文章來自公眾號“小白玩投資”

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數(shù)量的資金。

例如，信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金。我們這里所說的基金主要是指證券投資基金。

假設您有一筆錢想投資債券、股票等這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業(yè)知識，而且你錢也不算多，就想到與其他10個人合伙出資，雇一個投資高手，操作大家合出的資產進行投資增值，定期從大伙合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給投資高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。

根據(jù)不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

基金的分類有很多種，比如根據(jù)是否可增加或者可贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。

根據(jù)組織形態(tài)的不同，又分為公司型基金和契約型基金。

根據(jù)投資對象的不同給基金分類：

可分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等,不同的基金投資的限制不同。

股票型基金就是要求80%以上的基金資產投資于股票。這種主要以股票為投資品種的基金也是非常主流的基金。

其實股票型基金依舊可以繼續(xù)分類，為主動型基金和被動型基金。

主動型基金是屬于主動去市場選股建立適合自己風格的安全組合，這里主要強調的是主動選股，在發(fā)達國家的資本市場中，只有極少數(shù)的主動基金能跑贏市場的平均收益，長期看主動型基金不如被動型基金收益高。

但是中國目前尚處于散戶主導的市場，主動型基金往往能獲得超額的回報。

被動型基金是屬于不需要基金經理去選股的，已經固定好的一攬子股票，你只需要按照一定的比例分配好資金，跟蹤這些股票的漲跌，最終得出的加權平均漲幅，比如上證50，滬深300等等，往往代表的是市場的平均收益。

通常大多數(shù)股票型基金是普通股基金。

從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經理選股最根本的原則。

從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型。

價值型：價值型基金多投資于公用事業(yè)、金融、工業(yè)原材料等較穩(wěn)定的行業(yè)，和藍籌類股票。（藍籌股就是市值比較大，盈利比較穩(wěn)定的股票）2016-2017年，價值型的股票基金都取得了非常好的投資收益。因為這兩年，我們的藍籌股上漲非常好。

成長型：基金主要投資的股票偏向于市值較小，成長型比較好的新興行業(yè)。但是這兩年表現(xiàn)不佳。主要原因是2015年牛市后，太貴了。

當時最高150倍PE，這個是什么概念呢？就是你花一筆錢買下一樁生意，這樁生意賺的錢，需要150年才能讓你回本。這些概念我們后面還會有詳細講解

平衡型：很顯然，既買一些比較大的，比較穩(wěn)定的股票，也買一些小的，成長型較好的股票。

混合型基金就是介于風險介于債券型基金和股票型基金中間的基金，它的資金比較靈活配置，股市行情好的時候可以多配置股票，股市行情不好的時候，少配股票多配置債券或者貨幣基金。

債券型基金就是投資于債券的基金，它是一種對債券進行組合投資的形式，是以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金，因為其投資的產品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定受益基金”。

根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。

債券基金主要追求當期較為固定的收入，相對于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險，謀求當期穩(wěn)定收益的投資者。

為了給大家更為直觀地了解債券型基金的收益率情況，我們團隊梳理了近一年來的債券型基金的收益情況，我們只統(tǒng)計成立時間超過一年的債券型基金。

截止2018年2月1日，大概820家債券基金中，700家都取得了正收益，有100家左右負收益。而這100家中最大虧損不到7%。而700家取得正收益的債券型基金，通常收益低于10%，位于3%-6%的比較多。

從上面統(tǒng)計來看，債券型基金的投資風險比較小，風險可控，800家債券型基金中虧損最高的也不到7%，但是收益也少。

投資債券型基金的長期收益肯定高于銀行儲蓄。所以可以作為抵御通貨膨脹的工具。

貨幣市場基金：貨幣市場基金最典型代表就是余額寶（天弘基金管理余額寶資金）。

貨幣基金是其實不像基金，更像貨幣，或者現(xiàn)金。流動性非常好，投資者可以不受到期日限制，隨時可根據(jù)需要轉讓基金單位。

貨幣市場基金的風險來自其投資的短期債券與市場利率變化。

當市場利率突然發(fā)生變化而短期債券的利息隨之發(fā)生變化時基金沒有做出及時的調整以致其整體收益下跌。

還有一種風險來自其自身行業(yè)的競爭，其每天的七日年化收益率的計算是以當天的收益曲線中最有利于基金公司的價格計算出來。造成報價收益與實際收益的差異。

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