利弗莫爾的股票交易方法讀書筆記之五

一、利弗莫爾如何交易并控制風(fēng)險(xiǎn)——最小預(yù)期收益

成功股票交易的首要原則：及時(shí)止損，讓利潤(rùn)滾起來。讓利潤(rùn)節(jié)節(jié)攀升是讓利潤(rùn)滾起來的加強(qiáng)版。

利弗莫爾在解釋他的交易方法是說：“我所致力的，是盡我所能做出接近危險(xiǎn)的訂單。之后，我會(huì)觀察股價(jià)是否逼近危險(xiǎn)點(diǎn)；或者如果我認(rèn)為自己判斷有誤，我會(huì)盡快終止這筆交易；但是，一旦股價(jià)從我做多或者做空的價(jià)格上，離開危險(xiǎn)點(diǎn)運(yùn)行了幾個(gè)點(diǎn)，我就不怎么關(guān)注它了，直至結(jié)束這筆交易?！?/p>

利弗莫爾怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)

利弗莫爾很少冒超過幾個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這意味著，越接近危險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行交易，他所冒的風(fēng)險(xiǎn)就越小。。如果利弗莫爾將危險(xiǎn)價(jià)位審定在50，那么他會(huì)在50和大約55之間開展交易。他無法像小股民那樣掛出止損單，或者將風(fēng)險(xiǎn)限制在一個(gè)絕對(duì)的數(shù)值；但是如果發(fā)現(xiàn)最初的判斷有誤，利弗莫爾將會(huì)在市場(chǎng)中炮手股票，或者等到死強(qiáng)勢(shì)反彈點(diǎn)再清倉。

利弗莫爾只有在預(yù)見到至少10個(gè)點(diǎn)時(shí)的可能收益時(shí)才開展交易，否則他不會(huì)展開交易。當(dāng)然他的很多交易收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)點(diǎn)，有的交易甚至超過50%，，相比之后，他最初承擔(dān)的那幾個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)微不足道。但是通過將10個(gè)點(diǎn)這樣一個(gè)最小值設(shè)定為盈利目標(biāo)，利弗莫爾就為每三筆交易中發(fā)生一筆或兩筆交易虧損預(yù)留了空間，不至于全部抵消他第三筆交易中獲得的收益。

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