（十）43、短線投機活的靈魂（上）
短線投機活的靈魂（上）
本課解決兩個問題，賺錢的方法為什么終究會失效？怎么樣做，才能不斷發(fā)現(xiàn)新的賺錢模式？
這一節(jié)課，是為真正的高手和即將成為頂尖高手的同學(xué)準(zhǔn)備的。
2006年9月，我買了人生中的第一只股票，當(dāng)時，我信奉的投資原則，就是持有不動，確實，這個原則在隨后的一年給我?guī)砹素S厚的回報。這個叫某某投資的股票從2.6塊漲到了14.2塊，不到一年的時間，讓我足足賺了4倍多。雖然投入的資金很少，但我非常高興，以為持股不動就是股市的最大賺錢秘訣。但這個秘訣很快受到了挑戰(zhàn)，隨后展開的大熊市讓我吃盡了苦頭。這讓我很是困惑：我賺四倍的方法，為什么這么快就沒用了呢？我以前工作的私募，有一位珠海的同事，非常喜歡做突破法。我記得最清楚的就是，其中他非常癡迷的一種突破法是這樣的，就是等股價突破了50，100等這些關(guān)鍵點位后，就狙擊進(jìn)場買入做多。雖然開始他信心滿滿，后來無數(shù)次的假突破讓他放棄這種交易方法。
可這種關(guān)鍵價位突破法，曾經(jīng)讓一代投機天才利弗莫爾東山再起。
而這種方法是利弗莫經(jīng)過22年仔細(xì)觀察，摸索出來的，這方法也給他賺了很多錢，幾乎貫穿他的每一筆交易，他堅定的認(rèn)為：股價突破整數(shù)關(guān)口特別是100，200，300?后都會有一個加速上漲的過程。
問題來了，同一個方法，為什么過了一段時間，效果差別這么大？不同的年代導(dǎo)致了，還是不同的市場導(dǎo)致的，還是別人的方法，只有他自己才能用的好？
格雷厄姆作為價值投資的開山祖師爺，在30年代發(fā)明了價值五法，其選股思路主要是買那些價格遠(yuǎn)低于價值的股票，這在大蕭條時代，經(jīng)濟不景氣的時候，確實表現(xiàn)不錯。這種選股方法曾經(jīng)讓巴菲特等一大批他的學(xué)生和信徒賺到錢。
但晚年的格雷厄姆發(fā)現(xiàn)按他的這個要求，根本買不到股票。
這幾個事實告訴我們，不論是投機還是投資的方法，都不能永遠(yuǎn)有效。
這又是為什么呢？
這就引出了我今天要講的第一個重要問題：賺錢的方法為什么終究會失效？
我經(jīng)常說，一個成熟的交易者，應(yīng)關(guān)注自己的交易系統(tǒng)，不再受盈虧、勝負(fù)的念頭所束縛，只注重系統(tǒng)的優(yōu)化和執(zhí)行。
那這樣是不是就可以持續(xù)穩(wěn)定盈利了呢？
上面的三個案例已經(jīng)給出了答案。任何一套交易系統(tǒng)都有它的適用范圍和條件，只在某段時間或者某種市場環(huán)境下有效。換句話說，沒有任何一種固定的方法可以讓我們長期穩(wěn)定盈利。
一般來說，一種方法都是針對市場的某些錯誤存在的，成功的方法必然要有失敗的對手盤。比如追漲停板的對手盤，就是次日買入的資金。
當(dāng)一個方法達(dá)到成功的極致，也就是失敗的對手盤都被消滅，那么它所針對的市場錯誤也就消失了，它存在的本身就變成了市場的錯誤。
如果巴菲特能每年以19.2%的復(fù)利增長，30年后，他就可以擁有全美國的財富了。因為美國GDP的增速才4%。而且可以想象如果巴菲特活的足夠久，全世界就是他一個人的了。那么他就消滅了市場了。
顯然這是不可能發(fā)生的事情。 為什么？
首先， 市場是一個自成長體，自我進(jìn)化能力很強。
還以巴菲特為例，他的方法如果不變的話，這種盈利能力，必定導(dǎo)致有非常多的人模仿學(xué)習(xí)，于是引來了眾多的競爭對手，導(dǎo)致他的這種方法盈利能力減弱，要么因為競爭者眾多找不到投資的標(biāo)的，要么因為自我資金的膨脹，市場無法容納這個龐然大物，最后導(dǎo)致失效。
