文｜不二咩
寫在前面的話，上節(jié)課，我們已經(jīng)知道國內(nèi)牛逼的指數(shù)基金了。那么，這節(jié)課我們看看海外市場(chǎng)有哪些我們能買到的基金呢？
一、什么是QDII指數(shù)基金
關(guān)于此課，看到課名，沒基礎(chǔ)的童鞋，都會(huì)好奇QDII指數(shù)基金是什么？
QDII就是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。通俗點(diǎn)，我們可以把該種基金想象成是一種“代購”。它是用人民幣合法投資海外市場(chǎng)。主要能投資的是：港股、美股、德股等。
該基金我們已經(jīng)明白是什么了，那么，為何要投資這個(gè)呢？如我們所知，人民幣有時(shí)相對(duì)外幣是嚴(yán)重貶值的。
那我們最好的方式是持有外幣相關(guān)資產(chǎn)，但并不是大多數(shù)人都有錢有閑去國外做實(shí)業(yè)投資的。這時(shí)我們可以使用QDII基金，在國內(nèi)即可代購到海外資。
二、QDII指數(shù)基金的兩重風(fēng)險(xiǎn)
盡管QDII指數(shù)基金是海外資產(chǎn)的最佳代購，可它依然是有風(fēng)險(xiǎn)的。主要表現(xiàn)在：1.匯率風(fēng)險(xiǎn)；2.外匯兌換限制。
匯率風(fēng)險(xiǎn)，就美元進(jìn)行舉例。比如：美元債券、美元現(xiàn)金、美元房產(chǎn)，都屬于美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)。當(dāng)人民幣相對(duì)于美元貶值，將人民幣換為美元可以分散匯率風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)人民幣相對(duì)于美元升值，持有美元資產(chǎn)也會(huì)受到損失。
因此，我們?cè)谕顿Y時(shí)，一定要謹(jǐn)慎。分清什么時(shí)候適合買入什么資產(chǎn)，什么時(shí)候適合賣出什么資產(chǎn)。
外匯兌換限制風(fēng)險(xiǎn)，主要是國內(nèi)金融還不成熟，國家政策經(jīng)常變化。比如今年2月份的時(shí)候，就有部分QDII基金暫停申購，但可以進(jìn)行贖回。
由此我們可以看出，QDII基金，可不是你想買就買，想賣就賣的。有時(shí)，一個(gè)政策變化，都會(huì)讓你求而不得。
三、國內(nèi)能投資到的幾種QDII指數(shù)基金
國內(nèi)能投資到的QDII指數(shù)基金，我們按市場(chǎng)來分，可分為：香港股市、美國股市、德國股市。
香港股市是非常成熟的市場(chǎng)，已存在半個(gè)多世紀(jì)。而且香港股市是與國內(nèi)關(guān)系最密切的海外市場(chǎng)，比如我們所熟悉的騰訊、聯(lián)想等都是在香港上市的。
香港使用的貨幣是港幣，它的價(jià)值參考美元，香港政府通過持有大量的美元外匯來實(shí)現(xiàn)價(jià)值參考美元。
那么，我們投資香港指數(shù)基金，就能在一定程度上分散人民幣的風(fēng)險(xiǎn)。
香港股市的指數(shù)基金有恒生指數(shù)和H股指數(shù)基金。
恒生指數(shù)基金誕生于1969年，是與中國關(guān)系最緊密，時(shí)間最長(zhǎng)的。他的收益穩(wěn)定，估值分布合理，是老牌優(yōu)秀指數(shù)。跟蹤的是香港最大的50家大企業(yè)，類似于國內(nèi)的上證50指數(shù)。
國內(nèi)能買到的追蹤恒生指數(shù)的指數(shù)基金比如：場(chǎng)外是匯添富恒生指數(shù)基金（代碼：164705），場(chǎng)內(nèi)是華夏公司的恒生ETF（代碼：159920）。
H股就是中國企業(yè)，H指數(shù)是挑選在香港上市的規(guī)模最大的國內(nèi)企業(yè)。
國內(nèi)能買到的追蹤H股指數(shù)的指數(shù)基金：場(chǎng)外是易方達(dá)H股ETF聯(lián)接（代碼：110031），場(chǎng)內(nèi)是易方達(dá)H股ETF（代碼：510900）。
美股作為美元資產(chǎn)，可以有效分散人民幣風(fēng)險(xiǎn)，且美元資產(chǎn)在過去幾十年表現(xiàn)是十分穩(wěn)定的。
美國股市分為：納斯達(dá)克交易所和紐約交易所。分別對(duì)應(yīng)的是納斯達(dá)克100指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)。
納斯達(dá)克100指數(shù)基金投資的是納斯達(dá)克規(guī)模最大的100家大型企業(yè)，比如：微軟、蘋果、百度、京東等。納斯達(dá)克100的最大特點(diǎn)就是一個(gè)非常強(qiáng)的科技類指數(shù)。
標(biāo)普500則是從美國上市公司中，挑選的最大的500家，類似于國內(nèi)的滬深300。主要投資于傳統(tǒng)企業(yè)。
標(biāo)普500指數(shù)基金是目前美國影響力最大的一個(gè)指數(shù)基金，巴菲特遺囑中指定的指數(shù)基金就是標(biāo)普500。重要原因就是標(biāo)普500中，各個(gè)行業(yè)分布均勻。
國內(nèi)的滬深300行業(yè)權(quán)重分布如下圖：
兩者進(jìn)行對(duì)比，會(huì)發(fā)現(xiàn)標(biāo)普500分布均勻，因此周期性小且更加平穩(wěn)。
國內(nèi)能買到的追蹤納斯達(dá)克100的指數(shù)基金代表：場(chǎng)外是國泰納斯達(dá)克100基金（代碼：160213）；場(chǎng)內(nèi)是國泰納斯達(dá)克100ETF（代碼：513100）。
國內(nèi)能買到的追蹤標(biāo)普500指數(shù)的指數(shù)基金代表：場(chǎng)外是博時(shí)標(biāo)普500聯(lián)接（代碼：050025）；場(chǎng)內(nèi)是博時(shí)標(biāo)普500ETF（代碼513500）。
歐洲股市目前唯一可在國內(nèi)買到的只有德國的DAX30指數(shù)基金。DAX30指數(shù)追蹤的是德國股市規(guī)模最大的30家企業(yè)，類似于國內(nèi)的上證50，是德國大企業(yè)的代表，包括我們所熟知的：西門子、寶馬等。
追蹤德國DAX30的指數(shù)基金，會(huì)將人民幣兌換成歐元，因此是我們持有歐元資產(chǎn)的好方法。
