甲的股票虧50%時(shí)，乙去抄底；當(dāng)甲虧90%時(shí)，乙虧多少？（90%的人會算錯(cuò)）

滬指在今年1月累計(jì)跌幅仍高達(dá)22.65%，位居月跌幅第二，僅次于2008年大熊市的10月，有人就想抄底了。關(guān)于抄底，有這么一個(gè)計(jì)算題：

甲的股票虧50%，乙去抄底，當(dāng)甲虧90%時(shí)，乙虧多少？

上面這個(gè)問題，最終的答案肯定不是40%——乙此時(shí)已經(jīng)虧了80%，只比甲好一點(diǎn)點(diǎn)而已。

1、假定甲買的股票，買入價(jià)就是10元；

2、甲虧到50%的時(shí)候，此時(shí)股價(jià)是5元，乙買入；

3、當(dāng)甲虧到90%的時(shí)候，此時(shí)股價(jià)為1元，乙相當(dāng)于每股虧4元，即乙的虧損比率是80%！

股價(jià)都跌了一半的時(shí)候，乙才去抄底，但乙還是會被套這么慘——這就是抄底令人悲傷的地方，在底部沒有真正確定前，抄到半山腰和最高位被套，其實(shí)沒有什么區(qū)別。

但是對乙而言，抄底的時(shí)候肯定是沒有這么想的，他真實(shí)的想法是：

他做出了一個(gè)聰明且幸運(yùn)的決定，用半價(jià)就買了甲的股票，這已經(jīng)是大賺了，這也幾乎是所有抄底的人的共同心態(tài)。

回到乙作出買入股票決策的時(shí)候。如果此時(shí)真的就是底，那對乙而言自然是美事一樁；但如果不是呢？后果將非常悲慘。這其實(shí)無異于賭博，賭對的可能性只有50%。賭贏了，股價(jià)不一定上漲100%（從5塊漲到10塊），因?yàn)榍捌诟唿c(diǎn)通常都是很難突破的；但賭錯(cuò)了，則有可能讓乙虧損80%，這個(gè)時(shí)候想要回本，則需要股價(jià)上漲400%（從1元漲到5元），有幾個(gè)人能碰到這樣的大牛股？

冒險(xiǎn)還是不冒險(xiǎn)？這筆賬其實(shí)并不難算?；蛟S你會反駁說：“還是有很多成功抄底的人”，但我們更多要看普遍的情況，而不是少數(shù)個(gè)案，幸運(yùn)兒畢竟是少數(shù)。

這也正是為什么穩(wěn)健的投資者，總是選擇右側(cè)交易的原因，即等到確定的反轉(zhuǎn)信號發(fā)出后再抄底，而不是在這之前抄底（即左側(cè)交易）。這個(gè)明確的信號，可能是技術(shù)指標(biāo)，比如一根放量的大陽線；也可能某個(gè)事件，比如央行貨幣政策方向逆轉(zhuǎn)。至于如何確定反轉(zhuǎn)信號，這就需要經(jīng)驗(yàn)來判斷了。

其實(shí)，對乙而言，要想達(dá)到只虧40%的目的（即總是比甲少虧50%），其實(shí)也并不難，減少一半的貪念即可，具體方法如下：

如果甲買的是1萬股，總計(jì)耗費(fèi)10萬元；乙也有本金10萬元，當(dāng)股價(jià)跌到5元每股的時(shí)候，乙全倉可買入2萬股，但乙也只買入1萬股，其實(shí)乙這時(shí)候掌握的股票資產(chǎn)和甲是相等的，同時(shí)乙還有5萬的現(xiàn)金。

如果股價(jià)繼續(xù)跌到1元，甲虧了90%；同時(shí)，乙的股票資產(chǎn)虧了4萬，虧損比率80%，但乙還有5萬現(xiàn)金，現(xiàn)在乙的總資產(chǎn)為6萬元，相當(dāng)于總本金虧損了40%。

