2018年，中國(guó)公司赴美上市（IPO）最精彩紛呈，起伏跌宕的一年。
在這一年里
我們既見(jiàn)證了如愛(ài)奇藝，騰訊音樂(lè)，嗶哩嗶哩，趣頭條等炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)公司的高歌猛進(jìn)，也目睹了在政策調(diào)整的影響下或逆流而上或鎩羽而歸的P2P公司，既有大數(shù)據(jù)AI引領(lǐng)的高科技公司，也有各類細(xì)分領(lǐng)域的教育公司，服務(wù)公司。2018年國(guó)內(nèi)企業(yè)赴美IPO數(shù)量之多，覆蓋行業(yè)之廣，為數(shù)年來(lái)罕見(jiàn)。
2018年43家中國(guó)公司赴美IPO
根據(jù)金融數(shù)據(jù)提供商Wind的數(shù)據(jù)，2018年共有43家中國(guó)公司在美國(guó)市場(chǎng)上市，相較于2017年的24家和2016年的10家，2018年是赴美IPO自2011年上市低迷以來(lái)最火爆的一年。
騰訊音樂(lè)（TencentMusic）于去年12月在紐約證券交易所首次亮相，標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市潮的高潮。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，其中33家中國(guó)公司通過(guò)在美國(guó)交易所的首次公開(kāi)募股籌集到92億美元，比2017年增長(zhǎng)了140%，是2014年以來(lái)的最高水平。
其中，按市值計(jì)算最大的三家I.P.O是中國(guó)公司。
然而，去年，中國(guó)公司的首次公開(kāi)募股在美國(guó)市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。按市值計(jì)算，其中最大的三家I.P.O是中國(guó)公司。根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，中國(guó)企業(yè)占2018年10大此類產(chǎn)品中的4個(gè)，按美國(guó)交易所籌集的數(shù)量排名，是包括美國(guó)在內(nèi)的任何國(guó)家中最多的。
選擇赴美IPO的中國(guó)科技公司表現(xiàn)更好。
截止2018年Q3，在美國(guó)的IPO市場(chǎng)，中國(guó)的科技公司已經(jīng)籌集了超過(guò)美國(guó)同行數(shù)量?jī)杀兜馁Y金。
2018年在美國(guó)上市的最大的中國(guó)科技公司是愛(ài)奇藝（IQ）。3月上市之初，這家視頻流媒體公司在納斯達(dá)克（Nasdaq）籌資23億美元，目前，其股票比IPO價(jià)格高出近50%。電子商務(wù)平臺(tái)Pinduodo（PDD）自7月在紐約首次公開(kāi)募股16億美元以來(lái)上漲了近40%。
咨詢公司安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（Ernst and Young）亞太地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人林卓才（Ringo Choi）表示，中國(guó)的科技公司“已成為全球熱門話題”?！?b>在2019年第一季度，仍有幾家大型IPO上市，”他補(bǔ)充道。
紅籌及VIE架構(gòu)是主要的赴美IPO方式
據(jù)觀察統(tǒng)計(jì)，僅2018年上半年赴美上市的15家中國(guó)企業(yè)中，就有13家公司赴美IPO的方式是紅籌VEE架構(gòu)。
如下圖所示：
眾所周知，現(xiàn)今中國(guó)企業(yè)一般是以H/N股形式或紅籌形式在海外市場(chǎng)上市，而VIE是在紅籌模式下通過(guò)協(xié)議控制衍生出來(lái)的架構(gòu)。
VIE，Variable Interest Entities，可變利益實(shí)體，是中國(guó)境內(nèi)公司到海外上市經(jīng)常會(huì)用到的架構(gòu)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，在美國(guó)上市的中國(guó)概念公司釆用VIE架構(gòu)是比較普遍的。另外，在香港上市的中國(guó)境內(nèi)公司有些也會(huì)搭建VIE架構(gòu)。
為什么中國(guó)境內(nèi)公司赴美上市選擇VIE架構(gòu)？什么是VIE架構(gòu)？什么情況下才應(yīng)該選擇用VIE架構(gòu)？在構(gòu)建VIE架構(gòu)時(shí)需要注意哪些事項(xiàng)？這些都是企業(yè)在準(zhǔn)備上市重組時(shí)必須考慮的問(wèn)題。
給大家推薦一個(gè)公開(kāi)課
免費(fèi)的
中國(guó)公司赴美上市
【VIE架構(gòu)成功案例講學(xué)】
公開(kāi)課內(nèi)容
1. VIE架構(gòu)概述？
2. VIE架構(gòu)誕生背景是什么？
3. 政府為什么默許VIE架構(gòu)的存在？
4. 《外國(guó)投資法》征求意見(jiàn)稿將對(duì)哪些企業(yè)產(chǎn)生影響？
5. VIE架構(gòu)海外上市情況；
6. VIE架構(gòu)在美國(guó)成功上市案例解析——
阿里巴巴、京東、世紀(jì)佳緣等為什么會(huì)選擇VIE架構(gòu)上市？
主講人—Mr. Peng
持基金從業(yè)資格證書(shū)，證券從業(yè)資格證書(shū)，律師職業(yè)資格證書(shū)。13+年企業(yè)法務(wù)實(shí)操及管理經(jīng)驗(yàn)，曾就職于服務(wù)于多家A股、港股上市公司及大型國(guó)有企業(yè)的深圳前海國(guó)購(gòu)股權(quán)投資基金管理有限公司，酷派集團(tuán)等……
項(xiàng)目經(jīng)歷
? 國(guó)購(gòu)藍(lán)海并購(gòu)基金（PE）
? 恒昌-昌澤同行1號(hào)FOT基金項(xiàng)目
? 味庫(kù)APP基金項(xiàng)目（VC）
報(bào)名方式
添加微信?“kjcg_hongjing”?,了解更多免費(fèi)公開(kāi)課。
名額有限，先到先得！?。?/b>
參與有福利
參加本活動(dòng)的，不管是內(nèi)部學(xué)員還是外部學(xué)員，都可以領(lǐng)取20個(gè)CPE學(xué)時(shí)（適合USCPA持證人）。
素材來(lái)源：Xinhuanet，nytimes，安永EY，IPO江湖等，宏景AICPA原創(chuàng)分享，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系授權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。文中圖片部分來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作所有，如有侵權(quán)行為請(qǐng)聯(lián)系刪除。
