其實(shí)萬通這款帶傳承目的的儲蓄計劃跟其他同類型產(chǎn)品從本質(zhì)上看沒有區(qū)別，無非是預(yù)期收益高和低的問題。最值得講的，是這款儲蓄計劃可以在受保人55歲之后（且保單已經(jīng)生效滿十年），按照自己的意愿選擇把部分/全部的現(xiàn)金價值轉(zhuǎn)換為終身年金。
所以最應(yīng)該去了解和理解的是，什么是“ 終身年金”？而為什么可以稱它是真正的年金險？到底有什么樣的意義？
年金險，是指保險人按照年金權(quán)益行使的方式，在約定的期限內(nèi)，有規(guī)律地（或者說按照相等的時間間隔），定期地向被保險人給付相同數(shù)量或按一定方式遞增的確定的款項。
常見的年金險分為兩種：1，定期年金，指不論受保人是否身故都會支付已經(jīng)確定好年金時間 （比如保證給付年金20年）的定期年金；2， 終身年金，只有在受保人生存期間才會支付的年金，但是受保人活多久就可以領(lǐng)多久，直至終身。
什么叫“真正的年金險”？真年金并不代表它就更好，就適合各類人士。只是從保險的本質(zhì)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的角度，真年金的確可以做到轉(zhuǎn)移人長壽的風(fēng)險。
它包含了保險常用的對賭機(jī)制，就是被保險人所能拿到的保單收益不再僅僅是初始本金經(jīng)過投資和生息所得的保單現(xiàn)金價值，而是因?yàn)榛畹酶媚茴I(lǐng)更多的錢，這里面有一部分來自于更早身故的受保人所額外付出的“成本”。這部分資金承擔(dān)了更長壽人士的“長壽風(fēng)險”。
這樣的對賭協(xié)議可以解釋為：如果我的壽命比較長，保險公司就要從那些壽命較短的被保險人那里拿走一部分利益來補(bǔ)貼我；如果我活得時間比較短，則相當(dāng)于本來屬于我的那部分“ 既得利益 ”就—— “為他人做嫁衣裳了” 。
一旦年金權(quán)益開始行使，那么每年/每月定好的年金數(shù)額就會發(fā)出。如果保單100%的現(xiàn)價都被轉(zhuǎn)換為年金了，被保人就不能再做任何提取，因?yàn)檫@份保單不再有任何現(xiàn)金價值可以從這個“保險銀行”里面主動取出，可退保價值歸零。
但是受保人可以放心，不論自己的生命時期有多長，保險公司都會按照那個約定好的年金數(shù)額和方式給您派發(fā)養(yǎng)老年金。即使其他儲蓄保險里面的錢取完了，其他的資產(chǎn)“揮霍”差不多了或者不容易變現(xiàn)也不想動用，這份終身年金還能給您提供“永續(xù)”的現(xiàn)金流，也是在減輕養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。
所以真正的年金險是為了保證被保險人在退休之后獲得終身持續(xù)的收入，以保證其 “只要在世上活一天，就一直有錢花”。不管錢多錢少，反正每年就只有這么多“補(bǔ)貼”，但保證不斷供，大家看著辦，哈哈。
萬通的終身年金計劃便是在最常見的年金方式上大力創(chuàng)新創(chuàng)造，一共有11種年金方式供客戶選擇。
但其實(shí)不管什么樣的年金方式，遞增的也好，和配偶一起拿的方式也好，還是要看按照同樣的現(xiàn)金價值轉(zhuǎn)換過來——到同樣的年齡，誰拿的錢就是更多。
現(xiàn)代人的預(yù)期壽命越來越長，未來平均壽命達(dá)到90歲也并不難，那就比較未來一直拿到90—100歲的總現(xiàn)金價值，看哪種方式拿最多便是首選。
當(dāng)然，不能毫無支撐地對賭，因?yàn)榭倳小昂谔禊Z”或“灰犀牛”事件發(fā)生，即使家族里有長壽基因也不敢說沒有意外事件。所以，本來就屬于自己的那部分保單現(xiàn)金價值（即轉(zhuǎn)換為年金的那部分初始資金）還是必須要全部拿回。
萬通因此設(shè)計了好幾種方式都包含了——“?現(xiàn)金價值回奉保證 ”這個特點(diǎn)。
那么，根據(jù)以上，從年金行使開始到90—100歲總共可領(lǐng)的年金數(shù)額最多，且有100%保證現(xiàn)金價值回奉，便是最適宜的。從下圖可見，即：每兩年遞增5%的遞增終身年金且保證現(xiàn)金價值回奉方式。
看到?jīng)]有，我圈出來了喔。
為什么可以將萬通的<終身年金>和儲蓄計劃<富饒傳承>放在一起講？