如果他的方法是變化的，不斷根據(jù)市場完善的，說明他之前的方法失效了或者效果下降了。這正好從反面證明了沒有一個固定的方法體系可以適應(yīng)市場所有的階段。而巴菲特的多次對體系的改變，也正好證實了這一點。
要知道，市場在變，在不斷進(jìn)化，投資者的認(rèn)知水平也在變。如今加上互聯(lián)網(wǎng)的偉大作用，導(dǎo)致知識更新迭代的速度比以往任何時候都快。這就導(dǎo)致市場的規(guī)律進(jìn)化速度比以往更快。市場在變，投資者知識結(jié)構(gòu)在變，這是導(dǎo)致我們的方法會失效第一個原因。第二個原因是，如果一個方法持續(xù)有效，最后資金會無限膨脹，必定最后會消滅掉市場，
既然一個賺錢的方法會失效，那么問題來了，失效后，我們該怎么辦？有沒有一種指導(dǎo)思想，讓我們不斷發(fā)現(xiàn)新的賺錢模式？
我們來這樣考慮：
因為導(dǎo)致賺錢方法失效的原因是市場的變化，要想不斷發(fā)現(xiàn)新的賺錢模式，那么這個指導(dǎo)思想必須具有長時間穩(wěn)定不變的特征。如果和市場一樣變化，那就也會和某種賺錢模式一樣會失效。這樣的話，自然就不符合指導(dǎo)思想的條件。
這種指導(dǎo)思想的穩(wěn)定性就像燈塔是固定不變，市場如同航行在大海上船只，總是處在運動變化中。但不變的燈塔卻能為船只指明方向。
另外，所有市場的波動一定是資金進(jìn)出的結(jié)果，而決定資金進(jìn)出的行為是由人做出的，那么這個指導(dǎo)思想，就必須是所有投資決策行為共有的驅(qū)動力。意思就是，我買某只股票，是因為這個驅(qū)動力，他賣這種股票也是因為這個，他重倉某種股票也是因為這個，你空倉也是因為這個。
同時具備這兩個條件的思想，只有一個，就是人類趨利避害的天性。
第一趨利避害是人類有始以來就具有的本性。而資本逐利的本質(zhì)只有人類趨勢避害在資本市場的反應(yīng)。這種本性可以說，再過1000年也不會變。
第二：資本市場上所有的投資決策行為，背后都是趨利避害在指引。說的簡單點，就是所有人的買與賣的行為都是為了追求利潤，防止虧損。說的更通俗點，就是追求快樂，逃避痛苦。而這也是資本市場存在的根基。試想下，如果人人都不缺錢，都不想賺錢，資本市場還會存在嗎？
這種簡單的道理，卻蘊藏著資本市場最大的秘密。
是的，世界所有的東西都在變，但變化的速度卻完全不同。
比如道可能萬年一變，法可能50年才有大變，術(shù)可能五年一變。所以道可以指導(dǎo)術(shù)。道是從普遍性的事物中提煉出來的規(guī)律。如果是從普遍性的規(guī)律延伸出來的指導(dǎo)思想，他的生命力就長。人類趨利避害的本性就是這種指導(dǎo)思想。
一個人若能善用人類趨利避害的天性，很多事情就變的簡單了。
2000多年前，一位秦國的客卿，利用人類的這種天性，制定了一套制度，改變了整個中國。
這個制度規(guī)定是：
秦國的士兵只要斬獲敵人“甲士”一個首級，就可以獲得一級爵位“公士”、田一頃。宅一處和仆人一個。斬殺的首級越多，獲得的爵位就越高。證據(jù)是敵人的人頭（首級）。就是說在戰(zhàn)后把敵人的人頭砍下來帶回軍營，作為證據(jù)。如果一個士兵在戰(zhàn)場上斬獲兩個敵人“甲士”首級，他做囚犯的父母就可以立即釋放。如果他的妻子是奴隸，也可以轉(zhuǎn)為平民。殺敵人五個“甲士”可擁有五戶人的仆人。打一次勝仗，小官升一級，大官升三級。
就是這樣的制度改變了那個國家，那個時代，影響了2000多年的中國歷史走向。而這就是商鞅的軍功授爵制。正是這樣的制度，秦國人幾乎人人好戰(zhàn)，個個勇敢?？梢?，人的行為受趨利避害的影響有多大。而利用人類這種趨利避害的天性，是可以做出這樣的大事來。
