傳統(tǒng)的基金書籍和基金網(wǎng)站，依據(jù)《基金法》，往往對(duì)基金僅分到這個(gè)程度：

股票基金

債券基金

貨幣基金

混合基金

這四大類的分類邏輯是投資對(duì)象，非常清晰。股票基金以股票投資為主，一般倉位為80%-95%；債券基金以債券投資為主，一般倉位為至少8成以上；貨幣基金如鼎鼎大名的余額寶，主要投資于貨幣市場(chǎng)如銀行協(xié)議存款等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，更多作為現(xiàn)金管理工具；混合基金即不限制股票、債券的投資比例，基金經(jīng)理可以根據(jù)市場(chǎng)情況做靈活調(diào)整。

從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，股票基金>混合基金>債券基金>貨幣基金

從潛在收益的角度，股票基金>混合基金>債券基金>貨幣基金

從流動(dòng)性角度，貨幣基金>其他

在這最主要的四大分類上，又有一些從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度設(shè)計(jì)出來的特殊的基金被單獨(dú)拿出來分類：

指數(shù)基金

QDII

分級(jí)基金

保本基金

理財(cái)基金

ETF

LOF

FOF

這八類特殊基金，后六種由于較不適合大眾，篇幅有限在此僅介紹前兩種，后六種以后有機(jī)會(huì)再聊，開放式基金、封閉式基金的概念在此也先按下不表。

指數(shù)基金即跟蹤某類指數(shù)（如滬深300指數(shù)、軍工指數(shù)、百發(fā)指數(shù)等），基金經(jīng)理只需機(jī)械購入、拋出指數(shù)權(quán)重股以便與跟蹤指數(shù)漲跌保持一致即成功完成任務(wù)，因此并不需要基金經(jīng)理過高的選股功力。在此基礎(chǔ)上還有增強(qiáng)型指數(shù)基金類型（基金經(jīng)理有高度自信，目標(biāo)要超過指數(shù)收益，但實(shí)際這種行為是不可取的，那么有自信就別做指數(shù)基金，自己做只股票基金好了）

QDII基金是國內(nèi)投資者通過該類基金投資海外市場(chǎng)，享受海外市場(chǎng)收益。QDII基金07年始發(fā)的時(shí)候曾經(jīng)引來眾多投資者熱情，但不幸馬上全球金融危機(jī)虧得一塌糊涂，但近年來海外投資市場(chǎng)尤其是美股發(fā)展穩(wěn)定，而A股至去年年底前卻一直低迷，所以投資合適的QDII基金也是不錯(cuò)的選擇，此外在資產(chǎn)配置角度考慮，配置QDII基金也是必要的。

好了，以上就是市場(chǎng)常見的基金分類，很多基金平臺(tái)網(wǎng)站把普通的投資對(duì)象分類和產(chǎn)品創(chuàng)新分類混在一起十二類作為唯一的分類，從而給普通的基金投資者造成以下錯(cuò)覺——

錯(cuò)覺1：以上十二分類是非此即彼的關(guān)系

錯(cuò)了，由于兩種分類方式并存，因此其分類對(duì)象存在交叉關(guān)系。如在股票基金下，經(jīng)常能查到指數(shù)基金甚至是分級(jí)基金。實(shí)際盡管指數(shù)基金、分級(jí)基金80%以上都是股票基金，但為分類嚴(yán)謹(jǐn)比較同類基金科學(xué)，我們需要把這些產(chǎn)品創(chuàng)新分類與投資對(duì)象分類進(jìn)行嚴(yán)格的分開。

錯(cuò)覺2：當(dāng)前的十二分類方法夠細(xì)了

錯(cuò)了，產(chǎn)品創(chuàng)新分類或許還大致沒有問題，但四種投資對(duì)象（股票/債券/貨幣/混合）是非常粗的分類方法，需要至少往下擴(kuò)充一級(jí)，才能讓投資者真正正確認(rèn)識(shí)投資對(duì)象。