我想再重申一次，我從不通過頻繁交易掙錢，我的錢是靜觀其變得來的。——杰西·利弗莫爾

過度交易是凈虧交易者最明顯的特征。所有其他“送走”交易資金的錯(cuò)誤，你都可以通過檢査一段時(shí)間里的交易次數(shù)，把它們一一揪出來。你可以說為虧損交易加碼是過度交易嗎？太多的交易者由于沒有定義風(fēng)險(xiǎn)，從而經(jīng)常進(jìn)行過度交易，這是真的嗎？

我在序言中曾經(jīng)提到，我們熟悉的大多數(shù)交易法則需要經(jīng)過心理層面的因素檢驗(yàn)，這些因素或幫助我們?nèi)〉眠M(jìn)展，或阻撓我們?nèi)〉眠M(jìn)展。許多人看到法則9才恍然大悟，可惜為時(shí)已晚。為使這條法則發(fā)揮效用，我們需要知道它是一個(gè)指導(dǎo)方針，可以使我們避免被打得落花流水。在現(xiàn)實(shí)中，過度交易可能是多種多樣的，但有一樣是肯定的：我們有時(shí)不自覺地會進(jìn)行過度交易，如果忽視這一點(diǎn)，幾乎肯定會使我們陷人過度交易的境地——當(dāng)我們醒悟過來發(fā)現(xiàn)這一事實(shí)時(shí)，我們的賬戶巳是空空如也。

交易者遇到的問題，有一部分發(fā)生在處理大量市場信息和機(jī)遇的過程之中。在貨幣體系高度進(jìn)化的今天，金融市場的規(guī)模和復(fù)雜性都呈現(xiàn)出一種指數(shù)級增長態(tài)勢。財(cái)務(wù)管理服務(wù)業(yè)的各個(gè)組成部分幾乎都在以爆炸性的速度成長，與此同時(shí)，信息技術(shù)的發(fā)展也同樣快得讓人瞠目結(jié)舌。發(fā)達(dá)地區(qū)的任何一個(gè)人，通過互聯(lián)網(wǎng)、電話或電視，幾乎可以即刻與世界任何地方的人、資訊來源或市場中心取得聯(lián)系。我生活、工作在芝加哥城區(qū)，但只要我愿意，我可以從加勒比海的一艘游船中或印度的一座山頂上，接觸到我目前擁有的一切；換作你，一樣可以?，F(xiàn)在的交易者，已經(jīng)不再受距離或通信的限制，可以隨時(shí)接觸到任何地方的市場或信息庫。如果我們從家里獲悉在世界另一邊的某個(gè)地方有一個(gè)機(jī)會，我們可以選擇無數(shù)種方式來利用這一機(jī)會，同時(shí)可以利用無限制的信息流來管理這一機(jī)會。

我們止損的關(guān)鍵是要選擇一個(gè)最好的機(jī)會，這個(gè)機(jī)會對我們來說，擁有最佳的贏利潛力；實(shí)事求是地講，我們只需要一個(gè)市場就夠了，但其實(shí)我們每時(shí)每刻都可以投身到全球各個(gè)市場中，而這也是導(dǎo)致過度交易的原因之一。

許多交易者錯(cuò)誤地認(rèn)為，過度交易僅僅是指在某一市場里的交易頻率過高。雖然這確實(shí)是過度交易的一個(gè)方面，而且需要列人你的虧損控制策略中，但它只是“過度交易”真正含義的冰山一角，用“過量參與”其實(shí)更為恰當(dāng)。當(dāng)然，過度交易的具體含義對你來說沒有直接的意義，不過作為尋求交易持續(xù)成功的“學(xué)徒”，你需要合理地分配你有限的資源。沒有人擁有取之不盡的資金和用不完的精力。是的，你必須控制你自己的行為，防止在同一市場里過度交易；同時(shí)，你還必須集中注意力，把分散的目光聚集到一定數(shù)量的市場中；當(dāng)然，你還需收窄促使你進(jìn)行交易的各種理由的范圍。認(rèn)為自己可以在所有市場中把握住所有機(jī)會的想法是不切實(shí)際的。