芒格就是深刻理解這一點，他認(rèn)為激勵和懲罰是改變?nèi)说男袨樽钪匾顝姶蟮牧α俊Ｋ钕矚g引用富蘭克林的一句話：“如果你想要說服別人，要訴諸利益，而非訴諸道理，即使你的動機非常高尚。
在現(xiàn)代企業(yè)管理學(xué)中，激勵理念被成為最偉大的管理思想，而這種管理思想的底層邏輯，就是人趨利避害的天性。
而另外一位哲學(xué)家卡爾馬克思更是了解這種天性：他說：如果有20%的利潤,資本就會蠢蠢欲動；如果有50%的利潤,資本就會它鋌而走險；如果有100%的利潤,資本就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤,它就敢犯任何罪行,甚至絞首的危險。這就是人類，從來沒有改變過！
為什么這么多人喜歡跑到北上廣這些地方，因為那些地方是中國財富和機會的集散地.?為什么這么多人重視高考，因為對大多數(shù)人來說是改變命運的機會。
這是人類社會運行的法則。
在魏忠賢當(dāng)權(quán)的時候，當(dāng)太監(jiān)變成了搶手職業(yè)。因為太監(jiān)能獲得比以往任何時候都多的資源，超過了當(dāng)時社會對讀書改變命運的認(rèn)同。
在偵查犯罪案件的時候，偵查人員非常講究動機，因為只要弄清楚了嫌疑人的動機，很多問題就迎刃而解了。這里的動機，不就是趨利避害嗎？ 他犯罪一定是在追求什么利益，要么就是在逃避什么風(fēng)險。
比如我們幾百年來不斷重復(fù)的龐氏騙局都是利用了人類趨利的特點。幾百年前有天價郁金香，幾百年后有價值幾千萬一盤的蘭花。10年前有美國麥道夫500億美元的騙局，10年后中國有500億的人民幣被泛亞貴金屬交易所坑了。
人類幾乎所有的事情，背后都是趨利避害的天性在主宰著。
趨利避害，反應(yīng)到資本市場上就是想賺錢，怕虧錢的心理。
這種心理就是投資者行為的指揮棒。
他是市場天然的形成的賞罰令，他是市場的激勵和懲罰機制。
理解了這個指揮棒，賞罰令，我們就能理解市場上投資者的行為。無論你是引導(dǎo)他們的行為還是跟隨都有了判斷的基準(zhǔn)了。
比如，你不知道戰(zhàn)國時代的秦國士兵為什么異常勇猛？是因為你沒了解到秦軍的激勵和懲罰制度；比如，你不了解在宋朝，為什么流行好男不當(dāng)兵，是因為我們不知道宋朝的對軍人的激勵和懲罰制度。
換句話說，當(dāng)我們了解了一個組織或一個國家的激勵和懲罰制度，我們對這個組織和國家的群體行為不但能做出解釋，還能預(yù)測他們的行為。
前面我們說，虧錢和賺錢就是股市里的獎勵和懲罰機制。
市場就是通過讓一個人賺錢來獎勵他的行為。
市場也是通過讓一種方法虧錢，來否定這種理論。
比如，為什么中國股市價值投資，怎么呼吁都沒有多少人呼應(yīng)呢？如果中國資本市場上誕生了一批賺大錢的價值投資者，那么不用政府呼吁，研究從事價值投資的人自然多了。而現(xiàn)在，賺大錢的純一色都是游資們，這種示范效應(yīng)，或者叫賺錢驅(qū)動必定導(dǎo)致越來越多的人從事短線。這，才是天道。
可以說市場獎懲機制就是通過盈虧來直接表現(xiàn)的，這個指揮棒，關(guān)乎投機者的下一步的行動。
而這就是短線投機活的靈魂。
（十）44、短線投機活的靈魂（下）
短線投機活的靈魂（下）
通過前面一小節(jié)，我們明白了賺錢和虧錢是市場的獎勵和懲罰機制，而這種獎懲機制就是我們短線投機活的靈魂。那么，怎樣利用這個活的靈魂,來挖掘短線盈利模式,，同時來指導(dǎo)我們的實戰(zhàn)呢
我們常說傾聽市場聲音？到底聽什么？就是聽市場在獎勵誰，懲罰誰？?