也就是說，看股票基金、債券基金這種大類下的排名毫無意義，只有其下二級(jí)同類基金排名的比較才是有意義的。

基金二級(jí)分類方法——按風(fēng)格

1、股票基金二級(jí)分類方法

相比07年，基民談基金分類時(shí)愛談什么虛無縹緲的價(jià)值、平衡、成長(zhǎng)、收入（至今在晨星網(wǎng)上依然見這一套，實(shí)際這些風(fēng)格是很難定義自然就無法分類的），實(shí)際隨著近幾年的基金創(chuàng)新，主題、量化基金這些風(fēng)格明確的基金已經(jīng)占據(jù)了非常重要的位置。而傳統(tǒng)的價(jià)值、平衡、成長(zhǎng)由于無法起到分類的作用，只能用來做辨別當(dāng)任基金經(jīng)理風(fēng)格的一個(gè)參考，無法起到分類基金的作用。

風(fēng)格1：主題型股票基金

-醫(yī)藥

-消費(fèi)

-養(yǎng)老

-環(huán)保

-金融 (還可以更細(xì)分成 券商 非銀金融 金融等)

-地產(chǎn)

-信息(科技)

-城鎮(zhèn)化

-制造

-創(chuàng)業(yè)板/中小板/中小盤

等等

眾多主題型股票基金的出現(xiàn)，實(shí)際是將“選股”的權(quán)力交回了投資者。投資者如果看好什么類股票甚至僅是認(rèn)可這類股票的概念，都可以不用過分研究股票，只需在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間點(diǎn)進(jìn)入市場(chǎng)，從該類主題基金中選擇歷史表現(xiàn)最好的一只即可。

很多投資者實(shí)際工作可能就在這些主題領(lǐng)域里，基于自己對(duì)行業(yè)的認(rèn)識(shí)，結(jié)合市場(chǎng)情況完全可以判斷該類主題基金是否可以投資。

以后任憑大盤漲跌，投資者只需關(guān)注該主題版塊的指數(shù)以及相應(yīng)信息即可，會(huì)大大減少信息的需求量從而有更高概率做出正確判斷。

需要注意的是，此類主題型基金最需要的是投資風(fēng)格貫徹始終，切忌掛羊頭賣狗肉。如果該基金名為消費(fèi)主題，但看市場(chǎng)熱點(diǎn)是金融就大幅持有金融，這類基金必須果斷放棄。投資者如果看好金融，大可自己購買金融主題基金。

未來隨著行業(yè)熱點(diǎn)發(fā)展，會(huì)有越來越多的細(xì)分主題基金出現(xiàn)，像移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)主題、股息率主題都是較有意思的主題基金。

選擇什么類型主題基金，取決于投資者對(duì)該主題的基本認(rèn)識(shí)以及市場(chǎng)變動(dòng)下對(duì)該主題的認(rèn)識(shí)，典型的軍工基金(當(dāng)然目前的軍工基金只有指數(shù)基金沒有普通的股票基金)、醫(yī)藥基金、金融基金即使投資者不在領(lǐng)域內(nèi)也相對(duì)容易把握。而一些為未來考慮的城鎮(zhèn)化基金、環(huán)?；?、養(yǎng)老基金如果細(xì)心研究，或許未來會(huì)有很大收獲。

所以，在看各種基金盤點(diǎn)信息，投資者不應(yīng)關(guān)注概括式的股票基金盤點(diǎn)，而因更關(guān)注某類主題基金盤點(diǎn)，以及不同市場(chǎng)階段該類主題基金的表現(xiàn)，以便能積累捕捉到該主題的規(guī)律。

風(fēng)格2：量化型股票基金

量化型股票基金也是近年得到蓬勃發(fā)展的基金品種。該類基金采取程序自動(dòng)化交易，其基金經(jīng)理往往更多是觀察數(shù)據(jù)配合交易策略來自動(dòng)化交易，而非傳統(tǒng)的基金經(jīng)理研究企業(yè)、研究市場(chǎng)這一套。

選擇量化型股票基金更多看其手里的數(shù)據(jù)、歷史收益表現(xiàn)以及不同時(shí)期的持股狀況。由于每個(gè)基金的交易策略不一樣，持有多個(gè)量化型股票基金是無意義的。

