又是好長(zhǎng)時(shí)間沒更新了。茶壺太忙了！

秋雨綿綿，秋意漸濃！從夏天來到了秋天，物是人非，股市錢飛。。。。

伊利雖然賺不了大錢，但是比較穩(wěn)。也是茶壺的第五大倉(cāng)位了。前期給伊利也估過值，那時(shí)股市好像還沒有這么慘，估完了就忙的不亦樂乎，也沒有按紀(jì)律操作。。。。唉，如果當(dāng)時(shí)再加點(diǎn)倉(cāng)。。。。所以今天閑來無事，再估一下伊利吧。

伊利股份：

①看伊利2020年財(cái)報(bào)，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)給予93億元。pe給中性25，合理市值93*25=2325億。

②三年后也就是2024年，看一致性預(yù)測(cè)，每年凈利潤(rùn)增速都在15%以上，為了有點(diǎn)兒安全邊際，打個(gè)折，給予10%左右，2024年凈利潤(rùn)大約為93*1.1*1.1*1.1=124億，理想市值買點(diǎn)124*25/2=1550億。（這是唐朝估值法的要求，即三年后的市值的一半為理想買點(diǎn)為。三年后市值為124*25pe=3100億）

③2325億-1550億就是可買空間，每跌100億買1/8，適合沒有建倉(cāng)的；也可以每跌200億加1/4；亦或2、3、5成加倉(cāng)，對(duì)應(yīng)市值2325億、2325-388=1937億、1937-388=1549億（2325-1550=775，775/2=388）。別說，目前的伊利市值就在2325附近了。。。前期跌的也夠厲害的。目前是2409。

④一年內(nèi)理想的賣點(diǎn)：三年后合理市值的1.5倍與今年利潤(rùn)的50倍兩者之間取小值。

三年后市值為：124*25pe=3100億。1.5倍為3100*1.5=4650億

今年利潤(rùn)的50倍：93*50=4650億。

這兩個(gè)市值看哪個(gè)先達(dá)到，達(dá)到后就可以出手賣出了。

哈哈巧了，算出來都是4650億。當(dāng)然了，我給的pe相對(duì)保守一些，伊利可以給到28，這只是為了增加安全系數(shù)。

所以，合理賣點(diǎn)為市值4650億，對(duì)應(yīng)股價(jià)4650/總股本=4650/60.82=76.4元左右。目前股價(jià)39.62元，上漲空間快翻倍了。？？？這么牛嗎？比好多分析師給出的預(yù)測(cè)還高。打個(gè)8折，61元左右。

估值是模糊的精確，是朦朧的藝術(shù)，還需要我們持續(xù)的跟蹤企業(yè)，動(dòng)態(tài)調(diào)整自己的估值！

以上僅供參考，不構(gòu)成投資建議。