受到市場獎勵的股票，會吸引更多人的熱捧；
受到市場獎勵的理念和方法，會引來更多資金的模仿；
我們還是用具體的案例來闡述吧。
先來說說關(guān)于市場分析的例子：
市場的整體環(huán)境，在牛市氛圍，極少數(shù)交易日會出現(xiàn)多數(shù)股票下跌，大部分漲的股票比跌的股票多。這是任何資金都無法改變的事實，包括國家隊，只有新進(jìn)資金多了，大部分看好了，才會出現(xiàn)這樣的情況。這說明什么，說明不論你是怎么進(jìn)場的，次日大部分人都是賺錢的。這種賺錢的效應(yīng)就會吸引場外的資金，同時持籌的人就加愛惜籌碼了。這就形成了良性循環(huán)。?熊市環(huán)境下，恰好相反反，即使大盤指數(shù)紅盤時，漲的股票沒超過50%都會較為常見。有了這樣的把握，我們對市場強弱的判斷就非常簡單了。
而短線，發(fā)現(xiàn)市場開始獎勵某些抄底，追漲的行為的時候，我們就去捕捉類似的機會。如發(fā)現(xiàn)前一天，跌幅榜上的股票，今天大部分都紅盤，說明什么，說明市場在獎勵這個抄底行為。這讓持籌的人不會在害怕了，讓持幣的人看到了賺錢的機會了。這樣良性循環(huán)就構(gòu)成了短線炒作的一個好機會。
關(guān)于具體方法的例子：
比如說翹板和反包這兩種常見的賺錢模式。
翹板指的是在跌停板上買股票。反包一般指的是前一天股價大幅下跌或沖高回落，第二天出現(xiàn)漲停。的人，看到別人利用這種方法賺了很多錢，就開始專攻這種方法。這是極其愚蠢的行為。這種方法，只能在其展現(xiàn)出了賺錢效應(yīng)時，才可以去使用。
比如2015年銀河生物000806，在11月19日從跌停到漲停，次日再次漲停，這種兩天30%的賺錢效應(yīng)，說明市場大大獎勵了這種跌停板買貨的行為。這勢必會引來更多的資金模仿。果然，隨后出現(xiàn)了多次從跌停到漲停的股票。
這種現(xiàn)象更是在特力A身上表現(xiàn)到了極致。
你可以去看下，特力A的走勢，4次出現(xiàn)了連續(xù)跌停后，再出現(xiàn)兩個漲停。當(dāng)市場總有一部分人發(fā)現(xiàn)，只要特力A,出現(xiàn)兩個跌停后，你去買，就能賺大錢。這種認(rèn)知會強烈的存在投資腦海里，賺錢的事實就會讓他去重復(fù)這樣的動作。直到這種認(rèn)知被更多的人知道后，就會破壞這種盈利模式。比如，有先知先覺或者猴急的人就會不等他跌停就去抄底，從而破壞了他兩個跌停的這種形態(tài)。
這個例子說明什么？說明只有當(dāng)一個方法形成了賺錢效應(yīng)后，我們才能使用。比如：一段時間跌幅很大的股票漲停后都有次日都有較好的表現(xiàn)，那么操作這樣的股票，就能有較大的勝率，直到出現(xiàn)了虧錢效應(yīng)或更強的其他模式吸引資金分流導(dǎo)致了效果下降。出現(xiàn)這種情況就立馬跟隨最強的賺錢模式。我們判斷一個方法有沒有效果，只需觀察這個方法在當(dāng)前的賺錢效應(yīng)和虧錢效應(yīng)是怎么樣的，就知道能不能在當(dāng)前使用他。?