因?yàn)楫?dāng)您決定行使“富饒傳承”的年金權(quán)益時，其實(shí)它的產(chǎn)品形態(tài)已經(jīng)相當(dāng)于終身年金了。
因?yàn)榻K身年金和儲蓄保險都有“資本累積期 ”。在這個階段，保費(fèi)是交給保險公司管理并做各類增值的投資活動以實(shí)現(xiàn)資金的穩(wěn)定升值。所以，在真正行使年金權(quán)益之前，都可以看到保險的<現(xiàn)金價值>。這個是可以退保拿走的，或者部分提取的。
而在真正派發(fā)年金之前，在累積期所積攢到最后一刻的那個保單現(xiàn)金價值，其中有多少轉(zhuǎn)換為年金就直接決定了您在年金期可以獲發(fā)年金金額的多與少。
所以，一款年金險，不管它的派發(fā)形式是怎樣的，在“ 資本累積期 ”都可以被視作一個單純的儲蓄險。直到開始行使年金權(quán)益了，才變?yōu)榱艘环菡嬲掷m(xù)終身的“真年金”。
所以等到富饒計劃也行使年金權(quán)益的時候，和終身年金一樣，有完全相同的11種年金方式可以選擇；受保人都可以自行決定何時開始收取年金收入，而不需要預(yù)先設(shè)定好（只要在55歲的保單周年日后且保單生效滿10年期起）；也可只轉(zhuǎn)換部分現(xiàn)金價值，剩余部分繼續(xù)按照原有方式增值或者更換受保人后再繼續(xù)傳承；而且，最關(guān)鍵的，下一代也可以享受年金權(quán)益選擇。
但他們不同的地方在于：
1，?在資本累積期，雖然都有儲蓄險的功能，但是終身年金會額外列出每年的 “一般行政費(fèi)用” 和 “退保費(fèi)用”，直到保單第10/11年或以后，才停止收費(fèi)，并且現(xiàn)時收費(fèi)并非保證。
2，?終身年金的投資非常保守，更迎合步入老年時期的養(yǎng)老心態(tài)。因?yàn)橘I這款保險的人士一定是為未來養(yǎng)老現(xiàn)金流考慮的，尤其心態(tài)保守的人士也就默認(rèn)了投資收益不高并能接受。權(quán)益類資產(chǎn)的占比在0%—20%，屬于很多長期理財計劃里面最保守的那一款了。
但富饒傳承計劃的目標(biāo)主要是提高儲蓄收益，再傳承給下一代。在未來可制作成“真年金”的功能也不過是一個增值權(quán)益，可選可不選。所以它的權(quán)益類資產(chǎn)投資占比可達(dá)到45%—75%。
那么，在真正行使年金權(quán)益之前的同一年，富饒計劃的現(xiàn)金價值預(yù)期收益當(dāng)然是可高于終身年金的；隨著時間遞延，收益差距會越大。
3，萬通終身年金的“資本累積期”有設(shè)置保證年利率每年3%，適用于保單生效已滿十五年。對，是保證的年利率，但還要算其他不確定的保單費(fèi)用才能算出實(shí)際的現(xiàn)金價值；并且派息率3%并不等于真實(shí)投資回報率。比如算到第20—30保單周年的年化復(fù)利（保守假設(shè)基礎(chǔ)下）也就是2.1%——2.5%。
如果您想為自己的財務(wù)目標(biāo)追求更高的預(yù)期收益，那僅僅靠大量的占比80%—100%固收類資產(chǎn)配置是不行的。
4，富饒傳承有更多的保單功能，當(dāng)然也更吸引人。比如可以預(yù)定后補(bǔ)保單持有人，可以很好地避免突發(fā)情況的產(chǎn)生——保單變成遺產(chǎn)（那么，可能征收的遺產(chǎn)稅呀，遺囑爭議就來了）
在這篇文章有講：關(guān)注：為什么要設(shè)置保單第二持有人？涉及到什么問題？
還有比如，可以行使終期紅利鎖定權(quán)益。我以前也強(qiáng)調(diào)過，這個功能是非常有意義的。因?yàn)榻K期紅利大部分跟權(quán)益類資產(chǎn)掛鉤，是沒有辦法累積生息的。所以，從保單第15個周年日起的任何時候，為了將收益盡快落袋為安的話，除了退保/部分退保，完全可以選擇將一部分終期紅利轉(zhuǎn)化為按照一定利率復(fù)利生息的年度紅利來使用。（現(xiàn)時萬通是4%）
因?yàn)槟甓燃t利是累積滾存的，是可以一直正向收益且遠(yuǎn)離未來可能較大的投資波動。這個方法當(dāng)然可取。
那么重點(diǎn)來了，這樣保證終身發(fā)放的真年金險和那些常見的平均年化5%—6%的儲蓄險比較起來，到底誰拿得多？終身年金可以拿得更多嗎?
