來(lái)源：網(wǎng)易新聞 浙江日?qǐng)?bào)

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過(guò)程中，企業(yè)要求降成本、去杠桿的呼聲一直很高。如何讓企業(yè)自身通過(guò)金融優(yōu)化實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)呢？近期發(fā)現(xiàn)，銀行與企業(yè)間來(lái)往的票據(jù)不啻為觀(guān)察供給側(cè)改革的窗口。

一張票據(jù)背后，是怎樣的供給升級(jí)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化？著力于與金融產(chǎn)品創(chuàng)新的浙商銀行做足票據(jù)文章，成為銀行業(yè)發(fā)揮金融功能、促進(jìn)生產(chǎn)率提升的典范之一。

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增流動(dòng)

讓票據(jù)變成現(xiàn)金

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流的重要性不言而喻，如果能增加資金的流動(dòng)性，意味著企業(yè)資金成本的減少。

但在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大量的票據(jù)、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)沉淀賬上，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)又缺乏資金支持，不得不依靠外部融資，許多企業(yè)都有這樣的困擾。如何從流動(dòng)性管理角度為實(shí)體企業(yè)降成本、去杠桿，是銀行業(yè)需要探索的課題。浙商銀行探索“企業(yè)流動(dòng)性服務(wù)銀行”的初衷，圍繞企業(yè)“降低融資成本、提升服務(wù)效率”兩大核心需求，以幫助企業(yè)盤(pán)活資產(chǎn)、解決資金流動(dòng)性管理難題為切入點(diǎn)，創(chuàng)新推出涌金票據(jù)池、資產(chǎn)池、出口池等池化融資平臺(tái)及超短貸、至臻貸等一系列流動(dòng)性金融服務(wù)產(chǎn)品，有效幫助企業(yè)增強(qiáng)流動(dòng)性管理，使其掙脫傳統(tǒng)融資模式束縛，加速資產(chǎn)流動(dòng)性、降低企業(yè)融資總量，助力企業(yè)去杠桿。

浙商銀行創(chuàng)新產(chǎn)品，接受其他銀行、上游企業(yè)不愿意接受的“兩小一短”（小金額、小銀行、剩余期限短）票據(jù)入池并生成池融資額度，企業(yè)可在該額度內(nèi)靈活辦理貸款、銀票、信用證、保函等各項(xiàng)銀行融資業(yè)務(wù)，這一流動(dòng)性金融工具的創(chuàng)新幫助企業(yè)盤(pán)活了積壓票據(jù)，減少了企業(yè)資金備付和貸款總額，有效降低企業(yè)融資杠桿。

截至2016年底，“涌金票據(jù)池”入池票據(jù)超46萬(wàn)張、金額近4000億元，其中“兩小一短”票據(jù)占比超過(guò)80%。據(jù)測(cè)算，企業(yè)通過(guò)涌金票據(jù)池“票換票”或“超短貸”等池化融資方式盤(pán)活票據(jù)資源，有效減少傳統(tǒng)融資約20%。

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降成本

金融創(chuàng)新先減負(fù)

創(chuàng)新“池化”概念，抓住企業(yè)核心的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款，從供應(yīng)鏈角度支持企業(yè)真實(shí)、實(shí)體交易，降低成本促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。截至2016年底，為省內(nèi)合計(jì)3200余戶(hù)企業(yè)提供池項(xiàng)下融資服務(wù)，累計(jì)提供池項(xiàng)下融資超1000億元。

作為一家大企業(yè)，盾安集團(tuán)以前手工開(kāi)票經(jīng)常是一次要開(kāi)整整一本，甚至更多。“不知不覺(jué)當(dāng)中就節(jié)約了成本?！惫矩?cái)務(wù)人員總結(jié)，“我們先把池里的票據(jù)資產(chǎn)用足來(lái)付票，那法透（法人賬戶(hù)透支）的利息就省掉了。盡管可能只差三四個(gè)點(diǎn)，但因?yàn)槲覀円荒暧惺畮變|元的流動(dòng)資金量，累積下來(lái)數(shù)字也相當(dāng)驚人?！?/strong>

