最近跟一位投資界的朋友聊天，她說她正在學(xué)習(xí)精神分析。好端端的金融行業(yè)，怎么對(duì)弗洛伊德感興趣了？她說她們?cè)谡邕x投資項(xiàng)目的時(shí)候，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的興趣遠(yuǎn)沒有對(duì)項(xiàng)目背后做決策的人感興趣。因?yàn)樗械墓ぷ鞫际桥c人有關(guān)系的，所以她更多的是用精神分析的視角去解讀項(xiàng)目的投資人，而不是投資項(xiàng)目的細(xì)節(jié)。
投資與市場無不受人們的情緒影響，市場的情緒不僅能影響股票的價(jià)格，也決定企業(yè)的命運(yùn)。我其實(shí)不太懂投資，對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行也只是略微知道一點(diǎn)。從經(jīng)歷2015年的股事的瘋狂到最后的一地雞毛，作為在這個(gè)極具詭異的市場的見證者與參與者，才理解了無知與無畏所帶來的慘痛的后果。
當(dāng)讀完美國華爾街最重要的投資大師里昂﹒利維與他的作家朋友尤金﹒林登共同書寫的這本《股市為什么會(huì)好漲》，我突然有點(diǎn)相見恨晚的感覺。如果早一點(diǎn)拿到這本書，或許我不會(huì)犯這么愚蠢的錯(cuò)誤，在市場已經(jīng)癲狂的時(shí)候還那么的貪婪，或許能夠用另一種視角去解讀國家的政策、企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)報(bào)告，就不會(huì)做出那么多的錯(cuò)誤判斷。
里昂﹒利維是當(dāng)今與巴菲特齊名的投資大師，他是唯一有資格診斷華爾街心理問題的人，他不僅繼承了父親研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，還在大學(xué)主修了心理學(xué)，他的異常心理學(xué)居然拿到了A+。而他除了具有對(duì)市場的敏銳嗅覺外，更多的成功來自于他對(duì)于人心理的把握，對(duì)于人性的理解。
里昂認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)的最大錯(cuò)誤之一，就是將自身從其他學(xué)科中分離出來。如果你不懂哲學(xué)或者歷史，你就不會(huì)真正理解經(jīng)濟(jì)學(xué)。凱恩斯是20世紀(jì)最偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但他首先是位哲學(xué)家。
如果智力是整合的能力，創(chuàng)造則是整合看似毫無關(guān)聯(lián)的信息的能力，并且，在一定程度上擁有這兩種能力，是在市場上獲取長期成功的必要條件。
作為企業(yè)的戰(zhàn)略決策者或者投資人，具備這樣的整合能力，需要的背景除了豐富的知識(shí)結(jié)構(gòu)、社會(huì)閱歷，更重要的是會(huì)“玩”的能力。玩是人類的天性，人性本能是追求快樂的，在玩的過程中人的創(chuàng)造力可以得到極大的發(fā)揮。
我們大都體會(huì)過無拘無束的玩的感受，這種不受限制的狀態(tài)可以讓我們的大腦發(fā)揮更多的想象。當(dāng)今社會(huì)的急劇變化，對(duì)于跨文化、跨行業(yè)、跨專業(yè)的整合能力要求的更高。
可以說，我們處在一個(gè)最好的時(shí)代，也處在一個(gè)最壞的時(shí)代。最好是因?yàn)槟阌袑?shí)現(xiàn)理想的各種機(jī)會(huì)，專注于某一個(gè)興趣都有可能造就你的成功；但又是一個(gè)最壞的時(shí)代，市場瞬息萬變，你需要更多的創(chuàng)造力，更多的想法，更大的靈活性才能夠存活。產(chǎn)品更新如此之快，企業(yè)無時(shí)無刻不在頭疼新的利潤增長點(diǎn)在哪里？下一個(gè)新產(chǎn)品是什么？
而這些新的理念，更多的來自于對(duì)生活的體驗(yàn)，所以我用了會(huì)“玩”這個(gè)概念。你或許會(huì)反駁我，企業(yè)的管理需要那些踏踏實(shí)實(shí)經(jīng)營的人，一周恨不得工作七天。而這樣的工作狀態(tài)只能把眼光局限在你那個(gè)企業(yè)或者行業(yè)中閉門造車，市場已經(jīng)悄然改變而你卻渾然不知。
