這是老貓在2016年7月發(fā)布的一篇解釋為什么說買入比特幣就是做空全世界的文章，現(xiàn)在回頭看，老貓預測的第三發(fā)展階段基本正確，如果第四階段不幸言中，對于我們的同胞該是多大的“悲哀”，原因你懂的

為什么比特幣具有對沖資產(chǎn)風險的功能呢？

首先，我們要有一個觀念：政府機構(gòu)超發(fā)法幣是一種必然的惡，即使以世界貨幣自居的美元，M2也已經(jīng)從2002年的4.5萬億美元，增長到2012年的10萬億美元，年均復合增長率達到6.33%。

但和人民幣的增發(fā)相比，美元的發(fā)行增長量就簡直是良心了，中國的 M2? 年均復合增長率達到了驚人的17.58%，如果把人民幣簡單換算成美元，并且假設中國和美國 M2發(fā)行的復合增長率不變，未來10年的中美M2就如下圖所示：

這樣規(guī)模的貨幣增發(fā)，帶來的直接后果是什么？

首先，是你的錢的購買力大幅縮水了，這一點所有人應該是感同身受，除了手機和電話費，你還能找到與10年前價格一致的東西嗎？

購買力大幅縮水，意味著所有的資產(chǎn)因為超發(fā)貨幣而價格上漲，從汽油到食品到生活用品甚至服務，無一例外，再多的現(xiàn)金資產(chǎn)，以十倍的方式貶值也是很可怕的，尋求避免現(xiàn)金資產(chǎn)縮水風險的方法是每個人的需求。

從投機的角度來說，如果你有足夠的能力，在這個投資周期利用杠桿對投機資產(chǎn)進行多頭買入，是確保自己的資產(chǎn)不受損失的有效做法，李另一種方式用貸款買入房產(chǎn)，這也叫人肉杠桿。

然而，杠桿并不能解決所有的問題，用杠桿對沖風險永遠是少數(shù)人的專利，大多數(shù)人在通脹面前是無力的，期貨多頭杠桿的投機，不但本身風險巨大，而且由于期貨價格與現(xiàn)貨價格互相影響，推高了現(xiàn)貨資產(chǎn)的價格，期貨的“價格發(fā)現(xiàn)”功能直接將遠期的價格反映到了現(xiàn)貨的價格趨勢之中，貸款買房的人肉杠桿也會面臨流動性方面的問題。

2009年，比特幣出現(xiàn)了。

比特幣的歷史我這里不花費篇幅專門介紹了，但經(jīng)過7年的演化，比特幣已經(jīng)事實上成為一個同時具備儲值、投資、轉(zhuǎn)賬功能的高流動性超主權(quán)貨幣，比特幣的日漸普及，在一個法幣無限超發(fā)的世界，逐漸開始發(fā)揮它的社會及經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能。

比特幣從過去到未來，會如何與參與者和現(xiàn)實社會關聯(lián)？以下前兩階段已經(jīng)是眾所周知的現(xiàn)實，而后兩個階段只是個人的預判，需要未來的驗證。

第一階段：2013年以前，比特幣價格被發(fā)現(xiàn)，小部分極客參與，部分投資者暴富，與現(xiàn)實經(jīng)濟低關聯(lián)度低；

第二階段：2013年-2015年，價格泡沫破裂并價值成長，更多的投資者加入比特幣經(jīng)濟系統(tǒng)，比特幣從經(jīng)濟價值和技術(shù)價值上被公眾認知；

第三階段：2016年-2020年，價格再次大幅上漲，成為國際公認的投資品種，大量投資者買入比特幣，以比特幣的增值對沖現(xiàn)實資產(chǎn)的價格上漲，與現(xiàn)實經(jīng)濟關聯(lián)度變得密切；

（特意加粗）

第四階段：2020年-2030年，更多法幣流向比特幣，比特幣成為國際主要結(jié)算貨幣，法幣逐漸被邊緣化，更多的現(xiàn)實資產(chǎn)以比特幣標價，相對于比特幣價格的上升，所有其他資產(chǎn)的相對價格呈不斷降低的態(tài)勢，與現(xiàn)實經(jīng)濟融為一體。

比特幣價格持續(xù)上漲過程中，對應的法幣兌換能力會越來越強，當前比特幣的總市值約為100億美金，也就意味著有相當數(shù)量的法幣資產(chǎn)已經(jīng)因比特幣兌換需求而鎖定，從邏輯上講，比特幣可以隨時按照現(xiàn)價與法幣兌換，這些預備與比特幣兌換的法幣事實上成了比特幣的“準備金”，而準備金的數(shù)量在一個不斷上漲的品種中，是同比例上升的。

因此，比特幣價格的上漲，也意味著比特幣的準備金在不斷上漲，而這個過程一旦越過臨界值，奇妙的事情就發(fā)生了：越是超發(fā)嚴重的法幣品種，對比特幣的價格就越是縮水嚴重，最終嚴重超發(fā)的法幣將被市場淘汰。

這個階段，將進入比特幣發(fā)展的第四階段，由于比特幣價值被全球所認同，法幣將逐漸呈邊緣化，所有的現(xiàn)實資產(chǎn)對于比特幣的價格，將都呈現(xiàn)為價格下跌狀態(tài)，到這個階段，買入比特幣做空全世界的目標，終于階段性實現(xiàn)了。

以上的藍圖過于宏偉，很多人或許會對這個預判嗤之以鼻，這樣做其實沒錯，畢竟，未來具有極大的不確定性，而比特幣未來也將面臨極大的挑戰(zhàn)！

那么，“買入比特幣就是做空全世界” 這句話有沒有更簡單的理解方法呢？

有！

更多的人買入比特幣，將導致比特幣的價格將不斷上漲，而持有不斷上漲的資產(chǎn)，其購買現(xiàn)實資產(chǎn)的能力，將遠遠的超過現(xiàn)實資產(chǎn)的價格上升水平，對于持有人而言，現(xiàn)實資產(chǎn)價格相對而言是越來越便宜的，也就意味著，你購買比特幣這個過程，已經(jīng)“做空”了全世界的現(xiàn)實資產(chǎn)，而這個“做空”，僅僅是對持有了比特幣的人才會發(fā)生。

比特幣是規(guī)避現(xiàn)實資產(chǎn)風險最好的對沖工具，成功的人生需要對沖！?

有 的事情就是只有回頭看時，才會更加深刻，當然還可以補救更好，如果只剩后悔，那就只是加“一聲嘆息”了

特別像投資，別人沒賺到錢的時候，說了也少有人信，能跟著采取行動的就真的是鳳毛麟角

別人投資賺到錢了，再說給你聽，好像也沒有用了，時機不對做什么都不對了，再說賺到錢的人也沒有說給你聽的動力了，就像打牌的時候，你我聽到的都是誰誰誰輸了多少，很少聽到誰說自己贏了多少，除非是一家人自娛自樂那種。

最近重讀《貓說》，把一些常看常新的文章復制過來，主要是擔心哪天打不開了，想看也沒有了，最好能記在腦子里就好了