關(guān)于個股分析方面，我舉幾個例子?廊坊發(fā)展的被恒大舉牌，在市場沒有其他題材的情況下，這個消息引起了資金的關(guān)注，導(dǎo)致漲停，而漲停吸引了更多的關(guān)注，從而引起了更大的資金買入，在大盤氛圍沒有大的風(fēng)險下，就這樣不斷循環(huán)產(chǎn)生了一個牛股。
而這個牛股的超級賺錢效應(yīng)和巨大漲幅引發(fā)了市場的想象，市場資金開始類比思考，只要是恒大舉牌的股票都要漲，還有只要是股權(quán)變更的也都能漲，順這這個思路，走下去。當(dāng)發(fā)現(xiàn)這個思路真的可以賺錢，資金就會投入更大，也會吸引更多的資金買入，從而引發(fā)了一個大板塊行情。直到虧錢效應(yīng)出現(xiàn)。
關(guān)于個股，我們在第一課研究牛股的一節(jié)提到過。研究牛股就是看市場在獎勵哪些股，這背后的邏輯是什么。這是我們與市場對話的最佳途徑。?長期是這樣，短線也是這樣。可以這樣說，我們不論去越南還是香港，還是印度，甚至以后的朝鮮，用這種方法都是快速了解這個市場的獎懲習(xí)慣。就像我們要完好一個游戲，就要了解他的規(guī)則。其中最重要的規(guī)則就是獎懲制度。?而市場的獎懲就是賺錢和虧錢。
我們來看群體性行為的分析：
1、這個市場上有大量的短線追漲的選手，可以說在熊市中日常的80%的交易量是短線選手貢獻(xiàn)的。他們的水平參差不齊，但是他們在某個階段也會因為某個股票賺錢，一旦賺錢了，自信就會增加，進(jìn)而快速的投入到下一個股票上，當(dāng)這種行為產(chǎn)生群體效應(yīng)時，這種背景下熱點，就會不斷有跟風(fēng)盤出現(xiàn)，就容易有持續(xù)性。
2、相反的，如果短線追漲的那些選手呢，接二連三的失手，導(dǎo)致資金大幅回落，他們就會進(jìn)入反思，從而減少操作，當(dāng)這種行為產(chǎn)生群體效應(yīng)時，一些強勢股沒有跟風(fēng)盤接力了，就容易形成補跌。
3、這兩種心理變化過程，不斷循環(huán)往復(fù)，踏準(zhǔn)了節(jié)奏，就能分辨出機會的大小，進(jìn)而決定進(jìn)出的倉位。
這里我以漲停戰(zhàn)法，來舉例說明下。
為什么我做漲停板，非常重視連續(xù)漲停的個股數(shù)量這個數(shù)據(jù)呢？
如果你聽懂了上面的分析，就理解了這是因為對追漲停板的人來說，第二天最大的獎賞是什么？就是再來一個漲停，賺10%。這個獎賞對我們有漲跌限制的A股，就是最高級別的獎賞。如果有多只股票能連續(xù)漲停，說明市場階段性認(rèn)可這種追漲停的行為。但是如果發(fā)現(xiàn)，漲停個股第二天不但沒有連續(xù)漲停的個股，反而有跌停或大幅下跌的股票，或者跌的股票占據(jù)多數(shù)，說明前一天漲停板買入的選手多數(shù)是虧錢的，這個虧錢會打擊他們的信心，一旦形成群體認(rèn)知，打板追漲停的人就會減少。于是漲停的股票數(shù)量就減少，但是如果減少到極致的時候，比如只剩下2-3個，這時，就會讓追漲停打板買入的資金和個股之間的供求關(guān)系發(fā)生了變化，導(dǎo)致剩下的這2-3個漲停板，非常受追捧，從而導(dǎo)致連板個股產(chǎn)生。 而連扳個股的產(chǎn)生，又會激勵無數(shù)的短線資金進(jìn)場干活。
這里留給你一道思考題：?用賺錢效應(yīng)和虧錢效應(yīng)來分析破板股數(shù)量這個數(shù)據(jù)的意義。（破板股指的是漲停后打開，沒有以漲停收盤的股票）
如果市場的指揮棒結(jié)合市場另外兩個規(guī)律一起使用的話，我們就能構(gòu)建一個無比強大且能與時俱進(jìn)的體系。
這兩個規(guī)律一個強者恒強，一個是物極必反。
在所有的短線操作前，我們要明確哪些股票和模式是最虧錢和最賺錢的，然后只要判斷其是否處在物極必反的潛在階段。
對于自己操作執(zhí)行來說，要克服人性趨利避害的天性給決策帶來的障礙；而對于市場來說，你要利用人類的這種天性為你抓住機會。做到這兩點，我們已經(jīng)處在博弈的最頂峰了。
必要的勤奮和自我否定是必要的
無論你有多么偉大的夢想，
無論你有多么強大的方法論，
無論你有高明的導(dǎo)師，
勤奮，高效的勤奮，才是最終唯一的救贖之道！
到此，本系列分享就基本結(jié)束了。最后對你說幾句臨別贈言吧：
這是一個加速變革的時代。我們每個人都身處其中。有的人以光速在前進(jìn)著，有的人猶豫要不要學(xué)習(xí)。能聽完本課程，我堅信你已經(jīng)領(lǐng)先同行者數(shù)年。
但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠！
希望你仔細(xì)研習(xí)本課程所講內(nèi)容，理解他，實踐他，超越他。
最后真正過上大自在大解脫的生活，成就你的圓滿的人生。
