對于許多交易者來說，布林帶靈活且直觀，可以成為有用的技術(shù)分析工具。它們由 John Bollinger 于 1983 年發(fā)明，旨在幫助交易者評估價格走勢和股票的波動性。

　　在我們了解它們?nèi)绾巫龅竭@一點之前，讓我們先討論一下它們是什么以及它們是什么樣子。布林帶由中帶（即移動平均線）和上帶和下帶組成。這些上限和下限設(shè)置在移動平均線上方和下方一定數(shù)量的價格標準差，從而包含了波動性。一般原則是，通過比較股票相對于波段的位置，交易者可以確定股票的價格是否相對較低或相對較高。此外，帶的寬度可以作為其波動性的指標（較窄的帶表示較小的波動性，而較寬的帶表示較高的波動性）。

　　布林線通常使用 20 周期移動平均線，其中“周期”可以是 5 分鐘、一小時或一天。默認情況下，上限和下限設(shè)置為移動平均線上方和下方兩個標準差。然而，交易者可以自定義移動平均線的周期數(shù)以及偏差數(shù)。

　　圖 1：20 天內(nèi)的布林帶活動。

20 天內(nèi)的布林帶活動。

　　使用布林線

　　在我們討論如何使用布林線之前，需要注意的是：當價格觸及布林線上限時，并不一定意味著您應(yīng)該賣出。同樣，當價格觸及下軌時，并不一定意味著您應(yīng)該買入。事實上，約翰·博林格 (John Bollinger) 本人曾說過：“樂隊的標簽本身絕對不是一個信號?！?/p>

　　在強勁的下跌或上漲趨勢中，價格可以“走在區(qū)間內(nèi)”。這意味著價格會反復(fù)觸及或突破下軌或上軌。這就是為什么當價格觸及任一波段時您可能不想采取行動 - 相反，您可能更愿意等待并尋找圖表模式，例如“雙底”、“經(jīng)典 M 頂”或“三推高” ” 形成。讓我們更詳細地討論這些圖表模式：

　　雙底

　　當價格下跌，然后上漲，然后再次下跌并接近前一個低點，最后再次上漲時，就會出現(xiàn)雙底。

　　要識別雙底，請尋找觸及下軌的價格，并等待觀察下一個低點出現(xiàn)的位置。價格反應(yīng)并上升到接近中軌線的位置，然后在下軌線內(nèi)出現(xiàn)第二個低點，表明價格處于上漲趨勢——這是交易者買入的好時機。

　　如果沒有布林線，該股可能看起來像是在第二個低點處呈下跌趨勢，特別是如果第二個低點低于第一個低點的話。但就布林帶而言，第二個低點可能表明該股可能正在為上漲趨勢做準備。

雙底

　　經(jīng)典M上衣

　　經(jīng)典的 M 頂是由推向高點、隨后出現(xiàn)拋售反應(yīng)、然后測試前一個高點而形成的。第二高點可以高于或低于第一高點。觀察價格的這種表現(xiàn)，交易者可能會想知道該股票是否處于新的上升趨勢，或者是否遇到了阻力。布林線可能有助于回答這個問題。

　　在經(jīng)典的 M 頂中，第一個高點要么觸及上軌線，要么位于上軌線之外，價格的反應(yīng)是下跌到接近中軌線（移動平均線），第二個高點觸及上軌線內(nèi)部。第二高點可以高于或低于第一高點。第二個高點位于上軌線內(nèi)的事實表明，相對而言，它是一個較低的高點。對于許多交易者來說，第二個高點標志著賣出。

　　圖 3：這個經(jīng)典的 M 頂展示了第二個高點如何高于第一個高點，但仍位于上軌線內(nèi)。

經(jīng)典M上衣

　　三推至高

　　“三推高”頂部通常會形成更大、更長的頂部形態(tài)的前緣。它的形成方式通常是這樣的：第一次推動在上軌線之外創(chuàng)造了一個新高；第二次推動創(chuàng)出新高并觸及上軌；第三次推動創(chuàng)出新高，但位于上軌范圍內(nèi)。

　　這種情況可能是勢頭減弱的可靠指標。有了它，您可能會注意到力量也在減少。

　　圖 4：隨著第一個高點位于上軌線上方，第二個高點位于上軌線上方，第三個高點位于上軌線下方，“三推高”形態(tài)就完成了。

三推至高

　　預(yù)示趨勢的開始或結(jié)束

　　布林帶也可以表明強勁趨勢的結(jié)束。強勁的趨勢，尤其是突破交易區(qū)間后發(fā)展的趨勢，將導(dǎo)致波動性擴大，從而導(dǎo)致通道最初分開。這意味著在強勁的上升趨勢中，下軌實際上會以與新趨勢相反的方向向下移動。當較低的波段回升時，這可能是一個信號，表明上漲趨勢可能已經(jīng)結(jié)束，至少暫時結(jié)束。

　　布林線的另一個有趣的用途是基于對波動性趨于均值回歸的觀察：低波動性時期之后通常是高波動性，反之亦然。

　　窄帶表示擠壓，這意味著波動性較低。但請記住，由于波動性是均值回歸，因此區(qū)間可能會擴大，預(yù)示著可能出現(xiàn)爆炸性走勢。發(fā)現(xiàn)擠壓的一個簡單方法是確定過去六個月中波段最窄的時間。

　　圖 5：布林帶出現(xiàn)擠壓，這可能預(yù)示著未來將會出現(xiàn)更大的波動。

擠壓

　　如果您希望在擠壓交易時做多，請考慮將買入切入點置于上軌線之上。一旦執(zhí)行，您可以將初始止損設(shè)置在突破形態(tài)的低點下方或下軌下方。如果您做空，您可以在擠壓區(qū)域的下軌線下方設(shè)置賣空切入點，一旦執(zhí)行，請考慮將初始止損設(shè)置在突破形態(tài)的高點上方或上軌線上方。請記住根據(jù)需要調(diào)整您的止損單，或考慮使用追蹤止損以固定美元金額或固定百分比指定。另一種方法是使用拋物線轉(zhuǎn)向指標來追蹤止損。最后，為了捕捉長期走勢，您可以考慮在股票標記相反的波段時退出（即，如果您做多，則為下限；如果您做空，則為上限）。

　　與其他指標配對

　　由于布林線是純粹的價格指標，您可能需要考慮將它們與成交量指標結(jié)合起來，以獲得更多深度和洞察力。最終，沒有任何指標可以保證您總是在底部入場或在頂部出場。然而，布林線——尤其是與圖表模式識別工具等其他指標配合使用時——可以幫助您做出更好的交易決策。