我們喜歡的持有時(shí)間是永遠(yuǎn)。有些人在持有的公司表現(xiàn)稍好之時(shí)，就會(huì)匆忙賣出變成利潤(rùn)，去買一些更差的資產(chǎn)，這種行為無(wú)異于“剪除鮮花，澆灌雜草”?！头铺?/p>
上一篇文章，我們介紹了一種100%賺錢而且很簡(jiǎn)單的投資策略——定投。并且介紹了定投里面第一個(gè)關(guān)鍵概念：長(zhǎng)期。今天我們來(lái)講一下第二個(gè)關(guān)鍵概念：標(biāo)的，也就是投什么。這里只講整體的原則，不涉及具體的建議，至于為什么，很早之前的文章有講到過(guò)。
前面我們講到，定投的第1個(gè)關(guān)鍵是長(zhǎng)期，這個(gè)長(zhǎng)期甚至是10年以上，那么對(duì)應(yīng)的，選擇的一個(gè)原則自然就出來(lái)了，這個(gè)原則就是，這個(gè)標(biāo)的必須有長(zhǎng)期持有的價(jià)值，甚至可以持有10年以上。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是要選擇有長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的標(biāo)的。
一、跟從大師的選擇
在市場(chǎng)里面有很多基于長(zhǎng)期來(lái)投資，并且擁有長(zhǎng)期成功經(jīng)驗(yàn)的人，比如巴菲特、瑞達(dá)里奧、格林布萊特。這些人的投資原則，甚至持倉(cāng)內(nèi)容都是公開的，大多數(shù)人只需要跟從他們的選擇就可以了。
這是剛開始進(jìn)場(chǎng)的人最好的選擇投什么的方式。但是這個(gè)很難，因?yàn)槿丝偸怯X(jué)得靠自己才保險(xiǎn)，追求確定性，希望獨(dú)立思考，靠自己的能力賺錢，這樣才有成就感。
獨(dú)立思考本身不是壞事，但是在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的領(lǐng)域，過(guò)早的獨(dú)立思考很危險(xiǎn)，有效的獨(dú)立思考是建立在你對(duì)這個(gè)領(lǐng)域有足夠深的認(rèn)知的基礎(chǔ)之上。
就像學(xué)開車，不可能一上來(lái)就讓你在高速上自己練，這樣風(fēng)險(xiǎn)太大。
如果你才剛剛開始學(xué)一個(gè)東西，而且這個(gè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)很大，就不要過(guò)于高估自己的能力，而是先選擇跟從，在這個(gè)過(guò)程中提高能力，等到認(rèn)知足夠的時(shí)候再依靠自己的能力。
二、長(zhǎng)期趨勢(shì)的行業(yè)
第2個(gè)就是看長(zhǎng)期的趨勢(shì)，很多領(lǐng)域在短期看來(lái)沒(méi)有辦法預(yù)測(cè)，但是在長(zhǎng)期看來(lái)，走勢(shì)是一定的。
日本最厲害的投資人孫正義，有一個(gè)時(shí)光機(jī)模型。時(shí)光機(jī)就是利用不同國(guó)家和行業(yè)之間發(fā)展的不同步，在發(fā)展快的國(guó)家出現(xiàn)的行業(yè)，以后也會(huì)出現(xiàn)在發(fā)展慢一些的國(guó)家。比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)很多產(chǎn)品都是先在美國(guó)出現(xiàn)，然后才進(jìn)入中國(guó)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是通過(guò)不同國(guó)家發(fā)展的不同步，你可以從未來(lái)看現(xiàn)在，假設(shè)你可以去到未來(lái)，然后再回到現(xiàn)在來(lái)選擇投資標(biāo)的，這個(gè)時(shí)候賺錢就是一定的。
未來(lái)一定會(huì)發(fā)生的趨勢(shì)是什么。比如當(dāng)初孫正義投資馬云的阿里巴巴，就是看到電商一定是大勢(shì)所趨。現(xiàn)在也有很多技術(shù)現(xiàn)在已經(jīng)是了公認(rèn)的未來(lái)趨勢(shì)，比如人工智能，物聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)。
而人工智能、算法推薦、都是需要數(shù)據(jù)作為支撐的，數(shù)據(jù)是未來(lái)最重要的生產(chǎn)資料，掌握了數(shù)據(jù)就掌握了未來(lái)，所以那些聚集了越來(lái)越多用戶的公司或者產(chǎn)品，未來(lái)一定越來(lái)越值錢。
三、趨勢(shì)里的趨勢(shì)，趨勢(shì)里的局部
趨勢(shì)里面也會(huì)還有很多趨勢(shì)。越宏觀的趨勢(shì)越穩(wěn)定，但是相對(duì)收益會(huì)少一點(diǎn)。所以我們可以從宏觀的趨勢(shì)里面去找趨勢(shì)，這樣可以在不降低概率的前提下提高賠率。
比如中國(guó)未來(lái)會(huì)發(fā)展越來(lái)越好超過(guò)美國(guó)，這是一個(gè)必然的趨勢(shì)，所以你可以買中國(guó)的國(guó)債。
在中國(guó)發(fā)展得越來(lái)越好的基礎(chǔ)上，中國(guó)的某些行業(yè)，會(huì)超過(guò)這個(gè)平均水平。比如說(shuō)我上面說(shuō)的一些領(lǐng)域，比如說(shuō)人工智能，物聯(lián)網(wǎng)等等。
那在發(fā)展好的行業(yè)里面，也會(huì)有一些更頂尖的公司會(huì)呈現(xiàn)28法則。關(guān)鍵需要搞清楚這個(gè)技術(shù)他的本質(zhì)是什么。
