在資本市場，經(jīng)驗(yàn)值就是一種戰(zhàn)斗力。剛?cè)胄械耐顿Y人們?yōu)榱丝焖佟高M(jìn)化」，會去看大量項(xiàng)目；在這個行業(yè)多年的投資人則希望通過成功的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出規(guī)律來。經(jīng)驗(yàn)和新知到底哪個更有爆發(fā)力？本期投投為你分享的這位投資人金鳳春，他著重闡述了對這兩者關(guān)系的理解和看法。
彎下腰和年輕人打交道
我的孩子6歲，他玩抖音能玩半個小時，玩那么長時間，別的家長肯定沒收手機(jī)了。我看他玩得挺開心，我也很開心。有共同喜歡的東西，是非常令人喜悅的事情。
我們要研究年輕人，一定長時間跟他們在一起。一代人有一代人的舒服區(qū)，我們也需要突破自己的舒適區(qū)，彎下腰和年輕人打交道。
賽富新成立的賽富動勢基金，主力是90后，他們主要的工作就是天天去體驗(yàn)各個社交產(chǎn)品，跟年輕人打交道、交朋友，讓他們來尋找一些新的投資方向。
我是70后，與公司的90沒有任何層級感，經(jīng)常一起開玩笑，討論項(xiàng)目時他們懟我，我一點(diǎn)不覺得受到冒犯，反而挺開心。在我的團(tuán)隊(duì)中大家都相互平等，心態(tài)開放。不管是70后80后90后的觀點(diǎn)，在討論項(xiàng)目和投資方向時，我們一視同仁。
要謙卑，要理性，勿貪婪
因?yàn)橛晨偷葞讉€項(xiàng)目投的還不錯，大量的的項(xiàng)目跑過來找我們，我們看了很多賽道，視野也開闊了不少。但這個時候我會提防，提醒自己收住。一個人或者一個團(tuán)隊(duì)的精力總是有限的，你想把世界上所有的錢都掙了，不可能的，上帝不會一直眷顧一個人。
投資還是要選擇最適合、最看得懂，同時也是自己最喜歡的。滿足這幾個條件，你會發(fā)現(xiàn)確實(shí)有那么幾個領(lǐng)域，你一頭扎進(jìn)去，能見到不少優(yōu)秀的人。再深扎，看問題的角度和只在表面浮光掠影的人會很不一樣。
我們最早也找過程維想投滴滴，但那時候他基本已經(jīng)敲定了騰訊，我們轉(zhuǎn)投快的。由于各種各樣的因素快的我們沒有投成，那會估值還很便宜。馬后炮的角度來講，這是我們錯過的最大的項(xiàng)目。話又說回來，VC投資和二級市場投資在很多地方是相通的，股票暴漲之前你錯過了買它的機(jī)會，你會非常后悔。但股市上的機(jī)會很多，你這個股票沒買到下一個股票也可以買。在一級市場也是一樣，現(xiàn)在賽道那么多，新興的熱點(diǎn)那么多，你只要在這個行業(yè)呆的足夠長，只要你是有心人，總會抓到新的機(jī)會。
我希望創(chuàng)業(yè)者對我的評價(jià)，不是說我投了多少成功的項(xiàng)目，而是說他們覺得我是一個心態(tài)極度開放，愿意接受新鮮事物，有極強(qiáng)好奇心的一個人。
當(dāng)別人給你提意見的時候，你的感性認(rèn)識覺得別人在攻擊你，非常不喜歡聽這類的話，但對理性的投資人來說，要拋棄掉感性因素的影響，把批評和意見當(dāng)做是一次提高的機(jī)會。去理解別人所說的，只有這樣，才能保持開放的心態(tài)。簡單講，要謙卑，要保持理性。
看人很難，我從三個維度看
我們不會把是不是熟人作為一個投資標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，如果你對創(chuàng)始人非常了解，想要投他的決策是很容易做的。但是話說回來也可能太熟了，對這個人形成偏見，特別容易把缺點(diǎn)放大，把優(yōu)點(diǎn)變小，對這個人的評價(jià)反而是偏頗的。所以熟人反而不太好投。
看人很難，沒有一個100%可以套用的公式。我們主要看三個維度：第一，是不是有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，如果有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他可能會少走一些彎路。但有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者也容易過于自信，或者把偶然的成功和失敗誤認(rèn)為是規(guī)律。當(dāng)然這個也不是絕對的，我們還是會綜合來看。
第二，團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力，這個是最重要的。創(chuàng)始人必須是能打仗、有執(zhí)行力的，尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，競爭非常激烈，要有快速推進(jìn)的能力和超強(qiáng)的落地執(zhí)行能力。
第三，是不是有好的人品。各行各業(yè)其實(shí)都是這樣，創(chuàng)業(yè)尤其重要，你不能去騙投資者、供應(yīng)商、客戶，如果總喜歡騙人，忽悠人，時間長了大家都知道你是什么樣的人，也就沒有人和你玩了。
基于人群尋找新機(jī)會