2000多萬(wàn)元，這筆巨款是位于衢州的一家國(guó)企近兩年在商業(yè)匯票管理方面所節(jié)約的財(cái)務(wù)費(fèi)用。能神奇地做到這一點(diǎn)，得益于浙商銀行的業(yè)務(wù)。這家企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，以前的票據(jù)通常一開(kāi)就是三五百?gòu)?，如此大的?shù)量，從前期的資料準(zhǔn)備到開(kāi)立完成就需要兩三天時(shí)間，對(duì)具體操作的財(cái)務(wù)人員可謂是個(gè)體力活。而新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)開(kāi)通了直通車(chē)業(yè)務(wù)，同樣是開(kāi)小票，如今只需要兩三小時(shí)就能全部辦理完成，極大地緩解了財(cái)務(wù)人員的工作壓力。

浙商銀行依托池化融資平臺(tái)創(chuàng)新研發(fā)的“超短貸”以及可以讓公司客戶(hù)按照需要進(jìn)行定制的授信產(chǎn)品“至臻貸”，支持客戶(hù)“隨借隨還”，減少日常備付資金，節(jié)約利息支出。值得一提的是，“至臻貸”摒棄了傳統(tǒng)信貸依靠降利率來(lái)降低融資成本的觀(guān)念，對(duì)貸款的金額、期限、利率等基本要素進(jìn)行了全面優(yōu)化，幫助企業(yè)增強(qiáng)流動(dòng)性管理，減少融資總量，從而真正降低了融資成本。

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去杠桿

融通資本降負(fù)債

杠桿與流動(dòng)性密不可分，財(cái)務(wù)流動(dòng)性管理較優(yōu)的企業(yè)，負(fù)債率往往較低，杠桿率也處在相對(duì)合理的區(qū)間。而外部環(huán)境的波動(dòng)和不確定性，對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性管理提出了更高的要求。

但從實(shí)踐看，在以間接融資為主、直接融資為輔的金融體系下，我國(guó)多數(shù)實(shí)體企業(yè)財(cái)務(wù)流動(dòng)性管理認(rèn)知和能力相對(duì)不足，往往依賴(lài)銀行負(fù)債保障生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。這種情況下，企業(yè)要么獨(dú)立承擔(dān)流動(dòng)性管理，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；要么過(guò)度增加“安全墊”，被動(dòng)加杠桿?！霸谄髽I(yè)的負(fù)債當(dāng)中，大約有60%是剛性負(fù)債，大企業(yè)一般會(huì)有數(shù)家銀行機(jī)構(gòu)為之服務(wù)，而銀行之間調(diào)頭寸常成為企業(yè)頭痛的事?！币晃粡氖鹿俱y行業(yè)務(wù)的人士說(shuō)。

在調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)，不少企業(yè)集團(tuán)設(shè)立了眾多的子公司、孫公司，但對(duì)成員單位的流動(dòng)性資產(chǎn)缺乏統(tǒng)一、有效的管控手段，資源整合、調(diào)節(jié)能力較弱，未能很好地處理內(nèi)部成員單位之間的資金平衡問(wèn)題，一方面大量有價(jià)值的貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等流動(dòng)性資產(chǎn)閑置，另一方面過(guò)多地借入高成本的負(fù)債資金，被迫加杠桿。優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，成為當(dāng)前企業(yè)“去杠桿、降成本”的關(guān)鍵。

“落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其中去杠桿工作在目前的政策基調(diào)和金融市場(chǎng)環(huán)境下尤為重要。商業(yè)銀行作為資源配置的核心力量，義不容辭地要成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要參與者，通過(guò)金融服務(wù)創(chuàng)新，協(xié)助企業(yè)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表、提高資金使用效率，助力企業(yè)去杠桿。”浙商銀行董事長(zhǎng)沈仁康說(shuō)。