對任何一個(gè)市場及其結(jié)構(gòu)缺乏深人的了解，你就可能會遭遇虧損，而且這些虧損常常比你摸不著頭腦。更糟的是，一個(gè)市場中的糟糕表現(xiàn)會影響你在其他市場中的表現(xiàn)。你在一個(gè)市場中不能輕易地發(fā)現(xiàn)虧損的原因，很可能會導(dǎo)致你在其他市場里也遭遇虧損。許多交易者抱怨常年虧損或嫌不到錢，因?yàn)榧词乖谝粋€(gè)市場里嫌了錢，卻在另一個(gè)市場里栽了跟頭。常能聽到類似這樣的哀嘆：“我要是沒交易原油就好了，我在股票市場中掙到了6位數(shù)。”

學(xué)會制止過度交易，需要你愿意限制自己的投機(jī)機(jī)會，同時(shí)還要在你交易的市場中投注更多的精力。從長遠(yuǎn)來說，不同市場中的盈虧相抵情形對你沒有益處。此外，過度交易也是交易者某些弱點(diǎn)的表現(xiàn)：對自己把握的機(jī)會沒有耐心，或是對已完成交易的結(jié)果感到沮喪。任何獲得長久成功的交易者都不會抱怨機(jī)會或等待的時(shí)間。這類的交易者知道，在某些特定時(shí)段進(jìn)行操作比其他時(shí)候更有利；而且不論哪個(gè)時(shí)候進(jìn)行操作，都要等待一段時(shí)間才能知道結(jié)果。如果今天沒發(fā)生什么，那就沒發(fā)生什么，說明自己所處的市場在這個(gè)特定時(shí)刻沒有太多的東西可以“貢獻(xiàn)”出來。睿智的交易者不會介意這些，因?yàn)樗廊绾卧谶@個(gè)市場中進(jìn)行交易，同時(shí)他不會想著在7個(gè)不同的地方進(jìn)行交易，他知道在多個(gè)市場中無法比在一個(gè)市場里更有效地捕捉機(jī)會。

因?yàn)榻灰渍呙媾R的選擇眾多，可用的信息也是海量的，所以常誤認(rèn)為所有覺察到的機(jī)會一直都會是“金餑餑”；然而發(fā)現(xiàn)機(jī)會，也就意味著我們接近了某些自己通常一無所知的東西。我們認(rèn)為這種對信息的接近是我們成功的機(jī)會源泉，而實(shí)際上，我們獲得長遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵因素是自己管理機(jī)會和信息流的能力。讓“別過度交易”這條法則發(fā)揮效用，其中一個(gè)方面就是要求你集中精力，抓住最好的市場機(jī)會，同時(shí)要控制信息流的規(guī)模，只關(guān)注關(guān)鍵信息以幫助你利用已發(fā)現(xiàn)的機(jī)會。

人欲所得，必有所失！

金融交易市場，不僅僅是金錢的名利場，也承載了諸多交易者的欲望，人通常善于偽裝，但是在欲望面前，很多人會暴露出人性中的陰暗面——貪婪，欲望，恐懼。

所以，大部分的人不是敗給了市場，而是敗給了自己。

很難有人能夠清楚的說出投機(jī)交易與賭博的區(qū)別，因?yàn)閮烧叩倪\(yùn)行模式有太多雷同的地方，但是一千個(gè)人眼里有一千個(gè)哈姆雷特，在投機(jī)市場中，有些人自詡價(jià)值投資最后卻輸?shù)膬A家蕩產(chǎn)，有些人自嘲是市場中的賭客一個(gè)，最后卻收益不菲。

我認(rèn)為，所謂交易與賭博的區(qū)別，根本在于交易者的思維上，當(dāng)人性的弱點(diǎn)占據(jù)了你的思維是，你所有的行為都是在賭博，因此所謂交易與賭博的區(qū)別，其實(shí)往往只在交易者的一念思維，正所謂一陰一陽謂之道。