我跟很多投資人的觀點(diǎn)是相反的，我覺得VC投資的本質(zhì)尤其是早期投資，就是要投熱點(diǎn)。不是說你要去追別人造的熱點(diǎn)，而是去投制造熱點(diǎn)，至少要預(yù)判下一個熱點(diǎn)會在哪里。我們投的項(xiàng)目被人狂追，那不正是我們這些做風(fēng)險(xiǎn)投資的人夢寐以求的嗎。對我們來說早期投資人工作的本質(zhì)就是要投別人還沒有發(fā)現(xiàn)的熱點(diǎn)。
對我來說最重要的一個判斷，這個項(xiàng)目喜歡它的人群基數(shù)有沒有足夠大，這是一個最根本的判斷。它一把鑿子，帶你找到方向。
《戰(zhàn)狼2》和《前任3》票房是從三四線城市反哺到一線城市，包括快手的興起，讓我們注意到一群人：小鎮(zhèn)青年。今后兩三年內(nèi)這群人或者滿足這群人胃口所產(chǎn)生的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會都會非常多。
00后起來后，我認(rèn)為所有東西可以重新再做一遍，社交、內(nèi)容、電商等等，他們的偏好跟我們完全不一樣。
最終決定事情的還是人，技術(shù)可能是革命性的、顛覆性的，但是歸根到底還是輔助的。最后要不要接受這個事情還是用戶，如果用戶人群發(fā)生了變化，很多東西都會發(fā)生變化。
認(rèn)知比什么都重要
投資這個行業(yè)，對現(xiàn)實(shí)的認(rèn)知比什么都重要。方法論和策略隨著時間的積累都會得到，但是你如果不打開心扉的話，現(xiàn)實(shí)世界的很多現(xiàn)象、很多變化你永遠(yuǎn)感受不到。
獲得認(rèn)知之后，你還得做一件事情，跳出認(rèn)知層面，不能別人說什么你就信什么，別人說是趨勢你就覺得是趨勢，那肯定也不對。既要進(jìn)得去也要出得來，用俯視的眼光看發(fā)生的變化。
歷史學(xué)就是大數(shù)據(jù)，古今中外縱向橫向全部拿來讀了以后，從大數(shù)據(jù)里面發(fā)現(xiàn)人類整體的行為模式和個體的行為模式，是很有意思的現(xiàn)象。站在更高的角度看蕓蕓眾生，這個也叫上帝視角。我覺得上帝視角所有人都可望不可及，凡人不可能真正擁有上帝的視角，但是我們要盡量接近。
我的認(rèn)知處于正開悟的過程中，肯定不在底部，可能是在腰部，正在爬坡階段。在這個過程中我已經(jīng)得到了很多正反饋。但是毫無疑問，變化永無止境，只要你不斷清空自己的認(rèn)知，就永遠(yuǎn)到不了頂部。
提出一個觀點(diǎn)或者發(fā)掘一個新的機(jī)會的時候，我還是會想這個東西是不是錯的，我做每一個投資決定的時候都非常謹(jǐn)慎，就擔(dān)心自己是錯的。也懷疑自己的方法論是不是錯的，這時候怎么辦？去跟同事討論，最后你做決策那會兒就是相信它會發(fā)生。
投資人的迭代問題
我在朋友圈里轉(zhuǎn)發(fā)了一句話，「絕大多數(shù)人從經(jīng)驗(yàn)里收獲偏見」這句話對我影響很大。投資圈尤其如此，我把投資決策分成兩部分，第一部分是對事實(shí)的認(rèn)知，第二部分是方法論和投資策略。如果把方法論和投資策略比成骨架，對事實(shí)的認(rèn)知就是血和肉，只有把血和肉填到骨架里才會形成一個完整的投資。
在VC圈，機(jī)會約等于變化，如果投資人對事實(shí)認(rèn)知、用戶認(rèn)知、技術(shù)認(rèn)知或者生活認(rèn)知始終停留在之前的話，其實(shí)他是感受不到變化，趨勢和機(jī)會的。
一個投資人如果很成功，在社會金字塔的頂端，他就可能不太會去接觸底層生活。他們在網(wǎng)上購物嗎？他們?nèi)ケ牡希ビ螒驈d打游戲嗎？這些不會在他的生活里出現(xiàn)，但是我覺得機(jī)會可能剛好在這些地方冒出來，尤其是to C互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。
我們這些投資人怎么來迭代？靠認(rèn)知層面，如果你老化僵化就out了。但是方法論和投資策略始終是有用的，投資時間越長經(jīng)驗(yàn)越多的人，在這塊他是占優(yōu)勢的。但是在事實(shí)認(rèn)知這塊，我們必須不斷清理大腦的cache（緩存），這其實(shí)是非常費(fèi)腦的過程，但是沒辦法，只有這樣才能做好，或者說只有這樣才能先于別人感知到新的趨勢、新的變化。
我最近的一個思考，趨勢是不可知的，用理性預(yù)測趨勢這個事不太靠譜。來的時候我在飛機(jī)上看了日本人寫的《第四次消費(fèi)》，不管消費(fèi)還是娛樂、社交，to C的東西很多變化是感性因素造成的。為什么優(yōu)衣庫和無印良品能又火起來？二戰(zhàn)后消費(fèi)者追求跟大家一樣，之后要追求個性，在極度個性化以后，現(xiàn)在又回歸到簡約，不要太奢侈。這些東西都是感性層面的，理性無法認(rèn)知到。如果認(rèn)知不到你怎么可能預(yù)測到？趨勢我們無法去預(yù)測，只能去感知，這也是一直跟我們同事講，你要去深入到生活里感知變化，要怎么做呢？你必須到田間地頭、街頭巷尾去和用戶打交道，體驗(yàn)生活。
人性就是這樣的，你到了一定程度就覺得自己高高在上，和別人不一樣，但是我盡量不去往那個方向發(fā)展。我讓同事來幫我，大家一起去，如果我在認(rèn)知方面慢慢開始有缺陷了、遲鈍了，我就重用年輕人。
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