最典型的莫過于摩托羅拉、愛立信，曾經(jīng)的手機(jī)巨無霸就這樣迅速的從輝煌走向了落寞。華為從通訊基站的研發(fā)與生產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到消費(fèi)類電子產(chǎn)品，而下一步要做什么始終是困擾企業(yè)的問題。每個(gè)行業(yè)都背負(fù)著過剩產(chǎn)能和閑置工人問題的全球市場，企業(yè)的出路在哪里？投資的渠道在哪里？哪里才是新的利潤增長點(diǎn)？
我們來看看里昂·利維書中提到的那些投資天才的個(gè)性與經(jīng)歷，或許你對(duì)這個(gè)“玩”有了更加感性的理解。里昂所在的奧本海默共同基金公司曾經(jīng)聘用了一位分析員叫羅德尼·懷特，他曾在耶魯大學(xué)法學(xué)院學(xué)習(xí)，中途退學(xué)加入美國海軍，他還是一名深海潛水員和水下爆破專家。在海軍服役五年后，進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)的沃頓商學(xué)院。在校期間，他通過晚上演奏爵士鋼琴賺取學(xué)費(fèi)。他同時(shí)還是一位了不起的運(yùn)動(dòng)員，一位偉大的舞者。
這個(gè)分析員的經(jīng)歷如此豐富，但卻跟經(jīng)濟(jì)學(xué)完全風(fēng)馬牛而不相及。而里昂說鋼琴家、舞者、水下爆破專家的結(jié)合體，這正是他想要尋找的分析師。他不僅會(huì)玩，而且是把這些玩到了極致。傳統(tǒng)的理念或許會(huì)覺得這樣的人不務(wù)正業(yè)，把錢交給這樣的人并不穩(wěn)妥。而正是他對(duì)于生活的熱愛、對(duì)于不同領(lǐng)域的感受和體驗(yàn)，讓他有了更加開闊的視野與敏感，才成為了投資天才。
投資中更需要的是逆向思維，因?yàn)楣淌貍鹘y(tǒng)智慧的投資者，其在金融市場的表現(xiàn)智慧與大多數(shù)股民無異。而這些具有廣泛興趣的人，因?yàn)榕d趣而擁有了廣闊的眼界，有著完整的世界觀，而金融和市場或許僅僅占了很少的一部分。
當(dāng)我們身處股市中，我們往往會(huì)發(fā)現(xiàn)市場預(yù)言者的判斷通常都是錯(cuò)誤的。市場的普遍悲觀往往代表了最佳的買入時(shí)機(jī)，高漲的樂觀情緒為我們吹響的是清倉的號(hào)角。這些市場預(yù)言者除了代表某些利益集團(tuán)的因素外，更多的是基于經(jīng)濟(jì)模型、投資模型的數(shù)據(jù)得出的判斷，而這樣的判斷與之前提到的會(huì)“玩”的分析員風(fēng)格迥異，這類市場預(yù)言者除了教科書知識(shí)以外，或許就是固化的思維，而聽信了他們的預(yù)言跟風(fēng)操作，結(jié)果可想而知了。
市場從來都不是理性的，他是漂浮在信念和情緒的海洋之上的。去年的股災(zāi)哀鴻遍野，那種慘痛的經(jīng)歷，對(duì)于每一個(gè)身處其中的股民都是此生難以忘懷的。當(dāng)股票如斷崖式的下跌時(shí)，整個(gè)市場充滿了悲觀絕望的情緒，即使國家資金入場救市，也難以恢復(fù)市場的信心，情緒與信念的交互作用，造成了持續(xù)的市場低迷。股票市值的蒸發(fā)，與金錢一同消失的還有信任。
所以，投資的博弈最終都是心理的博弈。在我初入股市時(shí)，我喜歡去看公告，發(fā)現(xiàn)某只股票公告了很多利好的消息，然后就買入，等待股票的上漲。結(jié)果幾乎100%股票沒有按照我的判斷上漲。后來發(fā)現(xiàn)，如果大家都看好這只股票的時(shí)候，股票的價(jià)值已經(jīng)被推高，企業(yè)很難再維持那么高的成長性支持股價(jià)的繼續(xù)上漲，因而它就掉頭向下了。還有一個(gè)因素是利好已經(jīng)出盡，那么人們?cè)诙唐跊]有可以期待的東西，或者可以炒作的題材，拋售就開始出現(xiàn)了，而我總是那個(gè)后知后覺的人。
正是因?yàn)槿诵缘淖兓媚獪y，金融投資更像是一種藝術(shù)而非精密的科學(xué)。所以感受市場的情緒，捕捉市場心理的脈動(dòng)，或許是更好的投資訣竅。