單就投機(jī)本身來說，沒有永遠(yuǎn)的輸家也沒有永遠(yuǎn)的贏家，只是大部分人在成為贏家之前先把自己變成了一個(gè)徹底的賭徒，一夜暴富的例子在市場從來不缺，但是不是每個(gè)人都有成為那個(gè)寵兒的機(jī)會，你不能指望用如此被上帝下注的概率去獲得成功。

市場每一天都在孕育新的希望，每一天也有很多希望破滅的故事，想要把握住市場波動的機(jī)會，自身的心態(tài)修養(yǎng)則是必不可少的一環(huán)，學(xué)習(xí)交易技術(shù)可以讓你生存，修養(yǎng)心態(tài)則可以不斷提高交易的上限。

避免落入賭博思維最根本的一點(diǎn)是，懂得忍耐，能夠克制自己的主觀欲望，多反人性思考，等待最好的時(shí)機(jī)，并且擇機(jī)而退。

贏家，就是多想半步的人

猶太人有這樣一個(gè)習(xí)俗：在孩子小的時(shí)候，母親就會把“圣經(jīng)”翻開，在上面滴上蜂蜜，讓孩子去舔。

猶太人的孩子幾乎都要回答母親同一個(gè)問題：“假如有一天，你的房子突然起火，你會帶什么東西逃跑？”如果孩子回答是錢或鉆石，那么母親會進(jìn)一步問：“有一種無形，無色也無氣味的寶貝，你知道是什么嗎“要是孩子答不出來，母親就會說：“孩子，你應(yīng)帶走的不是別的，而是這個(gè)寶貝，這個(gè)寶貝就是智慧智慧是。任何人都搶不走的。你只要活著，智慧就永遠(yuǎn)跟隨著你。”

猶太人的商法其實(shí)很簡單，那就是：“窮，也要站在富人圈里?！?/p>

窮人贊羨富人積累財(cái)富的結(jié)果，卻忽略了富人通達(dá)財(cái)路的智慧。

每個(gè)人都有一個(gè)生活的環(huán)境，環(huán)境和命運(yùn)之間多數(shù)時(shí)候是互為因果的。窮人大多生活在窮人中間，久而久之，心態(tài)成了窮人的心態(tài)，思維成了窮人的思維，做出來的事也就是窮人的模式。

一個(gè)生活在窮人堆中的窮人，要想成為富人，很多時(shí)候必須和自己這個(gè)階層說拜拜。這絕不是背叛，而是一種自我改造。

由窮到富的轉(zhuǎn)變是大多數(shù)人憧憬的，但沒有致富的思想和手段，富有殷實(shí)只能是聊以自慰的幻想。

窮人只有站在富人圈里，汲取他們致富的思想，比肩他們成功的狀態(tài)，才能真正實(shí)現(xiàn)致富的目標(biāo)。

所謂命運(yùn)的圈子定律，就是要求物以類聚，人以群分，要按不同的貧富貴賤劃定人類的不同圈子。富人有富人的圈子，窮人有窮人的圈子，有貴族圈子就有平民圈子，三六九等無窮無盡，并且往往按圈子獲得不同的恩惠。

因此，你想富貴，就要想辦法與富貴之人接觸交往，以便有機(jī)會進(jìn)入他們的圈子里;你本來在富貴的圈子里，而整日與雞鳴狗盜者混在一起，放蕩不羈，就會使你散盡祖業(yè)，一貧如洗，落入貧窮的圈子。

不僅命運(yùn)按圈子施報(bào)，而且生靈均按此行道。

從我們生活的圈子來看，如第一圈是你，第二圈是親，第三圈是兄，第四圈是鄰，第五圈本地人，第六圈本省人，第七圈本國人，第八圈人類，第九圈哺乳類，第十圈動物類......人一般以自我為中心，當(dāng)自我被侵害時(shí)，也會六親不認(rèn);當(dāng)鄰里欺負(fù)兄弟，又會先站在兄弟這邊;當(dāng)外地人欺負(fù)本鄉(xiāng)人，你會站在本鄉(xiāng)這邊;當(dāng)其他動物欺負(fù)人類，你又會站在人類這邊，不管他們是本國人還是外國人。

