作為金融知識的小白，最近在學(xué)習(xí)網(wǎng)聯(lián)相關(guān)的基礎(chǔ)知識，主要是從這篇文章學(xué)習(xí)
金融大表哥的流動性寶典（上）

理解二級銀行體系

基礎(chǔ)名詞

首先需要了解什么是二級銀行體系。

• 二級銀行體系就是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的分工協(xié)作的銀行體系。
  在二級銀行體制下，M(貨幣供應(yīng)量)=基礎(chǔ)貨幣*貨幣乘數(shù)。
• 貨幣供應(yīng)量是指一國在某一時期內(nèi)為社會經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣存量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。
• 基礎(chǔ)貨幣是指流通中的現(xiàn)金和準(zhǔn)備金的總和。

• 貨幣乘數(shù)簡單的來說是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量。

  
  
  二級銀行體系.png
  
  

  中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行向居民發(fā)行廣義貨幣。

• 廣義貨幣是指流通中的現(xiàn)金，銀行的活期存款，居民的儲蓄與企業(yè)的定期存款。
• 居民是指非商業(yè)銀行的金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)，個人等。

為了理解，原博準(zhǔn)備了中央銀行和商業(yè)銀行的兩張資產(chǎn)負(fù)債表，首先中央銀行和商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表都是空的。

央行資產(chǎn)負(fù)債表.png

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表.png

這時候，商業(yè)銀行想要放貸但是錢不夠，央行就會通過再貸款的方式將錢借給商業(yè)銀行，此時央行向商業(yè)銀行發(fā)行的是基礎(chǔ)貨幣。商業(yè)將拿到再貸款的100元后又存到它開在央行的賬戶上。

• 再貸款是指中央銀行向商業(yè)銀行提供的信用貸款。

  
  
  央行資產(chǎn)負(fù)債表.png
  
  
  商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表.png
  
  

  此時央行的資產(chǎn)負(fù)債表里資產(chǎn)就是再貸款的100元，負(fù)債是商業(yè)銀行存放在央行的100元；對于商業(yè)銀行來說，資產(chǎn)是存放在央行的100元，負(fù)債是再貸款的100元。
  接著居民向商業(yè)銀行貸款200元，然后將200元存放在他在銀行的賬戶上。

  
  
  央行資產(chǎn)負(fù)債表.png
  
  
  商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表.png
  
  
  image.png
  
  此時商業(yè)銀行的資產(chǎn)增加200貸款，負(fù)債也增加居民存款200元這一項。居民的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)欄里是存款200元，負(fù)債是貸款200元。商業(yè)銀行向居民發(fā)行了廣義貨幣。

貨幣派生

銀行將自己吸收進(jìn)來的存款資金投放出去，就會形成貨幣派生。比如說，商業(yè)銀行吸收居民100元現(xiàn)金存款，那么對于商業(yè)銀行來說，它的資產(chǎn)負(fù)債表如下

吸收居民100元現(xiàn)金存款

此時央行要求存款準(zhǔn)備金率為10%，并且有企業(yè)A想要貸款，根據(jù)存款準(zhǔn)備金率，可以得知100元現(xiàn)金存款中有10元需要作為準(zhǔn)備金上繳到央行，企業(yè)A可以貸款90元。

企業(yè)A貸款90元

員工存入90元

此時又有企業(yè)B想要來貸款，根據(jù)存款準(zhǔn)備金率，銀行只能給企業(yè)B貸款81元，9元需要上繳到央行。

企業(yè)B貸款81元

81元回歸銀行體系

企業(yè)B貸款72.9元

公式.png

第三方支付機(jī)構(gòu)

第三方支付機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，對二級銀行體系進(jìn)行了沖擊。假設(shè)居民從商業(yè)銀行獲取200元貸款后，形成了200元的存款，然后他把這200元存款全存到支付公司的賬戶中，形成備付金。第三方支付又將這200元上繳到備付金監(jiān)管行。

第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)-央行

第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)-商業(yè)銀行

第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)-第三方支付機(jī)構(gòu)

第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)-居民

如果此時支付公司也向他的用戶發(fā)放貸款，并且也執(zhí)行了10%的存款準(zhǔn)備金率的規(guī)則，則會投放了更多的貸款，那么支付公司也將具有派生貨幣的能力，央行就更加難以管控。所以央行要求第三方支付公司的沉淀資金也就是客戶備付金不可挪作他用，存入備付金的監(jiān)管行。所以，支付公司會按照監(jiān)管的要求，將客戶的200元錢再存到監(jiān)管銀行中，但是央行很害怕備付金監(jiān)管銀行監(jiān)管不力，所以備付金需要統(tǒng)一上繳到央行，形成第三方支付公司與央行的直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

• 客戶備付金是指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收代付貨幣資金。

吸收的表外資金(比如發(fā)行理財產(chǎn)品募集的資金)不會派生存款的，因為客戶拿存款買了理財產(chǎn)品(存款減少)，銀行把這筆錢再投放到借款人(存款增加)，存款一增一減，總額不變。

《備付金通知》提出，支付機(jī)構(gòu)能夠依托銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)清算平臺實現(xiàn)收、付款等相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)于2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金賬戶，規(guī)定可以保留的賬戶除外。

第三方支付機(jī)構(gòu)清算模式

第三方支付機(jī)構(gòu)清算模式

在網(wǎng)聯(lián)平臺出現(xiàn)前，中國第三方支付機(jī)構(gòu)主要采用直連銀行的模式。如圖所示，在直連模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)一端直接和銀行系統(tǒng)連接，一端和用戶連接，交易數(shù)據(jù)無法被監(jiān)控。非銀行支付機(jī)構(gòu)在實際操作中承擔(dān)了清算職能，與商戶、資金托管銀行共同構(gòu)成新的三方模式，完成整個支付過程。

第三方支付機(jī)構(gòu)的清算是借助了支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部的虛擬賬戶體系。比如說用戶D有一筆資金來自銀行B，借助支付機(jī)構(gòu)將錢轉(zhuǎn)賬給用戶C在銀行A開設(shè)的賬戶。對于第三方機(jī)構(gòu)內(nèi)部來說，是用戶D在支付機(jī)構(gòu)的虛擬賬戶轉(zhuǎn)賬給用戶C在支付機(jī)構(gòu)的虛擬賬戶。對于銀行的資金流來說，是支付機(jī)構(gòu)開設(shè)在銀行B的備付金賬戶的扣款存入在銀行A的備付金賬戶。這種模式下，支付交易的具體信息只會留存在支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能夠看到支付機(jī)構(gòu)在各家銀行賬戶上的資金變動，無法有效監(jiān)管支付過程中可能存在的違法違規(guī)現(xiàn)象。

網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)主要是為了解決兩個問題一是切斷第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連問題，二是解決備付金集中存管的問題。對于監(jiān)管部門來說，在支付機(jī)構(gòu)和銀行之間增加網(wǎng)聯(lián)，可以一舉掌握支付機(jī)構(gòu)的資金流和信息流。

接入網(wǎng)聯(lián)的模式