近日公司組織了客戶投資交流會，由我主講量化交易部分，故在此做個分享，此部分主要面向資產(chǎn)量在100萬以上的普通投資者。（不是廣告，不過有興趣的朋友也可以私聊。）

何謂量化投資

量化投資是指使用一些科學(xué)的原則，來進行資產(chǎn)的配置；這些原則可以是基本面方面的，可以是技術(shù)面方面的，也可以是單次的基于統(tǒng)計上的院系。量化投資的過程，就是對這些關(guān)系形成定量模型，然后利用計算機對模型進行檢驗和歷史驗證。

量化投資的優(yōu)點

——嚴格的紀律性

——更大的投資視角

——風(fēng)險可控

量化交易能做什么

網(wǎng)格交易

程序自動下單，自動捕捉股票每天的波動，利用頻繁的波動獲取小額收益，從而達到降低持倉成本的目的?！绦蜃詣踊腡+0。

拆單交易

以市場當日平均成交價進行交易，減少沖擊成本，相應(yīng)隱藏身份。常見方式：TWAP：根據(jù)時間加權(quán)的均價成交，方法：按照時間均勻下單。VWAP：成交量加權(quán)的均價成交，方法：按照歷史平均成交量占比進行下單。

成本核算上，不采用拆單算法，每次成交的沖擊成本在千分之二左右，按照每周交易一次計算，則一年產(chǎn)生至少10%的損失。拆單交易是投資上的一種精細化管理。

適用群體：大小非減持客戶——以市場均價成交，大幅降低減持成本。短線客戶——避免監(jiān)管，相應(yīng)隱藏身份。

條件單

一定條件下觸發(fā)交易，進行一定數(shù)量證券在一定價格的委托交易。日內(nèi)交易，比如已有底倉，當日進行開倉，止盈、止損，收盤前平倉。

ETF套利交易

ETF套利，是指投資者可以在一級市場通過指定的ETF交易商向基金管理公司用一籃子股票組合申購ETF份額或把ETF份額贖回成一籃子股票組合，同時又可以在二級市場上以市場價格買賣ETF。假設(shè)在某個時段中，某只ETF成分股暴跌，使得該ETF的凈值迅速走低，但該ETF的市場價格未能及時跟上，兩者短暫地出現(xiàn)了一個價差，這時就可以選擇買入ETF一籃子股票組合申購成ETF(以凈值計價)，然后將ETF在二級市場上出售(以市場價格計價)，從而實現(xiàn)低買高賣，獲取價差。

批量委托

紐交所將超過15只的股票同時進行交易，歸為程序化交易的范疇，批量委托的核心原因是各個證券的具有內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，單只證券交易的成功與否，會影響到整個策略的運行。籃子交易與ETF成分股的買賣類似，都是對一個股票集合進行批量買賣，但是用戶可以自由構(gòu)建一籃子成分股，以便靈活滿足用戶量化策略的執(zhí)行需求。

個性化策略定制

如果您有完善、系統(tǒng)的投資策略，可聯(lián)系我們定制相關(guān)模型。如果您會EPL語言編程，也可自行編寫，我方可提供策略開發(fā)包和API手冊。

其他

冰山算法、捕捉算法：隱藏自己的真實意圖，只在市場暴露很小的頭寸。

配對交易：如跨品種、跨市場套利，跨期限套利，分級基金套利，統(tǒng)計套利等。

寫在最后

在國外成熟的資本市場，80%的交易是由量化交易完成，而我國普通投資者的量化交易（機構(gòu)除外）是近幾年興起，近期才推行，量化交易正處于一個紅利期，先掌握并使用量化交易無疑會使人在實現(xiàn)財富自由之路上快人一步。