風(fēng)格3：主動(dòng)管理（行業(yè)輪動(dòng)）型股票基金

該類基金即傳統(tǒng)基金，由于股市熱點(diǎn)是輪動(dòng)的，優(yōu)秀的基金經(jīng)理如果能做到盡可能捕捉每一次上漲機(jī)會(huì)，自然會(huì)獲得最高的絕對(duì)收益。因此該類基金持股靈活，調(diào)倉較多。

選擇該類基金本質(zhì)上就是選擇基金經(jīng)理，相信其擇時(shí)選股的水平。

總的說來，股票型基金二級(jí)分類就是此三大類：有嚴(yán)格限制主題的基金、量化交易的基金、無嚴(yán)格限制主題的基金。投資者完全可以根據(jù)自己對(duì)主題的熟悉程度選擇主題型基金，通過歷史收益及歷史選股數(shù)據(jù)選擇量化型基金，通過傳統(tǒng)選基方式選擇基金經(jīng)理選擇主動(dòng)管理型基金。

從資產(chǎn)配置角度考慮，基金庫中這三類型基金都需要配置。

至于個(gè)別特殊基金，游走于兩類具備兩個(gè)屬性（如000646 華潤(rùn)元大醫(yī)療保健量化股票基金），由于數(shù)量較少，可以作為特殊類單獨(dú)分析（本質(zhì)上還是應(yīng)歸類到醫(yī)藥主題，而非量化主題）。

2、債券基金二級(jí)分類方法

去年年底可轉(zhuǎn)債的大幅行情造成在債券基金年底收益排名前列的均是可轉(zhuǎn)債基金，那么把可轉(zhuǎn)債基金與普通債券基金對(duì)比無疑是不公平的。

債券基金根據(jù)其投資風(fēng)格，也可以分成幾類：

-純債型債券基金

-一級(jí)債券基金

-二級(jí)債券基金

-可轉(zhuǎn)債債券基金

純債型債券基金是100%保證投資對(duì)象為債券，該類債券基金日收益穩(wěn)定，不會(huì)大起大落；一級(jí)債券基金可參與股票市場(chǎng)打新股及部分投資可轉(zhuǎn)載；二級(jí)債券基金可直接在二級(jí)市場(chǎng)購入股票，波動(dòng)較大；可轉(zhuǎn)債債券基金是以可轉(zhuǎn)債債券投資為主。

不同投資風(fēng)格的債券基金放在一起比較收益，也是不正確的。

3、混合基金二級(jí)分類方法

混合基金傳統(tǒng)的分類：偏股、偏債、平衡、配置在我看來完全沒有意義。由于我更偏向主動(dòng)管理自己的基金，因此并沒有配置混合型基金，這方面知識(shí)積累較少。

大致上我理解混合基金至少可再分成專門做打新股的混合基金和普通混合基金兩類。

4、指數(shù)基金二級(jí)分類方法

由于有眾多公司跟蹤同一指數(shù)，因此指數(shù)基金根據(jù)跟蹤的指數(shù)進(jìn)行分類即可。

部分指數(shù)基金由于跟蹤的是行業(yè)指數(shù)，因此投資者在選擇某主題基金的時(shí)候，需要考慮是選擇主動(dòng)管理型還是指數(shù)型基金。

5、QDII基金二級(jí)分類方法

QDII基金由于種類較少，暫不需要二級(jí)分類，通過相關(guān)搜索關(guān)鍵字篩選同類基金即可。

綜上所述，由于基金種類繁多，投資者選擇基金的難度日益增大，而正確選擇基金最基本前提是要認(rèn)清基金的分類（目前基金平臺(tái)網(wǎng)站的基金分類是嚴(yán)重不及格的）。由于傳統(tǒng)意義的股票/債券/貨幣/混合無法準(zhǔn)確講清楚基金的性質(zhì)，投資者需要更細(xì)地尋找、分析到二級(jí)類別，才能確保與同細(xì)類基金橫向?qū)Ρ葲]問題，才能通過各細(xì)類間的對(duì)比發(fā)現(xiàn)股市輪動(dòng)規(guī)律，做好資產(chǎn)配置，真正篩選到好基金。

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