的三要素再次進(jìn)行深度和寬度，微觀和宏觀的分析，以供未知市場(chǎng)的檢驗(yàn)與學(xué)習(xí)。
一.資產(chǎn)存在的形式，哪一種最貴！
詳見本系列的第一篇文章：像企業(yè)家一樣經(jīng)營投資1 - 做自己的CFO
當(dāng)時(shí)提到更多的是關(guān)于資產(chǎn)的布局方面：
那么這里就以資產(chǎn)為頭，談?wù)勱P(guān)于資產(chǎn)的幾種存在形式，說白了，也就是你我兜里的錢有幾種存在方式，有人說，這有什么好說呢？不就是一張張毛爺爺么？其實(shí)不然縱觀投資中存在的錢，大概分為以下3種：
1.以貨幣或者現(xiàn)金等價(jià)物存放
典型的如現(xiàn)金，手機(jī)中的虛擬貨幣，銀行存款，債券，貨幣基金，甚至P2P等。
以這種形式存在的資產(chǎn)，以現(xiàn)在的眼光來看，是最有用的，也是最能得到廣大人民喜愛的；但是以未來的發(fā)展角度來看是最沒用的，二者觀點(diǎn)不同的核心原因就在于同樣的資產(chǎn)，在通貨膨脹影響下導(dǎo)致未來的購買力遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)在的購買力。如果真的持有過多這樣的資產(chǎn)的話：
給出的建議是：轉(zhuǎn)向以下的其他資產(chǎn)，或者及時(shí)行樂，盡早消費(fèi)了吧！
2.充當(dāng)貨幣的一般等價(jià)物
如：典型的如黃金，比特幣，房產(chǎn)，古董等
這種資產(chǎn)天然有種屬性是隨著時(shí)間和通貨膨脹或緊縮的影響下，越來越保值，也就是投資它們可以比上面那種又上升一個(gè)檔次，如:今天2元的包子，10年后可能變成20元，但是要知道今天2元買的黃金，未來大方向上仍是值20元左右。為何單位價(jià)值會(huì)增多呢？其原因在于這種資產(chǎn)最大特點(diǎn)是總量是相對(duì)一定的，但是10年后的社會(huì)總財(cái)富是不斷增多的，所以單位該資產(chǎn)在未來相比今天肯定是增多的。
同樣由于該類資產(chǎn)總量是一定的，大家就會(huì)物依稀為貴。爭(zhēng)相購買導(dǎo)致價(jià)格增多，之后再爭(zhēng)相收藏，價(jià)格變低，就這樣隨著市場(chǎng)中的價(jià)值長期來看是在增長的，是和今天的物質(zhì)購買力旗鼓相當(dāng)。
3.能夠自身產(chǎn)生更大利潤的資產(chǎn)
最典型的即為證券，背后其實(shí)是我們的上市公司，還有一攬子證券的基金等
該資產(chǎn)最大的特點(diǎn)即為傳統(tǒng)所說的錢生錢的游戲，其實(shí)錢本身是不能生錢的，這個(gè)《花盆兒》小品已經(jīng)給我們展示過了：
‘挖個(gè)坑,埋點(diǎn)兒土,數(shù)個(gè)一二三四五’！
但實(shí)際情況是這樣的，以錢購買有生產(chǎn)力的產(chǎn)品或者物件，讓其產(chǎn)生價(jià)值，再去換成更多的錢，此即為錢生錢！
這種資產(chǎn)中是否能錢生錢的最關(guān)鍵因素在于，購買的產(chǎn)品中是否能產(chǎn)生價(jià)值，這是同第二種產(chǎn)品特性一致，即為保值的基礎(chǔ)；該資產(chǎn)未來能產(chǎn)生多大的價(jià)值，是其增值的基礎(chǔ)。
巴老的老師格老說過：股票市場(chǎng)短期是投票機(jī)，從長期來說，卻是一個(gè)稱重器。
一語道破證券市場(chǎng)的天機(jī)啊！
