期貨是怎么來(lái)的？
請(qǐng)讓我用很淺顯的例子來(lái)告訴你期貨的起源。
很久以前，有個(gè)種大豆的農(nóng)民將在九月收獲一批大豆。如果那時(shí)候賣(mài)大豆的人多，他的大豆就賣(mài)不起價(jià)格，如果賣(mài)大豆的人少，那他的大豆就可以賣(mài)一個(gè)高價(jià)了。所以他比較煩惱，如果現(xiàn)在能確定一個(gè)讓他滿意的價(jià)格就好了。
另一個(gè)跟他一樣煩惱的是買(mǎi)賣(mài)大豆的商人，他自己不種大豆，但是卻長(zhǎng)期對(duì)大豆有需求，沒(méi)辦法，誰(shuí)叫他是個(gè)大豆商人呢。所以他也有跟農(nóng)民一樣的煩惱：大豆到九月的收獲季節(jié)，如果量少那么收購(gòu)價(jià)格就會(huì)上漲，他成本就高了，反之就可以降低收購(gòu)大豆的本錢(qián)，但是誰(shuí)知道呢。要是現(xiàn)在他能確定一個(gè)收購(gòu)價(jià)格就好了。
巧的是，他們把各自的煩惱跟一個(gè)共同的朋友講了，這個(gè)朋友一拍大腿說(shuō)，你們見(jiàn)一面，談一談看看能否達(dá)成一個(gè)大家滿意的價(jià)格先定下來(lái)不就得了。于是商人和農(nóng)民就在這個(gè)朋友家見(jiàn)面了。
就這樣，經(jīng)過(guò)商人和農(nóng)民的一番唇槍舌劍，最終定下一個(gè)雙方一致的價(jià)格下來(lái)。朋友說(shuō)，你們定個(gè)協(xié)議吧，這樣你們雙方到時(shí)候?qū)嵭衅饋?lái)就有依據(jù)了。
這種通過(guò)商定未來(lái)一個(gè)月或三個(gè)月，更遠(yuǎn)期的可以把買(mǎi)賣(mài)日子定到明年的大豆價(jià)格，再規(guī)定好大豆的質(zhì)量、數(shù)量的這種協(xié)議，就叫出最初的期貨合約。
有了這個(gè)期貨合約，雙方的這種煩惱就解決了，農(nóng)民和商人都很開(kāi)心。
慢慢的，很多人都知道了這種期貨合約，隨著期貨合約的越來(lái)越多，它就成了一種可以交易的單子。大家知道有了交易就有了市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)就是這樣從現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)的。
期貨現(xiàn)在是怎么樣的？
后來(lái)期貨市場(chǎng)變的越來(lái)越大，大家在交易過(guò)程中碰到了各種各樣的問(wèn)題。怎么解決呢？終于在1848年，美國(guó)芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。到了1865年，又推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，就是規(guī)定可交易的商品名稱(chēng)、數(shù)量、質(zhì)量，交付的地點(diǎn)和時(shí)間等，賦予了法律意義，免得交易雙方發(fā)生爭(zhēng)議。
同時(shí)聰明的美國(guó)人又發(fā)明了保證金制度，買(mǎi)賣(mài)合約的雙方可以只用合約價(jià)值10%左右的保證金作為履約保證。正是因?yàn)檫@些創(chuàng)新制度的實(shí)行，讓有錢(qián)有閑的投機(jī)者很快對(duì)這種期貨合約產(chǎn)生了興趣。他們發(fā)現(xiàn)，期貨市場(chǎng)中合約的交易比交易谷物本身更有吸引力。
后面的一百多年，期貨交易的商品范圍不斷擴(kuò)大，種類(lèi)也日益繁多，花樣不斷翻新。有傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品的期貨，如谷物棉花、小麥、油菜籽、燕麥、黃豆、玉米、糖、咖啡、可可、豬、豬肚、活牛、木材等等期貨；有金屬期貨，如黃金、白銀、鉑、銅、鋁等期貨，有能源期貨如原油、汽油等。有二十世紀(jì)七十年代后迅速崛起的金融期貨，比如說(shuō)外匯、利率、股票指數(shù)等期貨。
那么我們國(guó)內(nèi)的期貨，除了包括國(guó)外大部分品種外，還根據(jù)我們自己的需要，不斷開(kāi)發(fā)出屬于我們自己特有的期貨商品，如PTA、甲醇，玻璃等，未來(lái)可能還會(huì)有更多的新商品加入期貨市場(chǎng)大家庭。
期貨是怎么交易的？
期貨交易講求“公平、公正、公開(kāi)”三原則，所以期貨有“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能，世界上很多生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者雖未參與期貨交易，也沒(méi)有和期貨市場(chǎng)發(fā)生直接關(guān)系，但他們都在利用期貨交易市場(chǎng)的價(jià)格來(lái)判斷自己的現(xiàn)貨價(jià)格。在貿(mào)易談判中．大宗商品的成交價(jià)格往往是以期貨價(jià)為依據(jù)來(lái)確定的。
我的另一篇文章提過(guò)期貨的交易特性（三頁(yè)A4紙期貨投資入門(mén)教程），這里簡(jiǎn)單再說(shuō)明下：
期貨交易實(shí)行保證金制度
相當(dāng)于用更少的資金可以交易更多的對(duì)象，這對(duì)投機(jī)客來(lái)說(shuō)是很吸引人的，想想看：你可以用1000元的資金來(lái)交易一萬(wàn)元的貨物漲跌，如果你的判斷是對(duì)的，那么就意味著可以用很少的成本來(lái)獲取最大的收益。
期貨交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度
就是說(shuō)你的本金盈虧，交易所每天都會(huì)跟你清算，做到當(dāng)日就雙方兩清，我不欠你的，你也不欠我的。所以不能像做股票那樣，虧了就不管它。如果期貨的走勢(shì)跟你不對(duì)路，你要對(duì)它負(fù)責(zé)，不然它就虧完你的本金，知道被交易所強(qiáng)平。當(dāng)然如果是盈利的，交易所會(huì)把盈利的劃到你的賬戶上，只扣除交易的手續(xù)費(fèi)，你不用交稅就可以提出來(lái)。
期貨可雙向日內(nèi)不限次交易
期貨不僅可以做漲也可以看跌，而且在交易時(shí)間內(nèi)可以無(wú)數(shù)次買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。正是因?yàn)檫@個(gè)制度的靈便性，所以期貨市場(chǎng)熱鬧起來(lái)，成交量可以達(dá)到天量。
就國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)期貨交易也是歸期貨交易所管理的，我國(guó)由于歷史原因直到九零年代才陸續(xù)建立了鄭州，上海，大連期貨交易所，在2006年建立了中國(guó)金融期貨交易所。
正由于我們期貨起步落后，即使中國(guó)在大宗商品的整個(gè)國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域里成為最大的購(gòu)買(mǎi)者，是許多大宗商品的重要消費(fèi)國(guó)和最大進(jìn)口國(guó)，中國(guó)對(duì)大宗商品也沒(méi)有多少的議價(jià)權(quán)和定價(jià)權(quán)。這讓中國(guó)企業(yè)處于尷尬的被動(dòng)局面，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常不利的。中國(guó)的期貨業(yè)需要更多的有志之士加入進(jìn)來(lái)，為中國(guó)爭(zhēng)取在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)，奪得應(yīng)有的地位而努力。有點(diǎn)扯遠(yuǎn)了，主要是為了說(shuō)明期貨對(duì)我們國(guó)家的重要性，這已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面了。
