期權(quán)是一種非常具有投機(jī)性的工具，比普通的股票具有更高的風(fēng)險(xiǎn)以及更大的價(jià)格波動(dòng)性，因此我們大多數(shù)初入股市的投資者都被提醒過，不要買賣期權(quán)！這是一個(gè)需要謹(jǐn)記的忠告，因?yàn)槠跈?quán)更像是賭博，你有極大的可能一無所有，也有可能獲利翻倍。
成功的投資者首要任務(wù)是保護(hù)自己的資產(chǎn)不受更大的損失，而不是提高自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。單對于投資美股的踐行者，這是一個(gè)終究需要涉及的領(lǐng)域。在進(jìn)行期權(quán)理論學(xué)習(xí)并實(shí)踐過后，我給自己制定了一下幾個(gè)簡單的期權(quán)策略：
1、期權(quán)的倉位配置
謹(jǐn)慎起見合適的倉位配置是：90%主要倉位是正股，剩下的10%是期權(quán)倉位，期權(quán)比例不要超過15%。
我目前買入幾手期權(quán)，總成本在869$，約占總金額的10%； 雖然期權(quán)上漲的幅度要大于正股，但是對于期權(quán)新手來說，絕不可以全倉或者半倉以上期權(quán)，期權(quán)的上漲和下跌同樣巨大，期權(quán)投資一旦虧損便會(huì)損失巨大，如果不設(shè)置止損點(diǎn)，甚至全部虧損。
2、末日期權(quán)策略——低風(fēng)險(xiǎn)度過季度財(cái)報(bào)的策略
美股市場上特殊的交易機(jī)制，沒有漲跌幅限制，導(dǎo)致一些公司發(fā)布季度財(cái)報(bào)后，即使優(yōu)秀的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可能也會(huì)帶來股價(jià)的大幅下跌，而此時(shí)同樣大幅上漲的股票也不在少數(shù)，為了避免股票在財(cái)報(bào)后大幅下跌帶來的損失以及錯(cuò)過財(cái)報(bào)后股票大漲的機(jī)會(huì)，可以采用末日期權(quán)策略。也就是把馬上要發(fā)布財(cái)報(bào)的正股，在財(cái)報(bào)前都要賣掉，替換成期權(quán)的策略。
比如在陌陌在2017財(cái)年Q3財(cái)季，在財(cái)報(bào)日12月1號(hào)當(dāng)天，股價(jià)從32.2$大幅下跌29.8%，此時(shí)如果持有100股，損失將近1000$，如果是重倉了陌陌，三分之一的資金當(dāng)天就蒸發(fā)掉了。如果此時(shí)持有一只32CALL的末日期權(quán)，損失只有幾百美金的期權(quán)費(fèi)而已。
末日期權(quán)的幾個(gè)重點(diǎn)：
1）如持有股票三手，就對應(yīng)夠買期權(quán)三手，末日期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)很大，不要因?yàn)槠跈?quán)便宜就大量購買。
2）要結(jié)合股票當(dāng)前的周K圖，如果呈現(xiàn)跌勢，賣出股票后，可以不用買入對應(yīng)的幾手期權(quán)，或著少量買入。
3）如果買入的期權(quán)在財(cái)報(bào)后大漲，不想再繼續(xù)持有股票，賣出獲利即可。
3、遠(yuǎn)期期權(quán)策略——用較少資金的購買期權(quán)代替正股
在美股中您很有可能同時(shí)看好幾只公司的股票，但由于資金的限制，只重倉了一兩支，而其他的股票有舍不得放棄，這時(shí)候你就可以用較少的資金投入到股票的期權(quán)中，尋找突破買入點(diǎn)或者接近買入點(diǎn)的股票，在購買的時(shí)候，要選擇行權(quán)價(jià)在買入點(diǎn)附近的遠(yuǎn)期看漲期權(quán)！
這里面有4個(gè)要點(diǎn)：
1）行權(quán)價(jià)：行權(quán)價(jià)要在突破價(jià)格形態(tài)的買入點(diǎn)附近，如果未突破形態(tài)，就不要碰這些不強(qiáng)勢的股票。
2）CALL還是PUT：在牛市行情中，盡量不要操作PUT（看跌）期權(quán)，不要逆勢而為。
3）行權(quán)時(shí)間與期權(quán)價(jià)格：非末期期權(quán)情況下，一般要買入2-6個(gè)月的期權(quán)，隨著行權(quán)時(shí)間的變長，期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，但是期權(quán)價(jià)格也會(huì)變貴；這時(shí)候要果斷選擇期權(quán)費(fèi)用高的股票。
4）期權(quán)的本質(zhì)就是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，切忌不要因?yàn)槠跈?quán)的價(jià)格便宜，就把期權(quán)當(dāng)作股票一樣大量得買賣。
4、合理的期權(quán)預(yù)期收益
買入期權(quán)后，不要指望1期權(quán)價(jià)格翻幾倍才賣出，如果個(gè)股上漲15%-20%，可以直接賣掉期權(quán)。
我在11月24號(hào)買入的股票FIVE的末日期權(quán)，行權(quán)價(jià)格是60$，期權(quán)價(jià)格是2.3$，行權(quán)時(shí)間是12月15，在12月9號(hào)距離行權(quán)日還有一周的時(shí)間，當(dāng)時(shí)股票價(jià)格是67$左右，股票從買入點(diǎn)58.4$漲幅已經(jīng)達(dá)到15%，而期權(quán)的收益已經(jīng)在200%，雖然這時(shí)候股票的價(jià)格可能還會(huì)上漲，但是200%的期權(quán)收益已經(jīng)達(dá)到自己的預(yù)期，所以就直接賣掉期權(quán)獲利了。
成功的期權(quán)操作對投資的要求很高，但期權(quán)終究是要嘗試的一個(gè)工具，任何投資工具都沒有是非對錯(cuò)，其中的關(guān)鍵在于您能否正確運(yùn)用而不是將其妖魔化或者大量賭博投機(jī)。選擇一些簡單的期權(quán)策略至少可以讓您避免更大的損失，如果嚴(yán)格按照規(guī)則操作也有可能獲得不錯(cuò)的收益。