該資產(chǎn)最有投資潛力，雖然短期風(fēng)險(xiǎn)極高，收益也極大；但從長期來看，風(fēng)險(xiǎn)也不高，收益卻很大！在正確的方向上努力，將會(huì)極大的降低其風(fēng)險(xiǎn)，未來的幾篇文章都會(huì)提到這方面的布局與方向等注意點(diǎn)。
二.實(shí)施紀(jì)律方面遇到的現(xiàn)實(shí)性問題
詳見本系列的第二篇文章：像企業(yè)家一樣經(jīng)營投資2 -做自己的CJO
主要談的是關(guān)于投資紀(jì)律方面設(shè)立的重要性，通過一幕幕關(guān)于人性的歷史，人性在市場(chǎng)中淋漓盡致的展示，其實(shí)說白了紀(jì)律的設(shè)定就是為了控制人性，避免貪婪和恐懼的出現(xiàn)。所以本篇就是和朋友們一起探討下投資中紀(jì)律執(zhí)行的典型案例以及發(fā)現(xiàn)的不足等。
1.在紀(jì)律的引導(dǎo)下，投資收益感悟
1.1.成功的實(shí)踐之一：3個(gè)月禁買期的設(shè)立
在第二篇投資紀(jì)律文章中提到在投資前如何創(chuàng)立客觀的投資時(shí)機(jī)時(shí)提到其核心不在于傳統(tǒng)的低位或者股災(zāi)或者王子遇難等，但是在實(shí)際操作中會(huì)發(fā)現(xiàn)，但是多低算低位，什么樣的行情算股災(zāi)，股災(zāi)就算來了，是股災(zāi)1.0還是股災(zāi)2.0，還是股災(zāi)3.0去投資呢？如何判斷當(dāng)前股災(zāi)1.0還是2.0還是3.0呢？甚至王子是遇難了還是王子在坐吃山空呢？從何而知，真的不知道！
所以投資前判斷投資的合適時(shí)機(jī)很簡(jiǎn)單就2個(gè)：一曰自己有錢（通過資產(chǎn)配置判斷自己有錢），二曰價(jià)格合適（如30PE以下），具體詳情見上面鏈接第二篇文章中所述。
大約是9月份的時(shí)候，經(jīng)過合理的資產(chǎn)配置，發(fā)現(xiàn)可用于投資的資金不多了，所以才有了首次嘗試性的設(shè)立了3個(gè)月內(nèi)不買入新的標(biāo)的的想法，這樣全程實(shí)施下來后梳理下經(jīng)驗(yàn)：
其一，成功避免了多次擇股或者擇時(shí)，能夠靜下心來看財(cái)報(bào)并研究公司；
其二，為2017打了約5次孔（交易次數(shù)）貢獻(xiàn)了力量，減少打孔數(shù)量，做真正的長期投資者；
其三，于2017而言，值得一提的是錯(cuò)過了1123的大跌，雖然短期于2017是很嚴(yán)重的事情，長期而言，放眼到2018，2020年也許就是市場(chǎng)中的一小波浪花而已。
1.2.成功的實(shí)踐之二：基金定投實(shí)操版
于6月份的時(shí)候，開始對(duì)基金定投感興趣，因?yàn)橐郧巴孢^基金，也有著稍許收益，再加上巴老總是建議大家定投指數(shù)基金！所以開始學(xué)習(xí)和研究關(guān)于定投方面的注意事項(xiàng)等，從而出產(chǎn)了定投1.0版本：看我3天如何選定一只基金定投，實(shí)踐起來！，后面定投了一段時(shí)間，實(shí)際操作后出產(chǎn)了定投2.0版本：選基 ---- 輕松步入選基2.0時(shí)代，目前來引領(lǐng)本人選基操作和執(zhí)行步驟！
也許剛開始還需要通過每天盤中看盤到后來的一天后收盤看盤到如今的每周五收盤看一次確定好定投策略就OK了！