比如說(shuō)在2000年的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展一個(gè)趨勢(shì)，但在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里面，也會(huì)有一些頭部的公司會(huì)涌現(xiàn)出來(lái)，最終是BAT。
為什么呢？因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)是促進(jìn)連接，那哪些連接是最剛需最高頻的呢？最主要的就是三類連接，人和人的連接，人和信息的連接，人和商品的鏈接，所以對(duì)應(yīng)的有了騰訊、百度、淘寶。
這三個(gè)是最高頻最剛需的連接，所以造就互聯(lián)網(wǎng)的三大巨頭。但是回到那個(gè)時(shí)間點(diǎn)，誰(shuí)也不敢說(shuō)就一定是這三家公司勝出，選擇一個(gè)領(lǐng)域的一家公司是風(fēng)險(xiǎn)很大的，所以選擇一個(gè)局部是合理的方式。
比如滴滴和快滴競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，很多投資人是兩家的股票都持有，最后不管誰(shuí)勝出都可以拿到這個(gè)行業(yè)爆發(fā)的紅利。
對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，選擇基金也可以用同樣的思維，找到趨勢(shì)中的趨勢(shì)，可以提高賠率，賺到更多。找到趨勢(shì)中的局部，可以保證概率，有一個(gè)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的效果。
四、正確認(rèn)識(shí)泡沫
最后講一下泡沫。
首先什么是泡沫？
所謂泡沫，就是人們對(duì)一個(gè)東西價(jià)值的高估，導(dǎo)致價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出本身應(yīng)該有的價(jià)值，那超出的這個(gè)部分就是泡沫。
比如說(shuō)歷史上很有名的郁金香泡沫，還有2000年左右的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。
為什么會(huì)有泡沫呢？
其實(shí)是來(lái)自于新興技術(shù)發(fā)展的技術(shù)成熟度曲線。
因?yàn)槿藭?huì)高估一個(gè)技術(shù)短期的影響，低估長(zhǎng)期的影響。所以一個(gè)新興事物剛出來(lái)的時(shí)候經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)過(guò)熱的情況，過(guò)多的資金涌到這里，把價(jià)格推得過(guò)高，就形成了泡沫。
但是實(shí)際價(jià)值還沒(méi)有呈現(xiàn)出來(lái)，也就是圖中的過(guò)熱階段。然后等到泡沫破滅之后，隨著技術(shù)不斷發(fā)展，慢慢的價(jià)值才會(huì)真正的體現(xiàn)出來(lái)。
那面對(duì)泡沫應(yīng)該怎么做呢？
第1個(gè)就是要識(shí)別這個(gè)東西是不是真的價(jià)值會(huì)持續(xù)增加，比如說(shuō)出現(xiàn)過(guò)郁金香泡沫和互聯(lián)網(wǎng)泡沫。
其中一個(gè)價(jià)值是不變的，但是另外一個(gè)隨著技術(shù)的推進(jìn)，價(jià)值會(huì)越來(lái)越大。
那判斷價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，不是看有多少人認(rèn)可，而是看是否普遍還在否定它的價(jià)值。
比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)剛出來(lái)的時(shí)候，很多人覺(jué)得東西這個(gè)東西沒(méi)什么用，沒(méi)有價(jià)值。但是后來(lái)慢慢的等它技術(shù)成熟，解決了很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題之后，就沒(méi)有人再懷疑它的價(jià)值了。
第2個(gè)就是要判斷是不是有泡沫，避免踩到泡沫上。
一個(gè)新興技術(shù)剛剛出來(lái)就把價(jià)格推到一個(gè)明顯不合理的呈現(xiàn)，這時(shí)候就是明顯的泡沫，很多人生怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)火急火燎的踩著泡沫進(jìn)場(chǎng)，肯定把自己摔死。
即便是大名鼎鼎的投資人，號(hào)稱做空世界的索羅斯，也因?yàn)椴攘嘶ヂ?lián)網(wǎng)泡沫把量子基金玩崩了。
結(jié)語(yǔ)：
總結(jié)一下，定投標(biāo)的選擇也沒(méi)有那么困難，因?yàn)椴恍枰_到每一只股票，只需要選定一個(gè)范圍就很好。
定投真正難的地方在于，選定標(biāo)的之后，在很長(zhǎng)時(shí)間之內(nèi)定期定額的去執(zhí)行。所以大家經(jīng)常說(shuō)：定投簡(jiǎn)單，也不簡(jiǎn)單。其實(shí)是說(shuō)定投策略簡(jiǎn)單，而執(zhí)行定投策略不簡(jiǎn)單。
下一篇文章我們來(lái)簡(jiǎn)單講怎么執(zhí)行好定投。
我是伊文，點(diǎn)個(gè)關(guān)注，學(xué)以致富~