例如你觀看足球比賽，中國隊(duì)與日本隊(duì)踢球，你是中國人就會為中國隊(duì)喝彩;而當(dāng)日本隊(duì)與美國隊(duì)比賽，你同日本隊(duì)都屬于亞洲人，又可能會為日本隊(duì)助威。

狼群之間為爭食會打斗，一旦整個(gè)狼群受到老虎威脅時(shí)，又會群起攻之?？梢娙ψ佣稍诖笞匀恢械纳袷ゲ豢汕址浮?/p>

因此，當(dāng)你進(jìn)入富人的圈子，在你與這個(gè)圈子之外其他人發(fā)生爭執(zhí)時(shí)，你現(xiàn)在的富人圈子會在冥冥之中資助你，因你和他們是一個(gè)圈子的人了求。財(cái)者與富人多交，升遷者與官相隨，嫖者與妓相伴，盜者與賊為友，就是這個(gè)道理。

孔子曰：“與善人居，如入芝蘭之室，久而不聞其香，即與之化矣;與不善人居，如入鮑魚之肆，久而不聞其臭，亦與之化矣”為什么？因?yàn)榻煺叱?，近墨者黑，近賢者明，近良者德，近愚者暗，近小人者也必為小人。‘孟母三遷’，擇鄰而居，可見其理解相當(dāng)深刻。

在股市中必須學(xué)會進(jìn)入富人，主力的圈子，如何進(jìn)入，必須學(xué)會早于別人半步早于別人一步，因?yàn)槟銇碜匀ψ又猓瑫痪苤ν?如與別人同步，蜂擁而上，圈子也不會對外開啟。就像在大劇場里看了一場非常好的戲之后，要想快速地順利離開劇場，必須在精彩演出快要結(jié)束時(shí)，你就起身先退場，這樣才能避免結(jié)束時(shí)退場的麻煩。

有人做過這樣一個(gè)實(shí)驗(yàn)，老師讓每個(gè)學(xué)生從0?100中任選一個(gè)數(shù)字，然后老師進(jìn)行匯總并取出平均數(shù)。誰選的數(shù)字最接近全體平均數(shù)的1/2，誰就會成為贏家。一般情況，從0?100中隨機(jī)選取若干個(gè)數(shù)，其平均值最接近50，那么其1/2就是25，因而一般同學(xué)會選擇25.如果再多想一步，假如每個(gè)同學(xué)都這么想，也就是說每個(gè)同學(xué)都照著25去選，那么平均數(shù)就是25，而其1/2是12或13，所以，聰明些的人就會選擇12或13。

但是，更聰明的人又會想，如果大多數(shù)人都想到了上面的邏輯并選擇12或13，而選擇6或7的贏面也許就很大了。

當(dāng)然，還有更為聰明的人。一個(gè)人如果按照上述的邏輯推理下去，認(rèn)為最終所有同學(xué)都會選擇0，這最后的答案就是0。

那么，誰是贏家？答案揭曉了，老師認(rèn)為選擇0的學(xué)生是最聰明的，但贏家卻不是他們。因?yàn)榇蟛糠謱W(xué)生都選擇了12或13中，只有少數(shù)幾個(gè)選擇6或7的學(xué)生獲得了最后勝利，成為贏家。最終獲勝的，是比群體中大多數(shù)人多想了半步的人，而比別人多想了若干步的學(xué)生卻沒有贏得比賽。因此，太聰明也不行。

在股票交易中，也是這樣。一只股票你介入過早，主力資金就會發(fā)現(xiàn)散戶與自己的想法竟然一致，因此他不會讓大家與此同步，可能一段時(shí)間后才上漲。此時(shí)主力資金也不會現(xiàn)在拉升，這樣你就會因?yàn)閯e的股票猛漲，從而亂了方寸。介入過遲，又會在大幅拉升時(shí)錯(cuò)過賺錢機(jī)會，所以最好是在剛好啟動之時(shí)介入當(dāng)然。掌握這種時(shí)機(jī)還需要過硬的本領(lǐng)。但是，無論買入或賣出，必須對主力投資者的動向進(jìn)行預(yù)測。