印象中除了6月份剛開始的1個(gè)月中一直在虧損和微盈之間徘徊，步入7月份至今，也就大概在11月底的時(shí)候，收益率最低約為6%，目前也已經(jīng)回到8%了。
長期來看，如15年谷底投資的指數(shù)基金大部分都收益翻倍了，就算股頂時(shí)定投也差不多盈虧平衡或者微盈了。于07年，00年而言，翻得數(shù)倍有余。
因?yàn)槠湟?guī)律就是“長期來看永遠(yuǎn)上漲”，這是堅(jiān)信繼續(xù)定投的信條！
1.3.人性失誤實(shí)踐之一：未按照紀(jì)律執(zhí)行
以上2條是關(guān)于2017年按照投資紀(jì)律執(zhí)行后產(chǎn)生的良好效果，但是還有一些相對(duì)失誤的操作，于8月份的時(shí)候，于當(dāng)時(shí)大盤自2016年初熔斷機(jī)制以來第三次沖擊3300點(diǎn)未成功站穩(wěn)，造成內(nèi)心恐懼戰(zhàn)勝貪婪，同時(shí)由于當(dāng)時(shí)止盈止損策略未完全設(shè)立出爐，于是在設(shè)定的收益率不足10%的時(shí)候，賣出了投資標(biāo)的。
詳見這篇文章：跌了又跌：手有余糧，心中不慌！
雖然沒有什么損失，但可見沒有設(shè)定投資紀(jì)律或者紀(jì)律底線不夠明顯時(shí)盲目入場(chǎng)是多么大的愚蠢！
現(xiàn)如今任何一個(gè)標(biāo)的的購買和賣出都在紀(jì)律的引導(dǎo)下，合理買入和出貨！
2.看似完美的投資紀(jì)律在實(shí)踐中經(jīng)不起風(fēng)浪
以上3個(gè)案例說明了投資紀(jì)律的設(shè)定雖不能帶來巨大的收益，但卻可以避免市場(chǎng)中絕大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)？是嗎，下面一些實(shí)踐中遇到的典型尷尬示例會(huì)告訴你我是否正確。
2.1.投資收益率設(shè)定的誤差：
自從設(shè)定好相應(yīng)的收益率之后，發(fā)現(xiàn)真的是工作更安心，睡的也更舒心了！比方平銀在8月份的時(shí)候還是虧損10%左右，轉(zhuǎn)眼到了10月份收回成本，11月份開始大漲，其實(shí)都不知道它是如何從10月份的約5%的收益短短一個(gè)多月就到了11月中旬的30%收益，即為賣出的第一個(gè)止盈點(diǎn)。
記得當(dāng)時(shí)是設(shè)定的30%的收益價(jià)格達(dá)到就通過App推送過來，當(dāng)時(shí)達(dá)到的時(shí)候還在等車回家的路上，看到手機(jī)有推送，就果斷打開手機(jī)，輸入合適的份額就直接賣出了！現(xiàn)在的心態(tài)為漲的睡不著，跌的高興。但是當(dāng)開始設(shè)定第二次止盈點(diǎn)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)紀(jì)律中嚴(yán)明的50%的收益率又改如何設(shè)定，應(yīng)該是第一次買入時(shí)成本的50%，還是第一次30%止盈點(diǎn)位置的20%作為第二次止盈點(diǎn)的位置呢？
2.2基金投資紀(jì)律漏洞：
同樣是在基金定投1.0和2.0版本的指導(dǎo)下，遇到一件頗為尷尬的事情：
事情是這樣的，定投了4個(gè)多月也就是10月份的時(shí)候，收益率約為10%多一些，當(dāng)時(shí)同樣達(dá)到基金定投的第一個(gè)止盈點(diǎn)了，根據(jù)當(dāng)時(shí)制定的策略如下：
以上詳見這篇文章：投資，基金定投：唯一的選擇
