投資的長期到底是多長？
無論我們是投資基金還是投票，我們總是在投資和投機(jī)，短期和長期之間不斷的猶豫及矛盾。這一次我們關(guān)注其中的投資的周期，到底投資多久才叫長期投資呢？
《聰明的投資者》中說到，百萬富翁是怎么投資的：放長線，釣大魚。（本著量化的概念）相應(yīng)的數(shù)據(jù)如下：
持有股票的時間 人數(shù)占比
< 3天 ? ? <1%
< 1周 ? ? <1%
< 1年 ? ?< 9%
> 1年 ? ?>92%
1~2年 ?約20%
2~4年 約25%
4~6年 約13%
> 6年 約32%
以上數(shù)據(jù)可以看出，百萬富翁們都是消極的股票交易者。那為什么他們不進(jìn)行積極的交易呢，主要原因有以下兩個：
- 頻繁的交易必須付出巨大的傭金及手續(xù)費。而微薄的收益有時候還不夠手續(xù)費。如余額寶，年化收益率2.7%，月化收益約0.2%， 就是很多朋友將款存進(jìn)去不到一個月卻要提現(xiàn)，提現(xiàn)的手續(xù)費卻要0.1%；收益看不到，有時候還要虧本了。
-百萬富翁們都是研究熟悉有限的領(lǐng)域，并非我們所常見的追漲殺跌的投資者。在他們熟悉的領(lǐng)域，他們知道行情的大體變化，只要沒有特別情況，他們無須頻繁交易。
那么，我們又要如何定義我們投資的時長呢？我們的概念是“長期”對不同的人來說長度是很不一樣的。我們看看投資收益圖
年份 10% 25%
0 1.0 1.0
1 1.1 1.25
2 1.21 1.56
3 1.33 1.95
4 1.46 2.44
5 1.61 3.05
6 1.77 3.81
7 1.95 4.77
9 2.36 7.45
19 6.12 69.39
于是我們會發(fā)現(xiàn)，同樣在實現(xiàn)翻倍的收益的情況下，年化復(fù)合收益率在10%的時候，需時只要7年；而年化復(fù)合收益率25%的時候，需時卻只要3年；
所以，結(jié)論是，你的投資水平越弱，你所需要投資的長期則越長；你的投資水平越強(qiáng)，你需要的投資長期剛越短。進(jìn)一步分析得到的結(jié)果是，你可以通過提升你的水平從而縮短你的投資長期的長度。
進(jìn)一步，如果我們采用“定投策略”，結(jié)果又會如何呢？
年份 10% 定投10%
0 1.0 1.0
1 1.1 2.10
2 1.21 3.31
3 1.33 4.64
4 1.46 6.11
5 1.61 7.72
6 1.77 9.49
7 1.95 11.44
9 2.36 15.94
19 6.12 57.27
我們會發(fā)現(xiàn)，定投10%的年化復(fù)合收益，只需要4年的時間，即可以達(dá)到常規(guī)10%收益的19年的效果。所以，正確的策略對于投資的長期，影響力量是非常巨大的。
當(dāng)然，你會說，我每年定投了1個單位，我投入的資本多了，在這里有一個投資的秘密我們可以看到：投資之外，你最好有除了投資以外的穩(wěn)定收入來源….而這能讓你良好的執(zhí)行投資定投的策略，從而將長期更有效的縮短。
所以，總結(jié)來說：
- 對于投資能力越強(qiáng)的人來說，長期就越短
- 對能使用正確投資策略的人來說，長期更短
- 對投資之外還有能力掙錢的人來說，長期還要短
要如何量化投資的長期呢？ 有一個公式叫“72法則”，即72/年化復(fù)合收益率，比如當(dāng)前年化復(fù)合收益率為10%， 那么72/10=7年大概可以讓投資翻倍；如果年化復(fù)合收益率是25%，那么72/25=3，大概3年的時候可以將資產(chǎn)翻倍。
在此基礎(chǔ)上，我們大概可以這樣理解：
- 能讓你的投資翻倍的時間，相當(dāng)于中期
- 能讓你的投資翻倍再翻倍的時間，相當(dāng)于長期
于是，一切都可以算出來的。
我們現(xiàn)在明白為什么國際上的大投資家，都將目標(biāo)定義為10年才算是長期。 利用10年推倒出來的是年化復(fù)合增長率至少是15%的股票。而做到年化復(fù)合收益率15%都不是件容易的事情，巴菲特那種都是神一樣的人物了。
我們在討論長期是多長時，其實對于每個人來說都不一樣，那么你的長期需要多長呢？算一算吧。