例如，若從100名參賽者中選出最漂亮的5名女孩，若你選的結(jié)果與最后得票結(jié)果一致，可獲得高額獎勵。這時(shí)，你一定不能完全按照自己的審美眼光去選擇，如果那樣做的話，往往你的選擇與結(jié)果完全不一致。

為了勝出，必須預(yù)測出絕大多數(shù)人眼中的美女標(biāo)準(zhǔn)。也就是對他人的預(yù)測結(jié)果進(jìn)行預(yù)測。因此，無論選擇什么板塊或什么股票，必須是下一步的炒作熱點(diǎn)，也就是近一年，最多近兩年發(fā)展較快的行業(yè)。你若研究選擇幾年后的事情，我想大多數(shù)人不會認(rèn)可。無論股票價(jià)值怎么樣，有多好，得不到主流資金認(rèn)可的股票就不是好股票。

炒股還需要記住三點(diǎn)

1.貪婪

炒股是可以成功的，但是很難，很難。根本原因是什么呢?可以說一下減肥，減肥的成功率很低，不到10%，為什么呢?肥胖的根本原因是“食欲”?？刂撇蛔∈秤遣豢赡軠p肥成功的。而炒股不成功的根本原因是，每一個(gè)人，都是“財(cái)迷”。不要不承認(rèn)，我相信，只要是正常人，都是“財(cái)迷”。這是幾乎每一個(gè)股民必然成為失敗者的根本原因。有個(gè)成語叫“利令智昏”，利益可以使一個(gè)人的智力完全喪失。有一句話，在社會上，“一個(gè)個(gè)都是精英，但一進(jìn)了股市，全都昏了頭”。所以，想炒股成功，首先要控制自己的貪欲之心。

2.疑惑

世上根本沒有所謂的炒股秘籍。炒股所需的知識全都可以在書中找到。比如有一句話：“當(dāng)有疑問時(shí)離場”。我相信股民都知道這句話。但你們有疑問時(shí)離場了嗎?總是怕離場后股市就上漲，對不對?不是炒股有多難，只是該做的大家做不到。有些人問了，現(xiàn)在都這么低了，難道有疑問，還要離場嗎?我要說，只要你有疑問，看不清將來，那就一定要離場?？床磺宄€持股，這完全是賭博。而賭博的結(jié)果當(dāng)然是十賭九輸。

股市和賭場有相似性，但有一個(gè)很大的不同。澳門賭場，對于每一位賭客而言，你的贏面只有48%，而一般人久賭必輸。而股市中的贏面是在不斷變化的，有時(shí)高到70%甚至更高，而有時(shí)低到30%甚至更低。只有在看得清楚，贏面大時(shí)，才進(jìn)場炒股，看不清楚時(shí)，離場。這才是股市贏家的做法。

3.戰(zhàn)術(shù)

股市交易是千百萬人的智力角逐，也是一場激烈的心理戰(zhàn)役。從某種程度上講，股市炒的就是心理素質(zhì)。在股市的修行之中，要取得一定的成果，我認(rèn)為戰(zhàn)術(shù)也是至關(guān)重要的。戰(zhàn)術(shù)是學(xué)會投資技巧，它能幫助我們解決股市運(yùn)行中遇到的問題，例如大家都會遇到的買點(diǎn)和賣點(diǎn)的問題，如何看清趨勢的問題。戰(zhàn)術(shù)的提高能幫助我們減少操作失誤，削弱人性的弱點(diǎn)，讓投資更加理智。這說明戰(zhàn)術(shù)也是戰(zhàn)勝人性弱點(diǎn)的內(nèi)在的強(qiáng)大支撐，沒有好的戰(zhàn)術(shù)就沒有好的心態(tài)。