當(dāng)準(zhǔn)備操作收回部分，也就是當(dāng)時(shí)的總資金（4000）的1/4的時(shí)候，即為1000，發(fā)現(xiàn)如今天收回1000，明天下一期將定投700，前后算起來相當(dāng)于是給基金公司送手續(xù)費(fèi)了哈！
以上很簡(jiǎn)單的幾件事，讓我對(duì)投資的難度有了更加深刻的認(rèn)識(shí)。
敬畏投資，敬畏市場(chǎng)??！
三.資產(chǎn)配置合并版·
詳見本系列的第三篇文章：像企業(yè)家一樣經(jīng)營投資3 -做自己的CEO
1.廣義資產(chǎn)配置?— 資產(chǎn)配置的道
上篇文章說的是以A股為例對(duì)資產(chǎn)方面整體進(jìn)行配置，其實(shí)從廣義資產(chǎn)來說，如房產(chǎn)，債券，甚至目前炙手可熱的比特幣都可以算是資產(chǎn)，小的方面不止中國的A股，整個(gè)世界的證券市場(chǎng)，典型如美股和港股等都可以配置。
其實(shí)世界上可以投資的物品有很多很多，大部分其實(shí)都是如龐氏騙局，XX騙局等，只要能抓住一個(gè)確定性高的，把它玩的666，收益率就已經(jīng)很不錯(cuò)了！每當(dāng)想進(jìn)一步玩的更多一些的時(shí)候，這時(shí)巴老的話就會(huì)出現(xiàn)在耳邊：“我不懂這些股票，也不了解那些股票。我不會(huì)買我不了解的股票”。
2.狹義資產(chǎn)配置?— 資產(chǎn)配置的術(shù)
明白了自己在證券市場(chǎng)的能力圈范圍，那么于資產(chǎn)配置而言選擇合適的證券就是最重要的事情，即為好行業(yè)，好公司，好價(jià)格。
第一層次：好價(jià)格的理解
證券價(jià)格的產(chǎn)生在于一開始上市開始直到可能的退市一直伴隨，何為好價(jià)格，如果僅憑700元茅臺(tái)價(jià)格高于80元五糧液價(jià)格，而認(rèn)為五糧液好便宜啊，那么您將永遠(yuǎn)只能停留在尋找您所謂的便宜價(jià)格就是好價(jià)格的層面，其它什么公司行業(yè)一概不知，其實(shí)這里的好價(jià)格層面也有更進(jìn)一步投機(jī)的思路，幻想自己買的價(jià)格能有更高的價(jià)格讓其他人來接盤，類似本篇開篇對(duì)資產(chǎn)的保值產(chǎn)品的特點(diǎn)，對(duì)此只能呵呵了！
第二層次：好公司的理解
首先引用下雪球老大方丈大師對(duì)好公司的理解：
目前知識(shí)分子（?？埔陨希┧酱蟛糠盅酃庠谶@個(gè)層次，即為選股票即為選公司，賺取公司未來的收益，方丈上面說的是抽象層次優(yōu)秀的公司其實(shí)從量化的角度來說優(yōu)秀的公司特點(diǎn)為高ROE（>15%）,高毛利率，低PE（<30）,低負(fù)債率，即為本系列第二篇文章中的投資軍規(guī)2.0中的要求。
第三層次：好行業(yè)（好生意）
該層次的投資者更加毛峰菱角了，只能說是大部分投資大師的最愛了，目前所知，重點(diǎn)在于是否是新興行業(yè)，政策是否扶持等，但對(duì)于該行業(yè)切記不要炒概念，比方一帶一路，人工智能，共享經(jīng)濟(jì)等來說確實(shí)都不錯(cuò)，但是目前來說至少?zèng)]有實(shí)際的利潤率展示出來，謹(jǐn)慎入局。
以上為本系列之頭部4篇文章全部完畢，接下來再次重申投資最重要的3件事：
資產(chǎn)量的多寡，投資紀(jì)律的制定，資產(chǎn)配置的層次將綜合決定投資的成敗與收益率！
