交易市場中不存在完美的系統(tǒng)，只是在某一個市場形態(tài)中適合用某種系統(tǒng)

所有的測試均來自歷史數(shù)據(jù)，而所有的未來永遠(yuǎn)不可預(yù)知

1. 不可預(yù)知的未來
   • 穩(wěn)健的系統(tǒng)應(yīng)該能夠適應(yīng)多種市場形態(tài)，既然市場是多形態(tài)的，那么系統(tǒng)應(yīng)該也是多個子系統(tǒng)協(xié)作運行

2. 穩(wěn)健交易策略的兩大特征

   • 任何的穩(wěn)健系統(tǒng)都有兩大特征：分散化和簡單化

3. 加強(qiáng)系統(tǒng)的穩(wěn)健性

   • 分散化指的是系統(tǒng)的交易市場要多元化，無大的關(guān)聯(lián)性，這樣系統(tǒng)的策略的使用頻率會提高，會抵御但單市場的波動性風(fēng)險
   • 簡單化指的是，交易系統(tǒng)不應(yīng)該過度依賴歷史數(shù)據(jù)的某些特征，依賴程度越高，系統(tǒng)的適用性越低，在未來不可以預(yù)測的市場情況下越容易失效

4. 選擇多個不同的市場

   • 選擇多元的交易市場，能夠提高市場的穩(wěn)健性和連貫性
   • 如何選擇市場
     • 市場分為三大類：
       • 基本面市場，比如外匯和利率市場，收到國家政策的影響比較大
       • 投機(jī)者市場，比如股票、期貨、現(xiàn)貨等，首到投機(jī)者的影響，要大于政府等的影響，趨勢策略較難把握
       • 衍生品市場，在投機(jī)者市場基礎(chǔ)上綜合開發(fā)的第三類市場，比如各種指數(shù)等等，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，這種市場對各個交易品種做了權(quán)重分配，有中和的作用，趨勢策略最難把握
   • 在多個市場做分散化投資，有一定的資金量要求，對小的投資者確實有一定門檻

5. 使用多個不同的系統(tǒng)

   • 使用多系統(tǒng)來做分散投資
   • 系統(tǒng)之間最好呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，當(dāng)一個系統(tǒng)在虧損的時候，另一個系統(tǒng)在盈利，這樣配合使用可以增加適用性，比如趨勢性策略和反趨勢性策略的結(jié)合使用

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原著作信息
名稱：海龜交易法則
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*費思
譯者：喬江濤
出版社：中信出版社