1，首先，萬通的終身年金在現(xiàn)金價值累積期間，現(xiàn)時設(shè)置的派息率為4.5%，但是派息率不等于IRR（真實(shí)的投資年化回報率）；我算過，20—30年的平均年化為4.4%—4.8%。
但一旦開始派發(fā)年金，隨著受保人的壽命增加一直持續(xù)領(lǐng)錢，比如35歲人士從60歲開始領(lǐng)年金，領(lǐng)到到90歲時的年化收益率可以達(dá)到5%，算很不錯了。
2，而在派發(fā)年金之前要靜靜等待保單戶口的現(xiàn)金價值增值，這個收益好不好，很大程度影響了年金的收入。因?yàn)槟杲鹋上⒌馁Y金來源就是這份現(xiàn)金價值，然后再考慮當(dāng)時的死差、費(fèi)差等計算出到底可以派發(fā)多少年金額。
終身年金在年金前的累積回報從預(yù)期來看當(dāng)然是比不過市面上大多數(shù)美元儲蓄保單的。同家公司的富饒傳承計劃因?yàn)楝F(xiàn)金價值增值的預(yù)期收益更高，那么按照同樣的保費(fèi)投入，和同樣的年金轉(zhuǎn)換時間和方式，當(dāng)然每年拿到的年金就更多，再算年化收益也就更高。
如下圖：
?????3，比如買終身年金我們都強(qiáng)調(diào)活多久就可以領(lǐng)多久，活得越久收益當(dāng)然就越高。我之前也算過，比如拿年化收益率5%左右的簡愛延續(xù)計劃來比，也是按照同樣的投入和取錢時間段。買終身年金的人士只要活過了90歲，越接近100歲（越長壽越好），那這個平均年化回報就可以超過簡愛延續(xù)2了。
但比起其他預(yù)期收益更高的儲蓄計劃， 可能活到100歲也很難超過。
4，所以，要投保終身年金的人士必須要清楚這種對賭的風(fēng)險。因?yàn)榧词勾_保了保證拿回轉(zhuǎn)換為年金的那個100%現(xiàn)金價值，但是不能活得更久，比起儲蓄險還有退保價值并可靈活提取， 就必然有或多或少的損失。
5，但終身年金的形式作為養(yǎng)老金補(bǔ)充還是非常有幫助的。因?yàn)樗_實(shí)提供了一個不會斷的在生現(xiàn)金流，只要受保人活著便是唯一前提。
而且，一旦開始進(jìn)入年金期，年金金額就會被確定，不會再更改或被收回，客戶等著收錢就可以了。因?yàn)樽约阂膊荒苤鲃犹崛』蛘咄吮?，所以這筆錢的專屬性更加確定和唯一，反正是沒法亂用了，它的存在與自己的生命時期等長。
對于長壽老人還是非常給力的，家里有長壽基因的朋友更建議考慮。
6，您也要知道，正因?yàn)橥侗Ｈ伺c保險公司的對賭成分越高，一旦不利于自己預(yù)期的情況發(fā)生，自己的損失可能會越大，但風(fēng)險轉(zhuǎn)移的功能的確又是更強(qiáng)的。
所以，萬一不長壽，那就很讓人不開心了；而隨著生存期的不斷延長，長壽的風(fēng)險的確又得到了轉(zhuǎn)移。
想想那些活到100歲，110歲的老人能每年不斷供地收息， 是非常舒心哈。
7，萬通富饒傳承給了客戶更靈活的選擇，因?yàn)椴挥靡婚_始就認(rèn)為自己一定要按照真年金的方式去領(lǐng)錢，而購買終身年金是需要有比較確定的意識的。
您首先持有的是一份年化收益還不錯的儲蓄保單，等到接近年老退休的時候再決定自己是否要行使這個年金權(quán)益?？芍贿x擇一部分的現(xiàn)金價值轉(zhuǎn)換為年金，剩余的再繼續(xù)按照以前的軌道升值，傳承給下一代。
8，但還有比較現(xiàn)實(shí)的一點(diǎn)是，年金險怎么樣才可能拿得更多？是當(dāng)?shù)氐娜丝谒劳雎矢撸偌佣▋r時的預(yù)定利率更高，那么同樣的保費(fèi)基礎(chǔ)下得到的年紀(jì)領(lǐng)取金額就應(yīng)該越多。
也就是從理論上說，市場利率水平較高，人口整體的預(yù)期壽命較短的時候，拿到的年金險現(xiàn)金流最劃算。
而當(dāng)今社會，尤其是發(fā)達(dá)國家或地區(qū)并不符合這個趨勢喔。我只能說這是理論上的，未來是否會有的新的危機(jī)和市場機(jī)遇，不得而知。
要知道，真年金的方式的確提供了一筆給未來養(yǎng)老保證不斷供的現(xiàn)金流。年金數(shù)額一旦確定，就不會收回了，就一定保證持續(xù)。（sorry，我又強(qiáng)調(diào)了一遍）
“ 存在即合理 ”， 我們只能在同一時空和同一條件下，去比較“ 未來的那個當(dāng)下 ”——行使這個年金權(quán)益到底合不合適？
所以，萬通富饒傳承計劃給了我們多一種選擇，既可以當(dāng)儲蓄計劃又可以變?yōu)檎娴哪杲?，還可以更改受保人繼續(xù)傳承剩余的保單現(xiàn)金價值，為什么不認(rèn)真考慮下呢？
