今天在研究協(xié)整，看了文章【量化課堂】基于協(xié)整的搬磚策略，大受啟發(fā)。

我首先試驗的也是銀行股，不過發(fā)現(xiàn)效果并不是很好:

招行和中行

然后我突然想起，策略擂臺中排第一的不是名為“招行伊利配對輪動”，我何不將這兩個股票拿來一試。

回測一看，發(fā)現(xiàn)效果確實不錯:

招行和伊利

再一對照資金曲線走勢的情況:

簡直就和“招行伊利配對輪動”一模一樣，甚至效果比它還好。也許是因為回測。

不過問題來了，為啥招行和伊利配對的這么好？

在文章【量化課堂】基于協(xié)整的搬磚策略有說：

p 值越低，協(xié)整關(guān)系就越強

難道招行和伊利是一對反例？或者協(xié)整關(guān)系強并不意味著效果好？

畢竟招行和中行協(xié)整性檢驗的 p 值是要小于招行和伊利的，你看下圖，顯然招行（600036.XSHG）和中行（601988.XSHG）的方塊更紅：

真是令人費解。

協(xié)整的重點是選股，但是怎么從A找到B呢？例如看好招行，怎么才能找到伊利呢？

顯然Pvalue給不了這個答案，有興趣的朋友，一起來討論一下唄。